“A股13家全国性银行排名 交通银行净资产收益率连续四年倒数第一”

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金融监管正在升级，最近包括银监会在内的一行三会频繁插手。 4月21日，银监会主席郭树清在一季度经济金融形势解体会上直言:“如果不见效，绝不罢休。”

年4月30日，a股年报公布。 《每日经济信息》记者研究了a股上市的13家全国性银行财务报告，包括工农中建交国有5家银行，再加上招商、民生、兴业、浦发、光大、平安、华夏、中信8家全国性股份制银行，对这些银行近10年的经营数据进行了深入分析后，

作为交行、国有大型商业银行，年报有两大亮点。 去年，该银行资产规模首次突破8万亿元，达到8万亿4000亿元，比去年同期增长17.44%，增速居5大银行之首，居13家全国银行之第四。 而且，年净资产达到6291.42亿元，比去年同期增长17.62%，成为5大银行第一名，13家全国银行第四名。

但是，交往也有很多不足。

盈利能力:在13家全国银行中，交行净资产收益率连续4年垫底，总资产收益率连续4年垫底……

管理效率:价格收入在13家全国银行中排名最差的第三位，在银行领域普遍减员增加的大环境下，年员工增长率在5大银行排名第一，人均营业收入、人均平均净利润十年来首次下降……

坏账率为150.5%，逼近150%的监管红线。 近10年的监管率长期排名倒数第三，“不良债权/90天以上逾期贷款”排名五大银行倒数第一……

薪酬价格:员工平均薪酬连续三年位居五大排行榜第一，高管薪酬总额去年增长20.22%，连续两年位居五大排行榜第一……

交行，这个拥有百年辉煌历史的超级蓝芯片，到底怎么样了？

“公开招聘市场价格已经稳定了一年，五大银行应该更名为工建农中申办！ ”一位论坛投资者的留言就像雷电划破天空，关于交行的争论正在发酵……

●盈利能力: roe连续第4年垫底

调查显示，交行年净资产收益率( roe )为12.22% )，比去年同期下降1.24个百分点。 但这不是交行净资产收益率的首次减少。 迄今为止连续5年，交行的净资产收益率均出现不同程度的下降。 数据显示，交行~年净资产收益率分别为18.43%、15.49%、14.87%、13.46%、12.22%，分别为2.06、2.94、0.62和1.41个百分点。

从自身纵向比较来看，交行的净资产收益率近5年来连续呈下降趋势。 那么，与13家全国银行横向对应，处于什么水平呢？ 《每日经济信息》记者对全国13家银行近10年的净资产收益率进行了排名，结果令人瞠目。

数据显示，交行净资产收益率连续4年垫底，也就是~年roe排名均垫底。 另外，规模与时价总额相近的浦发银行、兴业银行等连续4年占据净资产收益率排行榜的前5位。

不仅是roe，总资产收益率也是衡量公司盈利能力的核心指标之一。 数据显示，~年，交行总资产收益率分别为1.11%、1.08%、1.00%、0.87%。

在roe中连续4年排名垫底，另外，交行的总资产收益率也连续4年排名垫底； 从13家全国银行来看，交行近4年的总资产收益率排名也很靠后。 其中，年总资产收益率排名倒数第三，之后、年均位居倒数第四。

那么净资产收益率对同类公司来说处于最差水平，对公司特别是银行来说意味着什么呢？

一位证券公司资深研究员表示:“roe是衡量公司盈利能力的最重要指标。 盈利能力通常是看roe或总资产收益率。 ”

北京中会仁会计师事务所主任丁会仁博士表示，净资产收益率代表净资产创造的利润，在13家全国上市银行排行榜中排名垫底。 总资产减去总负债后的净资产创造的净利润排名最后，说明股东创造的净利润最小，银行股东实现的利润最差，排名垫底。

