“个体房贷利率管制怎能暂不调整？”

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7月19日，央行决定从7月20日起放开金融机构贷款利率管制，取消金融机构贷款利率7折的下限。 但是，将个人住房贷款利率作为基准利率7折的下限进行保存。 这一消息迅速在金融市场上获得无数好评，但在笔者看来，对这一改革不少遗憾。

根据此次贷款利率改革方案的第四条，为了继续严格执行差异化的住房贷款政策，促进房地产市场的健康快速发展，个人住房贷款利率波动区间暂时不作调整。

也就是说，其他贷款利率此次市场化改革，但房贷利率例外。 为什么不动抵押贷款的利率？ 从央行相关负责人的态度来看，落实房地产市场调控政策，抑制投资投机性诉求是首要的。 这意味着楼市调控不会放松，至少房贷政策不会放松。

从多年的房地产市场调控实践来看，住房贷款政策无疑在遏止房价上涨的过程中起着重要的作用。 尽管如此，笔者认为住房贷款利率改革不例外，应与贷款利率改革整体同步，确保贷款利率改革完全推进，不出现亏损。

抵押贷款利率改革之所以例外，可能是相关方面认为，要防止房价上涨，抵押贷款利率管制是不可缺少的。 其实，这种想法完全是多余的。 首先，房贷利率市场化后，继续执行首付比例，暂停发放第三套以上的房贷，也可以执行差异化的房贷政策。 对投资投机影响最大的因素应该是首付比例和房贷暂停，而不是房贷利率。

其次，抑制楼市投资投机可替代性的手段很多，不一定要依赖房贷政策。 短期内，对购买第二套以上房地产的人征收不同的交易税，可以比较有效地抑制投资投机，其效果不如目前实施的住房贷款政策的效果。 从长远来看，如果能够及时推出房地产税，作为持有的一环，对多处房地产征收重税，也可以起到抑制投资投机的目的。 在一些人看来，住房贷款利率继续受到限制，可能是为了支持家庭首次购买住房贷款的诉求。 其实，支持这一诉求的方法也很多，可以通过各种措施鼓励商业银行降低利率，支持最初的住房贷款诉求。

毫无疑问，放开住房贷款利率管制只是时间问题。 央行的表态也称“暂时不调整”。 那么，为了让住房贷款利率也能尽快适应市场化操作，与其晚点调整，不如早点调整。 而且，拖延这项改革没有什么实际意义。 由于此次房贷利率政策以抑制投机性购房为目的，有很多手段可以替代房贷利率政策。

央行日前还公布了今年上半年金融机构贷款投入的相关统计报告。 6月末，个人购房贷款余额9.07万亿元，比去年同期增长21.1%，增长率比上期末高3.7个百分点。 上半年增加9628亿元，比去年同期增加6173亿元。 既然个人购房贷款继续保持快速增长，为了使房贷利率更加合理，必须通过市场化手段进行调整。

来源：澎湃商业网