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8月13日,周一开盘,券商板块下跌7.62%,在领域跌幅居首位,带动沪深两市行情走低。
证券公司板块大跌,不足为奇,但恐慌发酵,证券公司负面业绩层出不穷。 证券股票这样的商股,表现出了资金周转的本性。
据媒体报道,下跌源于上市证券公司8月的集中解禁。 三季度证券股解禁几乎都集中在8月附近,市值合计约558亿元,是2008年以来56个月中解禁压力第四大的高峰月。
7月30日,华泰证券部分股票解禁; 8月3日,西部证券解禁4000万股,仅被锁定6个月的“新发行”股占目前1亿4000万股的25%; 8月25日,光大证券解禁23亿2500万股,成为6大证券公司中解禁股数最多的证券公司,解禁股数是目前流通股的2.13倍……
证券买卖提前上演。 截至8月12日,包括兴业证券、招商证券等上市证券公司在内,证券公司商股大宗交易次数共计58次,成交额累计达到32亿8200万元。 二级市场没有落后,上市公司原股东在二级市场减持股份,其公告数共计64件,累计减持额也达到28.20亿元。 其中一点原始股东用现金赚了一大笔钱。
去年的情况怎么样? 截至11月23日,15家证券公司被股东减持,进行了约301笔交易,超过124亿元。 根据《21世纪经济报道》的研究,全年a股共有13只证券商股遭遇大宗交易平台买卖,年买卖次数263只,共计101809.61万股,总额达到1227972.88万元,平均每月现金回收超过10亿元
夹克总是和再融资并行。 预期股价上涨,实体经营较为常见,原始股东不会急于套现,疯狂套现多是经营状况恶化的时候。 证券公司和原股东的预期恶化,经营业绩下降,为了补充资本金,兑现后融资也是不可缺少的。 这样的模式和银行一样。
年,广发证券、长江证券、国海证券实施定向增发,分别融资121.7947亿元、25.34亿元、18.6641亿元。 迄今为止,长江证券2009年分红融资32.2682亿元,广发证券全年定向增发融资130.8434亿元。
今年的大规模再融资大门打开,6月28日,宏元证券上市5亿2500万股非公开发行股,定向增发募集资金69.4077亿元。 8月1日,根据光大证券公告,拟私下发行60000万股,发行价不低于11.74元/股,募集资金70.44亿元。 8月3日,东北证券发布公告称,发行额不超过34000万股、募集资金不超过40亿元的非公开发行股已获中国证券监督管理委员会批准。 海通证券通过发行h股实现了143亿8300万港元的募股计划。 国海证券、东北证券、国金证券、太平洋证券现在发表了定增案。
除增资外,还有其他筹资渠道,如7月底,招商证券董事会同意企业发行年二期短期融资券,发行规模不超过46亿元,期限不超过91天。 暂停7年的证券公司短期融资券发行今年悄然重启。 在这三个月中,中信证券、招商证券、华泰证券相继推出短期融资券发行业务。 其中,华泰证券拟发行203亿元以下短期融资券中信证券8月11日接到人民银行通知称,核定企业偿还短期融资券的最高余额为200亿元,有效期为1年。
今年上半年受益于创新、融通、新三板等概念,证券商股集体上涨,但无法掩盖业绩黯淡和采血后资金不足。 据同花顺统计,19家证券公司上市公司全年合计实现净利润分别为3839亿元、2707亿元,经营活动净现金流量2年分别为-754亿元、-2206亿元,从现金流量可以看出证券公司难以承受的困境 证券公司消费资金多、投资收益低、证券公司业务靠天吃饭,在加强净资本监管、用净资本决定创新业务的背景下,融资成为核心任务。
奇怪的是,上市的证券公司似乎是扶贫的结果,业绩和管理都不是最好的。 年中国证券公司净资本收益率从高到低,上市证券公司仅中信证券一家排名第七,净资本收益率排名靠前的为非上市证券企业。 另一方面,根据中国证券业协会证券公司价格管理能力前20位的排名,19家上市证券公司的价格管理能力进入领域前10位的只有光大证券(第4位)、西南证券、招商证券) )第8位。
除非证券公司资金杠杆率短期突破,否则只要5倍到10倍的证券公司没有从内到外的创新机制,证券公司真正的盈利能力就会被突破。只要证券公司的资金能够止血,短期炒作之后就会长期保持沉默。 国内数据不支持基金与券商争吵,如果大投资者搞空,目前券商正处于概念炒作后的技术下滑之路。
证券公司患了银行的同样的贫血症。 坏消息像毒药,一次释放几个,毒死了市场。
来源:澎湃商业网
标题:“毒药一次释放一些 券商股如同银行股”
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