“银行理财去年发行增速大降 今年PK券商”

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经过记者梅俊彦从深圳出发

根据银率网1月21日公布的数据，银行理财产品无法再现年增长80%和近年100%的增长率，去年各商业银行理财产品发行量为年增长26.8%的28929件。

《每日经济信息》记者通过同花顺数据库统计，今年1月银行发放的财经商品共有2838件，比去年同期的1785件增加了近60%。

一位银行理财产品设计师对《每日经济信息》记者表示，考虑到券商理财产品的发行和资本市场因素，预计今年银行发行的理财产品将进一步短期化，这意味着发行量将大幅增加，规模也将随着m2的增长而提高。

该设计师还指出，预计今年银行将提高财富科技商品的预期收益率。

据记者统计，今年1月银行发行的理财产品最高预期收益率平均为4.33%，其中最高预期收益率超过4.5%的有1489种，超过5%的有425种。

城商行发行第一条超国有大行/

从去年1月1日开始，《商业银行理财销售产品管理办法》正式实施，监管层对理财销售产品环节进行了更严格的监控，也提高了产品风险揭示和新闻发布的标准。 此后，随着央行两次降息，理财产品的收益率也变低了。

银网报告显示，受利率环境和监管环境变化的影响，全年银行理财商品发行量的26.8%增长率与近两年相差甚远，去年全年总发行理财商品28929种，目前银行理财商品市场进入稳健、规范的快速发展期。

据银率网统计，去年各月财富科技商品发行量整体稳步上升，季度末和月份发行量明显高于季度初和月份，各季度末发行量激增后，多伴有下一季度初的下跌。 第四季度受年末效应的影响，将从11月开始进入财富科技商品发行的高峰期。

“去年的发行量分布仍然有存款的味道。 投资者的资金在募集期和产品到期后，以活期存款的方式存放在银行，因此一些结构性的理财产品的资金也可以计入存款。 ”一位业内人士对《每日经济信息》记者说。

根据银联网的数据，从发行主体来看，去年城市商业银行发行量首次超过国有商业银行，发行总量比去年超过6成，从22%大幅上升至33%，产品数量仅次于股份制银行，居第二位。

银率网统计的86家城市商行(包括农村商业银行)中，发行量排名前5的银行合计发行量达到37%。

另外，去年财富科技商品发行能力排名前十的银行包括中国银行、民生银行、建设银行、浦发银行、招商银行等。 其中，中行和民生银行的财富科技商品发行量超过2000种。

“利率市场化再次推进后，银行必然走差异化经营的道路，特别是小银行、城商行与大银行有差距。 将来可能会找到一些存款业务非常少的银行。 ”中国银行首席经济学家曹远征近日对《每日经济信息》记者表示。

年息收益率整体的下行/

银网报告显示，随着监管层加强银信合作和资产监管投入，财技商品基础资产选择特别是融资类高收益资产明显受限，财技商品低风险货币市场投入工具和短期债券集中也降低了财技商品预期收益率水平。

年，人民币财富科技商品收益率中位数年初仍为5.2%，到第四季度将下跌至4.3%的水平，预计12月受年末效应影响将回升至4.5%。

与年相比，各主要期间的财富科技商品收益率一般下降1个百分点左右，预期收益率曲线降幅较大，短期产品与长期限制品的收益率差明显窄于年，这也使整体曲线区域趋于平坦。

另外，去年年初，除结构性产品外，收益率超过6%和5%的产品预计分别占当月发行量的6.4%和69.6%。 到10月为止，上述两种产品的比例分别下降到0.8%和不到10%。 12月，新发收益率超过5%的产品占有率上升至16%，但远低于年初。

《每日经济信息》记者观察到，受全球经济形势影响，主要经济板块和部分新兴国家央行从去年1月开始维持超低基准利率水平，或加大宽松货币政策力度，外汇财富科技商品收益率直线下跌。

银行汇率网数据显示，美元、澳元、港币、欧元等外汇财富科技商品收益率去年稳步上升。 从年初开始急速下跌，远远超过了本币产品。 例如，美元产品的收益率中位数预计将从年初的3.6%下跌到12月底的1.45%。

收益率下行，预计从去年第三季度开始人民币升值，外汇财富科技商品的汇率风险加大，发行量也从9月开始大规模萎缩。 据统计，去年发行的人民币理财商品26585种，比上年增长34%，外汇理财商品发行量比上年减少两成，共发行2344种。

外汇产品发行量的下降也迅速提高了本币产品发行量所占比例，去年全年本币产品所占比例为91.9%，高于全年的87%。

星展银行的7个产品没有负面利益/

《每日经济信息》记者获悉，银率网数据显示，去年1464种结构性产品失效，共计180种结构性产品未达到最高预期收益率水平，占12.3%。 其中，不同挂钩资产结构性产品到期日差异明显，约35%的各类基金挂钩产品未达到最高预期收益率，与大宗商品挂钩未达到预期收益率的产品占30%。 另外，分别有24%和18%与汇率和股票相关的结构性产品没有达到预期的收益率。

值得注意的是，去年有12种零收益和负收益产品，其中人民币产品8种、美元产品3种、澳元1种。 根据银行利率网，大部分零负收益产品以将股票与基金挂钩为主。

据银行网统计，12种零负收益产品中有7种来自星展银行。 星展银行7种产品中，有2种负收益产品，分别为全年“股息率”系列1114期12个月，中国工商银行h股合并人民币结构性投资产品ezdp，实际收益率为-10%。 另一个是全年“股权”系列1118期12个月，中国龙工股与人民币结构性投资产品ezdt挂钩，实际收益率为-5%。

证券公司pk银行/

从去年第三季度开始，财富科技商品市场一直遭受负面新闻的困扰，许多银行陷入了财富科技商品纠纷。

据银行网报道，由于兑换骚动的产品性质，案件中涉及的产品多为信托和私募商品，而非银行的理财商品本身，但其中存在涉及银行代销责任的风险，以及银行基层员工的违规行为，因此受到广泛关注。

一位投资者对记者说，在兑换风波后，对银行理财产品的信任度下降。 据银率网介绍，兑换证事件将影响监管态度和相关政策，化解结果也将改变投资者对各类固定收益产品的风险预期和投资意愿，间接影响银行理财产品未来的快速发展。

一位理财产品设计师向《每日经济信息》记者表示，兑换风波已经接近尾声，对投资者的负面影响预计将逐渐淡化。

这位拆迁师认为，今年银行理财产品面临的挑战可能来自证券公司。 年末，证券监督管理委员会宣布，海通、申银万国等7家证券公司获得了首批柜台交易财科技商品业务考试资格。 随后，海通证券宣布柜台交易业务正式在线运营。

海通证券最初发行的5个产品中，4个预期年化收益率从4%跌到7%。 据上述理财产品设计师介绍，该收益率与银行同期理财产品相比更具竞争力。

“证券公司进入后必须进行调整。 本来6个月以上的产品会减少，分割成3个月或1个月以内的产品。 在产品收益率上，银行也在提高以应对证券公司。 ”上述设计师说。

另外，从去年12月开始，上证指数开始上升，从1949点到现在上涨了近20%。 分析师表示，股市回暖将分流一部分可能进入财富科技商品市场的资金，缩短财富科技商品也有助于支持股票买卖的投资者在空阶段选择稍开放的财富科技商品作为纽带。

来源：澎湃商业网