“金融改革是处理经济问题的金钥匙”

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宏皓(金融学家)

最近，有关部门出台了《金融业快速发展与改革“十二五”规划》。 现在国内经济的很多问题，如果仔细解体，就需要通过金融改革来应对。 快速发展方式的转变需要金融改革配合，制度创新需要金融改革配合，我们的支出诉求、内需机制也需要金融改革配合。 所以金融改革是下一次国内经济改革实施最重要的突破口，我们必须在各个方面推进金融改革，当然也有资本市场。

随着国内经济的持续下滑，国内银行领域的经营环境逐渐困难，未来3~5年内国内银行盈利能力面临的压力越来越大。 银行领域包含的金融风险可能只是目前国内金融风险的冰山一角，与此相比，中国式影子银行体系可能是更大的风险来源。 中国式影子银行体系主要包括信托、担保、小贷企业、典型银行、地下钱庄等。 事实上，温州民间借贷危机爆发后，各地民间金融风险层出不穷，与当地银行体系有关。

影子银行体系的存在是由于实体经济中大量的金融诉求无法通过正规渠道得到满足。 如果用“一律”和“紧急灭火”的方法解决，会损害实体经济的运行，反而会引起很大的风险。 更重要的是，由于正规渠道仍不能处理实体经济中存在的金融诉求，影子银行体系仍将在风声过后卷土重来，这些运动性的管理，就像泄水难愈一样。

解决国内金融风险的关键仍然是快速发展，要进行利率市场化和银行业技术改革，使商业银行能够为越来越多的公司提供融资服务，推动金融释放，多元化的金融形态都要在阳光下运行，实施常态化的监管 在管理影子银行体系中，如何以正规的方式运营原有地下影子银行体系，快速发展多层金融体系，平衡经济运行中的风险与收益显得更为重要。

国内民间资本蕴藏着数十万亿元的体积。 在经济下行压力增大的情况下，如何逐一发挥民间资本的潜力，注入新鲜血液，比较有效地吸引，民间资本将成为巨大的投资力量，这也是未来快速发展的关键。 民间资本必须得到解放，通过新的改革来完成。

虽然有点民间的“小巨人”在成长，但有时也会遇到迅速发展的“三重门”现象。 一些民营企业遭遇“弹簧门”，细节反弹； 遭遇“玻璃门”，被排除在垄断领域之外； 挡在“后门”外面，找不到进入的突破口。 国家要出台保障将拉动经济增长的“接力棒”交给民间资本的政策，改善法制环境、市场环境，在投资考核、土地、对外贸易等方面获得公平待遇，特别是在结构性减税方面，使民营公司真正有利。

处理融资难的做法很多，并不是把所有融资都推给证券市场。 处理融资难需要打破金融领域的垄断，让更多的民间资本设立多种金融机构，建立多种渠道的投融资平台，让民间资本顺利流动，融资难的问题得到解决。 要构建公平竞争的金融领域，大家不要把钱花在证券市场上，而要用金融创新推动产业升级。 另外，如何将国内资本市场真正转化为投资市场，也是一项艰巨的任务。

如果处理好以上问题，中国的金融体系就会繁荣，金融风险相应分散，经济风险也会降低，金融服务实体经济的能力也会增强，因此金融改革是下一次经济改革最重要的突破口。

来源：澎湃商业网