另外，一位知名会计师事务所注册会计师对记者表示，净资产收益率是衡量股东资金录用效率的重要财务指标。 在同一领域的条件下，roe有一定的可比性，交行连续4年表现最差，被证明在银领域交行资本利用率低下。 该注册会计师进一步指出，“影响净资产收益率的主要因素有总资产收益率、负债利息率、公司资本结构和所得税率等，分别反映了公司的盈利能力、经营效率的杠杆能力、资本结构的合理性等。 如果其他因素不变，其中的某些因素的一些变化会导致roe的下降，可以表现出公司经营管理方面的变化和趋势。 ”

众包投资认为盈利能力、核心是净资产收益率。 任何一家企业，最具验证性的就是净资产收益率。 支付总资产收益率和净资产收益率还很弱。 调整资产减值损失，将影响季度净利润，进而影响当期的roe和总资产收益率，但无论从长期还是短期来看，交行的盈利能力一直很弱，在银领域一直处于较差的地位。

秃鹫第一期基金经理王代新也持相同观点。 据此，对许多企业来说，长期的roe水平(排除不合理债务)是衡量盈利能力的最重要指标，体现了企业利用股东资产创造收益的能力，银领域也是如此。

另外，王代新表示:“交行的roe排名连续几年最低，在一定程度上，交行与同行相比表现出较弱的盈利能力和相对较低的经营效率。 其中几个也可以从交行的各项业务收入、利润等经营数据中看出。 ”。

年报数据显示，净资产收益率连续4年排名垫底，此外，交易的营业收入、营业利润、利息净利润时隔10年首次出现下降。

具体来看，交行全年营业收入、营业利润分别为1931.29亿元和853.5亿元，分别比去年同期减少0.36%和0.42%，为10年来首次减少。 2007~2007年，交易的营业收入、营业利润都维持了大幅度的增长，但增长趋势整体减弱。

而且交行的利息净利润也是十年来首次下降。 数据显示，该行全年利息净利润1348.71亿元，同比减少6.45%。

●经营效率:价格收入比领域落后

经营效率不仅影响着公司的经营成果，也对公司的盈利能力产生了很大的影响。 《每日经济信息》记者发现，交往除了盈利能力差外，经营效率也在领域落后。

数据显示，交行年的价格收入是13家全国银行中最差的第三位，为31.6%。 其中，13家银行的平均价格收入比为28.46%，5家国有大型银行的平均价格收入比为29.53%。

而且，这已经是交际价收入连续第三年增长。 ~年，该指标按30.29%、30.36%、31.6%的顺序分别增加了0.94个百分点、0.07个百分点、1.24个百分点。

对此，丁会仁向记者证实，交际价收入居五大银行之二，其价格高、运营费大、公司价格管理能力不强，公司经营能力可进一步提高。

价格比是银行“业务和管理费用”与“营业收入”之比，可以反映商业银行每单位收入需要支出多少价格，是衡量银行经营效率的重要指标。 一般来说，价格收入比越高，银行单位营业收入的营业价格越高，证明公司控制营业价格支出的能力越低，经营效率就越低，这也从价格管理的角度反映了公司治理水平的高低。

《每日经济信息》记者对13份全国银行年报数据发现，在该指标的计算过程中，少数银行分母为“营业收入-其他业务价格”，即扣除了其他业务价格。 使用这个计算口径的话，计算值会变高。 为了能够比较不同银行公开的价格收入数据，记者统一以“营业收入”为口径计算，调整了各口径的数值。 调整后，交行价格收入比为31.22%，仍排在13家银行第三位，证明交行每单位收入需要支付较高的价格，反映出经营效率较低。

那么，具体是什么原因导致交通银行价格收入高的企业、经营效率低呢？

从性价比计算分子“业务及管理费用”来看，交行比去年同期增长3.93%，高于13家全国银行增长率平均值3.34%。 在五大银行中，“分子”增长率居首位，其中工业银行、建设银行、农业银行均较去年同期下降，凸显出交通银行“业务及管理费用”的变动方向与众不同。

