“造假与谎言构筑的市场 不可能有未来”

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经过评论家叶檀

信用下降，是阻碍中国金融改革的真正“大老虎”。 一连串的事情表明，信用下降表明金融市场劣币驱逐良币，经营价格直线上升，放贷止步不前。

最近的事，钢贸虚假仓储单据诈骗引发的连续雷区大爆炸，青岛港铜铝虚假信用证泛滥，诚信经营的公司，以及置之不理的金融机构，预计其中损失数十亿美元。 结果，中国成为信用疫区，部分海外现货铜改变目的地，不再流向中国，中国铜市场上涨水平比一个月前下降了一半。 不仅如此，据《华尔街日报》报道，这起事件引发了涟漪效应。 除了金属，国内外银行都在重新审视铁矿石、大豆、橡胶等其他大宗商品贷款的质押。 这助长了市场的担忧。 信用枯竭可能会引发一连串的贸易贷款违约，也可能迫使其他资金不足的企业取消今年下半年的国际订单。 中国企业大宗商品经营价格大幅上涨，小型贸易企业或遭受灭顶之灾。

当然，还有钱。 6月27日，审计署对25家黄金加工公司进行检查，发现自2009年以来，这些公司虚构贸易背景，跨境、跨行循环贷款，涉及944亿元非法黄金融资交易的贷款，覆盖汇率差和利差9亿多元

认为黄金不是黄金，认为铜不是铜，认为铁不是铁，只要是可以用于质押贷款的商品，在投机者眼中就会成为套期保值的工具，放入低息美元进行汇兑交易，或者在国内质押贷款进入高利率市场。 有理由怀疑贸易企业已经不再是贸易企业，而是成为金融经纪人。

全企业套期保值，全民套期保值，这是多么疯狂的境地，很多人都成了小微型公司、房地产公司、处于破产边缘的疯狂贷款公司的血吸虫，同时也没有负罪感。

政府有必要通过降低方向，向微型公司、高科技公司提供优惠贷款的方法，改变这种金融模式。 但是，这个方法是徒劳的。 笔者一直以来都认为，在银行无法筛选诚信风险低的公司之前，银行职员在个人承担坏账损失时，让银行职员冒险向微型公司贷款，与现有的银行激励机制不一致，让银行职员随时以砸饭碗为代价为微型公司服务 不就是不能建立低价的信用筛选机制，通过央行的号召和优惠政策，让银行制造了一点虚假数据吗？

只有两种模式处理了新闻不对称、信用风险加剧的难题。 一个是基于EC平台的小额贷款企业，阿里小额贷款至少是以前银行传来的难以想象的低价钱，处理了自己平台上电子商务业者小额贷款的难题。 二是以前流传下来的基于小社区性质的银行，人情社会的大妈们通过及时发现信用危机和经营危机，处理了本区微型公司贷款信用不对称的难题。 除此之外，没有应对目前微型公司融资难的第三种方法。

这两种方法界限非常清楚，界限也很明确。 例如，在自己的平台上交易，有自己支付系统的电子商务经营者，一旦脱离交易平台，信用数据就不足，因此电子商务经营者的小贷不能贷款给平台以外的微型公司。 社区银行范围狭窄，为了控制信贷风险，他们决不能大力扩大，为本社区以外的微型公司服务。 因此，政府真的在努力处理信用风险。 最好的方法是大幅快速发展电子商务和电子结算，鼓励各地有特色的社区银行快速发展。

银行必须向大公司融资，有地方政府隐性担保的平台公司，不求功绩不得不妥协，导致中国市场全面低效，成为市场化的障碍。

低信用、喜欢造假的人不仅让金融有翅膀，还形成了世界范围的中国产品折扣。 政府意识到这一根本，日前发布了《社会信用体系建设规划纲要(年)》，按照规划，以政务、商务、社会、司法四大行业为主体的信用体系建设方案将实现社会信用的全面覆盖。 个人金融信用、公司金融经营信用、金融机构共享的基础数据库都在建议中。

只有用法治树的信誉，让有信誉的有前景的公司拥有市场溢价，让中国商品成为诚信的代名词，中国的金融和实体经济才能演戏。 用假货、谎言构筑的市场，没有未来。

来源：澎湃商业网