“余丰慧：余额宝纳入通常性存款不可行”

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◎余丰慧(财经金融评论家) )

据最新报道，银领域协会专家建议，将“余额宝”等互联网金融货币基金存款银行的存款纳入常规存款管理，不作为同业存款，应按规定缴纳存款准备金。

对余额宝的直接影响要从同业存款的性质和利率等管理规定入手。 顾名思义，同业存款是金融同业相互保管的资金。 通常是指比较商业银行、信用社、财务企业、信托企业、证券企业、期货企业、保险企业等非银行金融机构开设的存款业务。

有两个科目。 同行的保管和保管。 前者是其他金融机构在日本金融机构的存款，后者是日本金融机构在其他金融机构的存款。

关键在于同业存款的利率管理。 中央银行将同业存款利率的管理权委托给了各商业银行的总行。 根据商业银行的规定，小额同业存款通常是目前的法定存款准备金率存款，即1.62%以下的1000万以上大额同业活期存款的利率必须在总行层面批准。

由于银行目前存款吸收竞争激烈，自身的理财产品已经远远超过了存款基准利率，因此，通常同业正常的大额存款利率远远超过了正常的存款基准利率，也比肩于银行的理财产品收益率。 基金企业可以将余额宝资金与银行谈判协商存款，获得高收益存款利息返还给客户。 不要弄错用顾客的资金买东西和赚一点钱。

如果将余额宝等货币基金存款纳入公司常规存款，银行只能给予余额宝等货币基金0.3%的活期利息，同时银行必须缴纳20%的法定存款准备金。 余额宝货币基金的收益将大幅下降。 年息0.3%的活期利息的回报可以说连余额宝管理手续费都不如。

但是，这种方法将会打乱目前金融公司的会计管理。 余额宝以天弘基金企业的名义投资货币基金市场，天弘基金企业是经管理部门审查的正规非银行金融机构，根据同业存款的定义和性质，其旗下账户的资金属性是名副其实的同业存款，自然要纳入同业存款管理。 我记得2005年前，期货保证金是按公司性质的正常存款处理的。 从2005年开始，央行和证券监督管理委员会专门制定了以下规范，并纳入了同业存款科目管理。

一位银行领域协会的专家以“维护金融市场秩序的公平竞争和国家金融安全”为理由提出这样的建议，真是不可思议。

余额宝等货币基金组织产生于市场，迅速发展为市场，公开、阳光、透明，造福无数顾客，为受民众欢迎、僵化的金融体制带来了可喜的“鲶鱼效应”。 看不到如何扰乱金融秩序，也看不到哪里是不公平的竞争。

以前流传着金融专家、监管部门、银行固守僵化的想法，固守僵化的监管利率不放弃，将自身推向死角的消息，相反市场化、透明化的余额宝货币基金组织进行不公平竞争是不可取的。 根据这些专家的建议，将完全为同业存款的余额宝等货币基金强行纳入公司的普通存款，将破坏金融会计科目制度，扰乱金融秩序。

也看不出余额宝们“威胁国家金融安全”。 笔者认为，反而是余额宝等货币基金打破金融资源垄断，提高金融资源配置效率，惠及普通老百姓，可喜的金融公平竞争格局正在形成。 这不仅是为了金融更长期的安全，也是为了整个中国经济的长治久安。

关于余额宝自身的安全性，从天弘增利宝货币基金公布的年第四季度报告基金资产组合情况来看，其资产组合中，银行存款和结算准备金合计达到92.21%。 投资者请考虑一下。 余额宝投资银行存款有什么不安全的？ 只是凝聚了众多顾客的资金力量，形成了资金规模的特点，让银行提高了一些价格。 当然，对个人投资者来说，个人余额宝账户的风险是系统被黑客攻击或被盗，以及今后余额宝投资金融交易类强势品种时的市场风险。

来源：澎湃商业网