对此，西南财经大学教授张桥云表示，具体来看，结算“业务和管理费用”占“业务和管理费用”的比例达到43.6%，远远高于工业银行的25.7%。

从价格收入比计算分母“营业收入”来看，交行年营业收入时隔10年首次减少。

具体来说，银行的营业收入似乎主要包括“利息净利润”、“手续费和佣金净利润”、“投资收益”、“其他业务收入”等。 交行年的上述各项收入分别为1348.71亿元、367.95亿元、14.68亿元、81.02亿元。 年，最大的“利息净利润”从1441.72亿元降至1348.71亿元，下降6.45%。 也就是说，交通银行营业收入10年来首次下降的原因是“利息净利润”的下降。

在“分子”维持高增长、“分母”时隔10年再次下降的情况下，交易价格收入比高企还要高，在13家银行中位居第三。

对此，前面提到的注册会计师也向记者表示，应考虑营业收入减少，在业务收入结构中，所占比例较高的收入板块业务是否减少。 具体到交往上，受息差缩小的影响，主营业务受到很大影响，即使其他板块业务增长，也无法弥补整体收入的下降。

该会计师还指出，在大环境相同的情况下，这是分领域业务收入板块比较集中，收入来源过于依赖以前流传的业务板块，利率市场风险高，收入下降，价格收入比必然上升。

王代新也表达了同样的看法。 他认为，同一家银行价格收入比的纵向变化，可以证明一点问题。

“交行在年资产规模增长两位数的情况下，收入和营业利润比去年有所下降。 主要原因是全年整体利率差的缩小，生息资产规模的增加、非利率收入的约5%左右的增长无法弥补利率差缩小带来的影响，所以收入和营业利润都在下跌。 ”王代新就营业收入下跌的原因进行了说明。

●负债价格:净利率差排名第五大行倒数第二

从上述数据可以看出，在价格收入比分母“营业收入”中，“利息净利润”的下降对交行的影响最大。

不过，记者观察到，“息差变窄”是银行领域客观存在的现象，但许多银行并未因此而收益下降。 对此，张桥云表示，这与交行的总营业收入结构有关，与工行和建行相比，交行的非利息收入处于较低水平。 因为，银行交易对存款信贷利率收窄的冲击明显大于其他大银行。

记者了解到，交通银行全年非利率收入为30.17%，低于13家全国银行的平均水平，排在第9位，排名靠后。

另外，向银行提交利息收入的能力也很差，网络利率差居五大银行之下，排名第二。

年，交行网利差1.88%，低于13家全国银行的平均值，排名五大银行倒数第二，13家银行倒数第四。 另外，交行的净利润差为5大银行的最低位，13家银行的最低位为1.75%，居第3位。

对此，王代新认为，目前对大多数银行来说，息差收入仍是主要收入来源。 因为，这个利率差的水平也是衡量银行竞争力的核心指标。

“交行网络息差在5大银行中排名倒数第二。 另一方面，相对于其他四大银行，网站数量和分布存在一定劣势，随着利率市场化的推进，各银行对存款的竞争越来越激烈。 在这场竞争中，交行没有表现出特征。 另一方面，交行和其他国有行在资产端配置上也没有出现足够的差异。 这是因为网络利率差逐年下降了很多。 ”。 王代新分解表示。

利率差的另一个原因是付息债务的价格很高。 拉桥云告诉记者，交往债务管理差距明显，付息债务价格偏高。

“年，年存款平均利率为1.86%，同业负债平均价格为2.80%，利息总负债平均价格为2.17%，其中企业存款平均价格为1.78%，个人存款平均价格为2.04%。 工业银行年存款平均利率为1.53%，同业债务平均价格为1.71%。 其中交行年存款平均利率比工商银行高0.33个百分点，交行同业负债价格比工商银行高1个百分点以上。 ’拉桥云解释说。

另外，张桥云还提出，“在这种情况下，要求商业银行稳定利息净利润，控制债务价格，还需要扩大服务项目，增加非利息收入。”

武汉科技大学金融证券研究所所长董登新教授也认为，利率越低、利率差越小、存款贷差越小是一般规律。 一般来说，利率水平越低，存款利率差越小，利息净利润越少。 但是，这并不影响银行主要收入规模的扩大。

