“熊锦秋：IPO开闸不能让公司靠幸运捡漏上市”

本篇文章1280字，读完约3分钟

◎熊锦秋

4月3日，证券监督管理委员会通过抽奖方法明确30家ipo在征信公司提取名单，30家征信公司中，国信证券推荐的有6家，居第一位。 光大证券推荐的有5家，平安证券只抽取了广东秋盛资源的1家自我调查报告。

此次抽查的比例为5%，重点是曾经违反中介机构，没有任何不良行为被抽查的概率相对较低。 ipo的推荐者华泰联合没有一家公司，中金企业、海通证券等大型证券公司也没有“幸运”的吸引。 笔者认为，在虚假上市风潮未得到根本遏制之前，如果投资银行和公司未能抽奖“幸运”，代表的就是审查监管放松，如果他们享受这种幸运，通过目前宽松的发行审查程序上市，将来也有可能为市场和投资者填补不幸的风险

被提取的30家公司，当然对于剩下的可以根据提取结果决定是否发行ipo的数百家未被提取的准备公司，为了确保上市的质量，也需要相当的审查力度。 据悉，对于这些不合格的公司，监管层也承诺全面审查自我调查报告，发现问题后采取相应措施。 对于这样的承诺，笔者认为当然有必要，但这仍然需要进行系统规划，提高制度建设的高度； ipo审查力度应在原有制度的基础上更严格，监管标准应更高，为此有必要大幅度改革发审制度。 只有这样，也许才能真正确保所有ipo企业的新闻披露质量。

笔者建议，被抽查的30家公司在未发现明显造假问题的情况下，可以通过适当的ipo审查流程提前发行上市； 对未能抽查的公司，今后也要在新的考核标准下严格考核，使之成熟一家，发行一家，决不会幸运地出现在市场上。

发审制度的改革可以吸取ipo抽查制度的精华，也可以经过制度重组将其发扬光大。 笔者建议将来在ipo审查业务流程中增加抽查环节，将其安排在审查会环节之后。 这样，将ipo的抽查结果与评审会委员的投票结果结合起来，就可以看出出发评审会委员的考核水平的高低和是否履行职责。 根据抽查结果，可以进一步调查解决不履行职责的审查委员。

此次抽查的30家公司中，有1家是平安证券推荐的广东秋盛资源，笔者难以理解，证券监督管理委员会不应该受理平安证券的推荐，更不应该被其头上抽查。 近日，证券监督管理委员会有关人士表示，除万福生科大学违法违规外，在其上市过程中，保荐机构的平安证券、鉴证机构的中磊会计师事务所、湖南博鳌律师事务所和相关负责人涉嫌未能勤勉尽责，证券监督管理委员会已立案调查。 据说平安证券面临的处罚力度可能是“灭绝”，传言较多的是将暂停ipo推荐资格一段时间，这是推荐责任明确后的处罚措施。 调查结果尚未出来，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》第七十条，保荐机构、保荐代表人因涉嫌违法保荐业务正在立项调查期间的，证券监督管理委员会不受理该保荐机构的保荐，不受理相关保荐代表人具体负责的保荐。 既然平安证券在万福生科东窗事件中参与了立案调查，证券监督管理委员会显然不应该受理其推荐。 的主体应当为其行为付出相应的代价证券监督管理委员会也应当严格执行有关法律规则

只有严格确保各上市公司新闻发布质量，防止其中虚假行为，严格落实发行人、保荐机构在股票发行中应承担的各种责任，市场才能温和应对ipo的重新启动。

来源：澎湃商业网