“曹德云：保险资管“有所为也要有所不为””

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编辑认为，截至年底，我国各类资源管理机构管理资产总规模超过90万亿元，过去3年复合增长率超过50%，今年统计数据尚未公布，但百万元规模已有突破。 值得注意的是，在这个“赢家胜出”的市场上，资金管理竞争是跨领域的，无论是银行、基金、保险、信托、专家、资金管理方案，无论是理财师、管理者、机器人，能否胜出都取决于业务模式和服务特色。 资源管理市场最有可能爆发的新业态有那些？ 各行各业的专家将对你进行生动的讲述。

“无论做什么都必须做什么。 保险资产管理要依法合规，诚实守信，坚定投资态度，做市场友好投资者，要追求长期投资收益，多做与保险业关联度高的事，多做领域广，少做自己不熟悉的事

12月9日，在证券日报社主办的“第12届中国证券市场年会”上，中国保险资产管理业协会执行副会长兼秘书长曹德云作主题演讲时指出，保险资产管理领域作为成熟、稳健、合理的机构投资者，有“变化与不变”、“为与不为”三个

事先把握三个关系

保险资产管理多年来一直是推动保险市场快速、稳健、持续增长的重要力量。 曹德云表示，2003年至2007年10月底，保险资金累计投资收益3.65万亿元，年均收益率5.3%，超过2000亿元，可提高保险业利润水平、改善偿付能力、支持资本实力、支持业务创新、利索 另外，保险资产也持续保持着风险控制、运行稳定、质量良好的良好态势。

曹德云表示，面对多元化的国际、国内经济金融环境、深入调整的市场结构、快速发展的新闻科技，保险理财领域要确立准明确的地位，确定目标，站稳脚跟，钻研前进，成为成熟、稳健、合理的机构投资者

为此，他指出保险资金管理业必须把握三个关系。

一个是变化和不变的关系。 变化是市场永恒的规律。 在多样的市场形势下，保险资本管理领域可以灵活调整投资战略，优化投资组合，提高投资技术，但是必须坚守自己的投资理念、风俗管理文化和社会责任。

第二种是同样和不同的关系。 保险姓保、保险理财要服务于保险主业的快速发展，要深刻认识与其他理财领域的不同，牢牢遵守资产负债匹配管理、大规模资产配置、投资目标适度。

第三，关系不是这样。 有事也必须做。 保险资产管理要遵守依法合规、诚信、稳健的投资态度，成为市场友好的投资者，追求长期投资收益，多做与保险业关联度高的事情，少做领域广、自己不熟悉的事 另外，要避免有赚钱、谋取暴利、一口就变胖的心理。

五种投资理念

他还指出，曹德云在保险理财领域必须重申五个投资理念。

一次必须多次长期投资理念。 保险资金的首要特点是期限长、体量大、来源持续稳定。 保险资产配置牢牢抓住这个优势，重复资产负债匹配管理，“用合适的钱做合适的事”，既不是“长钱短钱”，也不是“短钱长钱”。 当然，目前我国金融市场缺乏中长时间的金融工具和产品，因此保险资金运用总是存在“长钱短钱”的问题，期限不匹配和再投资风险构成了重要的潜在威胁。 为此，一方面要依靠各部门的合作，推动金融市场的逐一发育和金融产品的丰富性，另一方面要依靠加大保险理财领域的创新力度，以风险控制为前提，发挥资金期限较长的特点，对国家战术、实体经济和民生建设，投资期限比较 有必要缓解资产负债期的失配问题，提高经济周期、利率周期和投资收益率的持续稳定的能力。

二、投资理念必须重叠价值。 保险资金来源于保险机构负债，管理风险的特点，应更加重视价值投资，要以正确的投资态度、正确的安全边际、良好的内在价值把握，实现资产配置较有效、投资明确、风险承受度高的目标。 特别是在资本投资行业，价值投资方向反复，作为资本市场的价值挖掘者、发现者和引领者，成为资本市场快速发展的重要基础和稳定力量。

三、要多次坚定投资理念。 保险资金是风险厌恶型资金，遵循“安全第一、风控第一”的投资文化，“宁可少赚少赔”，在资金运用过程中强调投资安全性、收益性和流动性的有机统一。 从国内外实践来看，保险资产管理领域与其他资产管理领域最不同的是始终追求稳定、适当的投资回报。 保险机构是管理公众风险、提供安全保障的机构，保险投资关系到广大投保人的切身利益，不能因投资不当给投保人带来新的风险。 因此，保险资金的运用必须始终坚持稳健合理的投资理念，最大限度地维护投保人的利益。

四、要反复承担投资理念。 在社会责任方面，贯彻绿色金融和责任投资的理念，不投资于国家产业政策限制的高污染、高能耗、高投入、低利润的领域和公司。 截至目前，保险资金实体项目投资中涉及绿色产业的项目180个，投资规模5093亿元，项目比例达33%，规模比例40%，清洁交通、清洁能源、资源节约、循环利用、

五要多次创新投资理念。 保险资产管理领域多年来的快速发展实践充分说明了创新的重要性。 市场化、专业化、集中化、规范化管理模式的建立，委托方、受托方和委托方“三方合作均衡”机制的形成，基于资产负债匹配管理的长时间投资、价值投资和稳健投资理念的培育，是创新的重要成果。

来源：澎湃商业网