董登新表示，从银行净利润结构来看，银行也在逐渐转型。 解释了以前流传下来的银行领域，主要是依靠gdp的高速增长、贷款的急速膨胀来获得存款差益。 随着银行规模扩大放缓，银行必须转型升级，收入来源必须从过去单一的存款利率盈余，逐渐向多元化转变，特别是非盈利或盈利所占比重越来越高。

由此可见，银行领域的转型不断发展，非利息收入所占比重逐渐提高，已是大势所趋。 但是交行已经晚了一步，营业收入对利息净利润的依赖度依然很高。 此外，获得利息收入的效率不高，这些因素极大地导致了提出上述各项指标的延误。

●价格控制:员工增加数排行榜第5位

另外，交行盈利能力差、经营效率低，与其薄弱的价格管理能力密切相关。

数据显示，交行年人均营业收入、人均平均净利润均为10多年来首次出现下降。 其中，交行去年人均营业收入208.66万元，比去年同期减少1.53%。 人均平均净利润为72.62万元，比去年同期减少0.15%。

可以看出，这两大指标的首次下降与上述营业收入、营业净利润十年来首次下降有直接关系。 但是，除了营业规模缩小外，人员的增加还会对这一指标产生一定的影响。

数据显示，全年来往的员工总数达到92556人，比去年同期增加1088人，增长1.19%。 在这两年中，该公司减少了员工人数。 年，交通银行职工总数分别为93658人和91468人，比上年分别减少6.27%和2.34%。

值得观察的是，交行是去年五大银行中唯一员工人数增加的银行。 其中，工商银行去年员工总数减少0.99%，建行员工总数减少1.82%，农行员工总数减少1.27%，中行员工减少0.37%。

对此，上述证券公司高级研究员对记者表示，交往的价格管理也处于比较“不自然”的位置。 “一般来说，市场化的股份制银行价格管理相对较好，国有银行相对宽松，不利于价格。 ”

前述注册会计师向《每日经济信息》记者坦言，提交这份报告反映了其薄弱的价格管理能力和管理效率。 她进一步解释说:“由于市场竞争加剧，新闻化、自动化正在金融领域发展，目前商业银行的趋势是精简员工，用人工智能取代基本业务，节约人工价格。” 在员工增加的情况下，如果不考虑企业新增业务线、开拓新市场等战术布局因素，就不太符合大趋势。 ”

王代新也指出，在目前银行领域整体监管日趋严格、无法杠杆化的大背景下，迄今为止只依赖资产规模扩大的经营模式难以持续，因此，自去年以来，许多股份制银行精简了人员，降低了本增效，实现了节约经营。

张桥云教授说，关于现在和未来，随着新闻技术在银行得到更广泛的利用，继续增加员工确实不是明智的选择。 当然，银行是否增加员工，关系到银行的员工基数，也关系到分行结构的扩张等银行战术。

在银行部门不断裁员的情况下，交行尽管净资产收益率连续第四年垫底，多项指标下跌，但去年却增加了1088名员工，价格控制能力明显偏低。

除了员工增加以外，前面提到的证券公司研究员还对记者说，银行的网点、房租等将成为经营价格。

数据显示，交行去年新增153个网点，增长数居五大行之首。 具体来说，交行去年的网点数量为3285处，比去年同期上涨4.58%。 同期，工行减少298家，中行减少77家，但剩下2家，建行增加40家，农行增加13家。

“如果公司真的赚钱了也没用的话，关键是‘小摊’都铺好了，还不够赚钱。 例如，我记得某个数据。 客户数量比招聘单位多得多，招聘单位有电话银行和网上银行在增加。 那样的话，价格很快就会有差别。 ”前面提到的证券公司研究员进行了说明。

对比以上年报数据被曝光的相关问题，《每日经济信息》记者于5月4日通过电话联系，将采访大纲发送到对方邮箱，但在发布消息之前，联系方式并未做出回应。

来源：澎湃商业网