“警惕信贷资产质量的潜在风险”

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项峥

根据中国银监会发布的商业银行主要监管指标情况，截至去年三季度末，中国商业银行不良负债率为0.95%，比二季度末上升0.01个百分点，信贷资产质量基本稳定。 但是，商业银行的不良债权余额为4788亿元，已经连续4个季度比上个月上升。 今年上半年16家上市银行比年初增加283.85亿元，标志着商业银行信贷资产质量的潜在风险压力增大，值得关注。

我国近期主要宏观经济指标企业稳定回暖，但从微观经济方面来看，公司经营困难仍很大。 9月底，全国规模以上工业公司应收账款81595亿元，比去年同期增长16.5%，至1~9月，全国规模以上工业公司实现利润35240亿元，比去年同期减少1.8%，表明公司整体经营业绩仍未明显好转。

一般来说，商业银行信贷资产的质量和宏观经济有明显的顺周期性。 从各国的经验来看，宏观经济下降的话，会导致不良债权额的增加。 在世界经济增长放缓的大背景下，中国经济也不是自以为是的。 我国实体经济对信用的依赖度很大，实体经济面临的经营困难必须反映在商业银行信用资产的质量上。 公司间不履行债务是可能爆发商业银行信贷资产质量风险的潜在风暴之眼。 因此，我国商业银行信贷资产质量风险的上升不是异常现象，而是宏观经济运行的必然结果。

需要注意的是，在实践中，商业银行信贷资产五级分类有一定的主观，特别是关注类和可疑类贷款的区分标准也很难准确把握，首要涉及定性分解。 特别是，不良债权的考核指标与基层银行的经营绩效相关联，但贷款质量的认定往往下沉到基层银行，不排除基层商业银行的道德风险。 另外，只要借款公司还能勉强运转，基层商业银行就有办法不让逾期贷款出现。 这些可能掩盖了信用资产的真正质量。

商业银行的信贷资产质量与宏观金融风险相关，特别是我国商业银行应该说长期没有出现不良债权额连续上升的经营压力。 在经济增长放缓的背景下，我国商业银行必须面对现实，正确理解信贷资产的质量。 这是不产生金融风险的必然要求。 因此，必须对实际贷款进行五个等级的分类，提高统计数据的准确性，监管当局应及时掌握商业银行贷款资产的质量。 这不仅需要监管机构加强风险管理，提高贷款五级分类认定的量化操作性。 另外，督促商业银行完善考核机制，当期不良债权额中出现的经营成果，需要跨期分配。 当期只能兑现一部分奖金，剩下的奖金要根据信贷资产质量的未来成绩分期兑现。

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来源：澎湃商业网