“李宇嘉：民营银行为创业革新注入的不只是资金”

本篇文章2332字，读完约6分钟

◎李宇嘉

最近，两起事件关系到我国能否真正迎来普惠性民间金融时代。 一是孟加拉格拉明银行在我国第一家试点机构江苏省陆口村格拉明银行正式开业。 第二，李克强总理视察了中国第一家网络民间银行深圳前海微众银行，目睹了第一批无担保、无担保贷款的发放。 目前，我国民间资本占银领域股票的比例达到了相当高的水平，16家上市银行中有11家为中小银行，民间资本比例超过30%的有8家。 另一方面，证券和保险业中的非公共比例更高，但是首相关心的中小、三农、新兴产业的“融资难”、“融资高”的局面没有根本改变。

另一方面，m2存量已经超过120万亿元，是gdp的两倍左右。 虽然存量货币的池子已经很大了，但是银行还在占据存量货币资源，继续向代表旧经济模式的融资平台、房地产和过剩领域“输血”。 另一方面，政府支撑和代表新经济的领域、底层的微观创业创新活动、贫困地区的生产生活，都忽视了大量资金的诉求。 在业务结构上，中小银行和大银行越来越统一，重视抵押物，厌恶贫困，喜爱财富，重视与大公司(特别是国有公司)的联系。

目前，我国中小微型公司有4000多家，占公司总数的99%。 学者形象地概括中小微型公司的地位为“五六七八九”，占税收的50%、gdp的60%、进出口的70%、就业的80%、公司整体的99%。 在以互联网、新能源、智能技术为代表的知识经济时代，全社会创新创业的氛围的形成，需要金融支持，特别是泛在草根金融的支持。

普惠性民间金融体现了金融服务的包容性，即社会所有群体享有平等权利获得金融服务。 一方面，金融支持民间人士扩大生产和再生产的必要条件，另一方面，创业得到认可，创新得到合作，也是鼓励创业创新的最重要动力，金融支持也是创新创业所需的物质投入和风险分担，如果没有金融支持，整个社会就缺乏创业创新的热情

当时，马云(杰克默)在向中国银行申请5万元贷款时被拒绝。 因为马云没有大现金流，没有土地抵押，他出手只是一个“美丽的梦想”。 不能归咎于当时的中国银行。 现在，没有银行像马云(杰克默)当时的微型公司那样批准贷款申请。 这样的小东西成千上万，所以未来没有几个人会成为第二马云，即使有也无法识别。 事实上，看到并支持马云、王石等人创业的是国外的风险投资，这是普惠金融的一个类别。

银行在控制风险的基础上盈利。 在类型多样、中小微型公司占绝对主导地位的经济结构下，不同类型的风险特色不同，而且风险识别与控制也不同。 孟加拉格拉明银行之所以将业务定位于“谁也看不起”的农村贫困群体，从而获得巨大的收益，是因为他们了解了小额贷款业务为基础的贷款诉求和风险特性，通过“贷款集团制”下的激励约束机制防范了风险 同样，小额银行、阿里巴巴小额信贷等之所以能够“三无”(无网点、无柜台、无抵押)发放小额信贷，是因为前端大股东的大额客户的贷款诉求非常迫切。 这样的话，不仅大风险看起来变小了，还能获利。

银行的种类不同，业务适应对象、风险管理框架也不同。 长期以来，我国商业银行主要服务于国有或有财产抵押的公司和个人，依靠政府担保或土地抵押来防范风险，而不是未来的现金流。 即使国家去年通过“定向宽松”政策，鼓励向“小额”、“三农”、“新兴公司”融资，但由于这些公司和个人的“无担保、二无担保、三无融资期现金流”，银行的“惜贷”现象也很严重。 话说，我国虽然有那么多银行，但实际上没有满足基层微观创业创新需要的中小银行、小微型银行。

无论是十八届中央委员会第三次全体会议的“政策决定”还是去年7月国务院公布的“新国家十条”，其核心都是促进金融市场的政策性作用，减少行政和政策干扰，使金融由市场决定。 也就是说，新老“36条”强调打破民间资本金融业的准入限制，尽管从数据来看民间资本在金融业占了相当大的比重，但实际上不仅“门开得不够大”，而且风险过大，难以监管，是过去的教训。

过去，由于隐性担保，不在乎国有部门和房地产价格的贷款诉求推高了融资价格，中小银行也追随国有大型银行体制的利益，早早地开始赚钱。 现在，隐性担保被打破，地方债务缩小，房地产下跌，资金开始寻找新的投资渠道。 并且，年来，国家积极下放和取消行政审批后，民间创业热潮盛行。 年，全国新增各种市场主体中新增注册私营公司增长30%，为近年来新高，但未能处理好融资“饥饿症”。 因此，应该以民间资本为主体建立民间小额银行、中小银行。

民间资本设立银行，确实存在关联交易、道德风险。 但是，从本质上说，银行本身管理着风险，发生问题是普通的事件。 在美国，银行倒闭虽然比较常见，但并未引起太多问题。 无论我国哪家银行出了问题，社会影响都很大。 例如，年3月江苏射阳农商行破产的谣言引发的挤兑事件； 另一方面，风险是否成为现实、影响有多大，关键要看“准备+资本金+存款保险”的内部风险管理、“行政监管+领域自律+银行内控”的领域风险管理是否建立等。 网络银行、中小企业银行、村镇银行、社区银行等，业务副本不同，风险管理机制也应该不同。 任何风险行业事实上都是市场机会，能否识别风险，建立合理的防范机制至关重要。 格拉明银行也是如此，马云的阿里巴巴小额银行、马化腾的小额银行也相信如此。

在以互联网、智能技术为代表的新经济时代，激活微观行业创业创新的活力是技术进步的源泉，能否培育出越来越多的“bat”，首先取决于金融支持是否足够。 万科的年利润是腾讯的10倍，但其市值是腾讯的1/5，这是金融对知识经济支持的体现。 正如李克强总理所说，政府必须为互联网金融提供便利的环境和“温暖的春天”，以风险为理由掩盖监管缺陷，不仅不能处理风险，还错过了我国在未来国际科技竞争中占有一席之地的机会。

(作者是深圳市不动产研究中心的研究员)

来源：澎湃商业网