“张茉楠：巨额境外债权敞口风险凸显管控压力”

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张茉楠(国家新闻中心预测部副研究员)。

随着中国“进军海外”战术的加快，中资银行的境外债权迅速增加。 目前，中资银行境外债权总额约达4万亿元，约占银行领域总资产的3%。 对此，中国银监会近日警告中资银行关注境外开放风险。

一般来说，商业银行在持有外汇资金、经营外汇业务时，基本上会遇到交易风险、结算风险、经营风险三种风险。 在这三种风险的共同作用下，商业银行出现外汇资产负债表的增值和减值。 如果外汇资产负债不能直接抵消，最终只能相互抵消，人为抵消以释放外汇风险。

在全球经济持续低迷、金融市场大幅动荡的情况下，中资银行境外开放的风险集中上升。 数据显示，今年上半年商业银行存放境外或拆解境外同业资金规模大幅增加，特别是在目前人民币对美元震荡较大的情况下，商业银行外汇资产增长较快，其汇率风险相应加大。

另一方面，对方和信贷风险使得国外债权风险管理更加复杂。 去年下半年，随着欧洲都柏林危机的不稳定升级，跨境资金市场陷入紧张状态。 银行通过表内外的投资工具涉及巨额次贷投资等新闻曝光，市场担忧加剧。 由于交易对方信用状况的不明朗，银行减少了信用额度，市场上的资金供给急剧减少。 由于这个过程是系统性的，市场参与者担心资金不足，开始提前储备流动性，从而降低市场上的资金供给，银行也开始降低杠杆率。 在这种情况下，任何资金期限的失配都很严重，完全暴露出了依赖跨境融资的金融机构的风险。

虽然境外债权风险不断上升，但中资银行管理开放风险的能力不尽如人意，对开放的实时集中监控还很困难，国家风险准备严重不足，缓解风险的能力有限，必须全面提高风险管理能力

首先，商业银行必须提高准备金率，在实施动态准备金率指标调控的基础上，根据汇率风险开放分配充足的资本以覆盖汇率风险。 另外，商业银行也需要建立流动性风险管理标准，加强银行系统维持流动性的能力。

其次，因为商业银行的净开放主要由两个开放组成。 一是放开自身业务需求和自身想承担的外汇风险部分。 二是套期保值开放，即商业银行需要通过风险套期保值手段套期保值的开放部分。 一般来说，商业银行首要考虑的是第二汇率的风险敞口。 因此，比较汇率波动带来的开放风险，有必要进一步优化我国商业银行资产负债的货币结构，缩小各相应外汇货币的开放和净开放。

商业银行还可以通过货币互换、远期合同、担保贷款等远期担保手段、期货合同、远期合同、货币市场、期权合同等短期担保方法担保和增值商业银行各币种的应收款或应付款，利用外汇期权合同保证外汇开放，

从长远看，中国商业银行在全球市场产品提供、服务创新、企业品牌影响较大等方面加强，积极推进人民币国际化和跨境贸易结算，越来越多地开发人民币各类产品，尽量降低外汇存款和贷款，造成资产结构失误

来源：澎湃商业网