“海南首破小贷融资瓶颈 最高3倍杠杆”

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经过记者杨井鑫从北京出发

在各地中小企业普遍面临“没钱”的不自然状况下，海南省率先通过企业评级放松公司融资比例限制。 《每日经济信息》记者了解到，海南省人民政府金融办公室近日发出《关于深入推进中小企业改革快速发展的若干意见》(以下简称《意见》)，确定适度提高中小企业融资比例，其融资比例最高为净资本的200%，即杠杆率最高。 与银监会规定的50%融资比例相比，可以说是一个极大的突破。

解体相关人士认为这可能是监管层的“尝试”，也有望在全国范围内进行宣传。 此外，企业评级差异化融资限制也在有利领域迅速发展，在降低风险的同时比较有效地处理了中小企业的融资问题。

中小企业“渴望资金”

对中小企业来说，1.5倍的杠杆率限制已经成为制约快速发展的瓶颈，各地对监管层适当放开中小企业融资杠杆的呼声也越来越高。

中金投集团副总裁孙渝在接受《每日经济信息》记者采访时表示，对中小企业来说，融资渠道少，限制也非常严格。 根据银监会的规定，目前中小企业的融资比例控制在注册资本的0.5倍。 也就是说，1亿注册资本在银行的最高融资额为5000万，不能满足当前的市场诉求。

“不仅如此，中小企业通常也不容易在银行获得最高比例的信用额度，容易陷入“没钱”的状况。 ’孙渝告诉记者，市场诉求远大于供给，但中小企业常常是“无米锅”。

孙渝表示，融资杠杆率不涨，最大的影响是公司利润不涨。 企业经营、信用非常好，但贷款达不到规模，资金回报也会受到限制。

他给记者算了帐，中小企业的资本金只能提供1亿5千万的贷款资金。 按年利率20%计算，除企业各项税收、运营价格、资金价格外，中小企业年投资收益率不太可能超过8%，多为5%~6%。

“在这种情况下，投资基金无法获得预期的收益。 从所有领域来看，即使失去吸引力，也没有比这更迅速的发展机会了。 ”孙渝说。

他还认为，中小企业为中小企业提供金融服务有其独特的特点，目前其中小企业的比例也占顾客总数的90%以上。 政府一直强调金融机构对中小企业的支持、对中小企业的支持，但目前的支持力度还稍显不足。

广州花都万穗小额贷款企业总裁于文也赞同这一观点。 他同样认为，对中小企业融资投入量的最大制约因素是杠杆率。

中国小额信贷机构联席会议秘书长、中央银行研究生院部务委员会副主席焦瑾建议，中小信贷企业在融资杠杆率上应放宽，将注册资本与融合资金的比例适当提高到1:1或1:2。

打破省内区域的限制

在这种背景下，海南率先放松中小企业融资比例限制的政策在领域内受到广泛关注，许多领域的人们也对该政策的宣传寄予了很大的期望。

《意见》指出，在小额信贷企业进入条件中，适当提高单一股东持股比例。 银行领域金融机构、国内上市企业、国际小额贷款组织和省内大型国有公司开始设立小额贷款企业不受最高持股比例限制的自然持股比例上升到60%。

根据以往《海南省小额贷款企业试点管理暂行办法》，小额贷款企业单一自然人、公司法人、其他社会组织及其相关人员持股比例不得超过小额贷款企业注册资本总额的30%。 具有特殊工作技术能力和经验的发起人，可以经批准提高持股比例，但最高不得超过40%。

更有意思的是，《意见》确定，对年评结果优秀或良好的小额贷款企业，融资比例最高可放宽至200%。 资金来源渠道主要是银行领域金融机构融资； 股东定向借款时，借款资金来源必须为法人股东自有资金，借款利率通常不超过同期基准利率的两倍。 股东借款余额超过净资产10%的，应当报省级主管部门审查。 借贷资金经省级主管部门同意，可以在小额贷款企业之间进行筹资借贷。

另外，与中小企业的新规相比，海南省此次的意图是打破省内的地域限制。 《意见》中特别强调了中小企业的改名规则。 现行小额信贷企业的名称由行政区划、字号、领域、组织形式依次组成，其中行政区划是本市县级行政区划的名称，具有地域限制的色彩，影响着小额信贷企业在全省开展业务。 为了适应小额贷款企业在全省范围内经营业务的需要，小额贷款企业的公司名称可以使用“海南+字号+领域+组织形式”的形式。

中国银监会、中国人民银行2008年下发的《关于试点小额贷款企业的指导意见》(银监发( 2008 ) 23号)指出，“小额贷款企业的名称应当按照行政区划、字号、领域、组织形式的顺序组成，其中 ”

海南省人民政府金融办公室有关人士表示，作为中小企业的全国试点，该意见已经得到当地银监局的同意，在业界也获得了很高的评价。 但是，根据实施计划，中小企业要取得放宽至净资本200%的融资比例资格，需要在连续两年的考核中取得“优秀”。 “目前，金融局只对中小企业进行了一年的年度考核，中小企业要取得资格必须至少等一年。 ”

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来源：澎湃商业网