“网络金融要规范不要大棒”

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经过评论家叶檀

网络金融是未来快速发展的方向，也是处理中小企业痼疾的核武器，是我国世界市场上少数领先的领域，网络金融需要规范，不需要大棒。

目前，互联网金融中存在的一系列问题是，存在着早在互联网时代就流传下来的金融，而不是互联网金融的独创。 以p2p部分企业为例，涉嫌非法集资，有人集资得手，有关部门收紧监管红线。

4月，最高人民法院、最高人民检察院、公安部联合下发《关于适用于非法集资刑事案件若干问题的意见》，《最高人民法院关于审理非法集资刑事案件具体适用法律若干问题的解释》第一条第一款第二项“向社会公开推进” 这包括向社会公开通过各种途径吸收资金的新闻，知道吸收资金的新闻会扩散到社会上并置之不理等。 年《解释》相比，“通过媒体、介绍会、传单、手机邮件等向社会公开普及”的范围更广。

网络金融存在的问题是不争事实，但必须强调的是，这些问题并非网络金融的独创。 只是，这些问题现在改变了马甲，在网络平台上起了流行的名称，但其本质是以违法打边球、约定投资者收益的方式融资。 正如我们不能一刀切地打击以前流传下来的金融方法，打击金融诈骗一样，也不能打击网络金融打击金融诈骗。 另外，市场需要，即使想取缔也要被取缔

互联网金融利益得到大力发挥，有可能从根本上处理小额公司融资难现象。

蚂蚁小贷款成立三年半，累计注销65万户，坏账率不到1%，年利息收入数亿元。 这种小微型公司的融资效率很久以前就传到了银行，很难看到其项目。 银监会新设的民营银行试点名单中，阿里旗下的小额信贷服务集团和万向集团占有一席之地，一旦阿里开通银行、小额信贷、资产证券化通道，其小额信贷业务很可能成为全国的领头羊。 其根本原因是，大数据信用解体模型和EC平台牢牢掌握着信用评估的关键，无需担保，小贷业务如春潮一般滚动。

微商融资之所以难以成为疑难杂症，主要原因是微商信用焦虑、风险管理困难、价格昂贵、大规模EC平台可以通过数据观察消除新闻不准确等。

争议最大的是各种“宝”，银行支付、投资等功能逐渐被网络支付取代，银行储蓄逐渐消失，银行投资逐渐变为被动水，各银行纷纷表示对余额宝的质疑。

其首要原因是，余额宝们的货币基金投资银行间市场，不需要缴纳存款准备金，导致基础货币发行的变相上升，另外，由于余额宝们大量获利，央行的利率传导机制受到侵蚀。 另外，网络金融没有改变利率高低的能力。 充其量不过是粘在以前流传下来的银行肥肉上，但这一口沾着银行的血。 不需要缴纳存款准备金，预缴不罚息，确实是有监管套期保值嫌疑的，但这是制度不健全本身造成的，平等看待所有货币基金，从根本上健全基础货币发行体制，各种“宝宝们”的收益也是常态。

互联网金融源于市场本身，天然具有普适基因。 由于效率极高，一开洞就成了决口之势。 但是，互联网金融没有原罪，盯着诈骗案例看是不公正的。 不同的互联网金融产品性质不同，有像网上小贷一样应该快速发展的，也有存款准备金的缴纳等应该与监管协调快速发展的。 换言之，央行和银监会的监管手段如果更有效、更公正，对新闻网络金融也是福音。

愚蠢的是，切除互联网基因，将互联网金融企业推向无法打倒的地步，成为以前流传下来的金融环节，对中国经济来说并不是什么好事。

来源：澎湃商业网