“叶檀：地方金改不应遗忘金融的本质”

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经过评论家叶檀

笔者支持地方金融改革，但不认同现有的金融改革手段，地方黄金改革忘记了金融的本质——信用定价。

温州金改的亮点之一是设立了各地民间借贷登记服务中心，借贷平台实现了民间借贷的阳光化，但未能建立民间借贷的信用体制。 注册服务中心建立了贷款流程的合同模板，由公证、会计、判断、律师等机构上传，提供综合配套服务，但由于信用判断和信用缺失处罚的缺失，贷款平台控制信用风险的平台 在平台的阳光下，不等同于平台的标准化。

温州尽管民间金融发达，但陷入困境的根本原因是民间金融无法建立信用体系。 温州金融办公室数据显示，截至12月26日，温州民间贷款登记服务中心累计贷款成交率为28.1%。 这比初期5%的成交率要好，但不表示该中心被贷款双方接受。

相比之下，泉州黄金改革方案更注重信用风险，方案共有8项任务，其中第8项是“完善的金融风险防范机制”，确定提出了“加强社会信用体系建设”。 泉州金改操刀者看到了风险控制的重要性，但只有具体细则出台，才能展现地方官员对金融风险的理解深度，我们拭目以待。

地方黄金向大同小异转变，强调如果要求政策，要尽快发展中小企业尽快将中小企业转为村镇银行的期货、产权交易所、担保机构等信用模式迅速发展。 这些措施背后隐藏的逻辑是中小企业融资难，主要原因是小型金融机构数量不足，担保产品不足。

数量不足绝不是中小企业融资难的首要原因。 根据央行去年发布的《2009年第三季度小额信贷企业数据统计报告》，截至2009年9月底，全国共有小额信贷企业5629家，比6月底增加362家。 不仅如此，各大银行还必须下令设立中小企业贷款部。

难以重视对中小企业的融资也不是首要原因。 银监会近年来鼓励银行向中小企业贷款。 年6月7日，银监会媒体发布《关于支持商业银行进一步改善中小企业金融服务的通知》，规定在满足审慎监管要求的条件下，优先支持发行为中小企业贷款特别发行的金融债务。 与其发行的金融债务对应的每户500万元以下的中小企业贷款不得纳入存款贷款比的考核范围。 并根据巴塞尔新资本协议，对采用内部评级法计算资本充足率的商业银行，允许每户500万元以下的小公司贷款视为零售贷款解决，使500万元以下的小公司贷款风险权重一下子下降一半，使银行释放资本金。

这样的爱情依然没有效果，大银行害怕中小企业贷款。 中小企业贷款信用筛选价格高，小额放贷利润低，向我国信用可疑、无人支持的中小企业贷款无异于呼吁风险。

市场上的故事是，不被鼓励的小贷款模式正在急剧增长。 那就是电子小贷款模型。 笔者认为，该模型可以一举解决中小企业信用定价的难题。

阿里巴巴在2010年成立了阿里巴巴小额贷款企业，创造了“平台+小额贷款”的融资模式，另一方面，众多支付宝( Alipay )注册客户的在途资金成为贷款来源。 另一方面，支付宝( Alipay )、交易记录成为控制信用风险的杀手锏，支付宝( Alipay )既能记录顾客的现金流，也能记录顾客交易的通道。 阿里巴巴b2b运营12年，中国4200万家中小企业中，有3700万家在阿里巴巴上做生意。 公司的历史交易、客户反馈等信用记录，已经记录在案。 由此，阿里小额信贷的风险控制价格极低，阿里金融负责人胡晓明表示:“我们的单笔信贷价格为2.3元，但银行的经营价格可能在2000元左右。”

电子商务信用已是大势所趋，其核心是利用交易平台、支付平台控制信用风险。 银行一败涂地，去年6月28日，中国建设银行的电子商务金融服务平台“善融商务”上线，银行领域首家EC平台尝试在供应链金融上分拆。

与电子商务金融相比，地方黄金改革做法陈旧、观念落后，他们必须以市场意识和全新的手段构建地方金融的风险管理体系。 否则，黄金改革不会换药。 未来的金融热土处于廉价、手段便利、风险控制最好的地方。 温州，泉州可能没有。 谁知道呢？ 清代的车票号码不是在偏远的山西省平遥等地吗？ 但是，由于电子商务在地理位置上并不隔绝的特点，最大的可能性是各地开花。

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来源：澎湃商业网