“P2P平台年度财报“羞于启齿” 2154家平台盈利不足1%”

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在经历了11年的长跑后，全球首个p2p平台zopa首席执行官近日表示，企业于今年9月开始盈利。 据了解，从2005年创立至今，zopa贷款金额超过17.5亿英镑，但多年合并利润不足6万英镑，此前赤字额也逐年上升。

纵观近年来p2p网贷领域的快速发展，市场规模不断增长，但盈利状况并不理想，具有相当“点赞”的意义，zopa是当前网贷平台普遍生存现状的缩影。 目前，中国已成为世界上最大的p2p市场，利润难问题也贯穿了国内网贷领域的快速发展之路。 “p2p平台一般忌讳盈利情况。 据各种公开新闻估计，具有可持续盈利能力的平台不到1%。 ”苏宁金融研究院高级研究员薛洪言在接受《证券日报》记者采访时表示。

关于盈利难的原因，盈灿咨询高级研究员张叶霞分析说:“在快速发展中价格高投入，收入有限，导致平台盈利困难。” 由于网贷平台前期的流量开发很重要，这在初期的运营宣传上投入了巨大的资金，所以很多平台还处于烧钱的阶段。 同时为了获得投资方的客户资源，很多平台削减或免除利息、管理费等，对收益有一定的影响。

但是，业内人士对网贷领域未来的盈利能力持乐观态度。 “任何商业模式最终都必须实现利润。 网络贷款领域也是一样”。 实现了盈利的有利网络首席执行官吴逸然对本报记者表示，“另一方面，深耕网络贷款领域的平台逐渐建立了自己特色的商业模式，风险控制也在不断改善。 另一方面，未来随着领域规模进一步完善，规范先进的企业核心竞争力将显现，相对价格将下降，利润也将大势所趋。 ”

大多数平台没有披露财务数据

事实上，了解网贷平台的财务状况并不容易。 由于网贷平台制度不健全，除了少数积极发布年报数据的平台和一些上市公司年报需要披露的上市类p2p平台外，大部分网贷平台的损益情况很难被窥探。

张叶霞在接受证券日报记者采访时表示，“大部分网贷平台没有公开自身的财务数据，从可以获取数据的25个网贷平台来看，收益率为64%，但上市公司和新三板挂牌企业下的平台，

薛洪言估计，目前具有可持续盈利能力的平台不到1%。 网络贷款之家10月月报显示，目前领域正常运营的平台数量为2154家，这是因为以1%的比例计算，盈利平台只有21家左右。 平台对盈利状况闭口不谈也是数据不明确的原因之一。 “p2p平台普遍被视为盈利情况禁忌，其中宜人贷、温商贷等平台在年报、母公司年报中明确盈利情况，除宜人贷外，全年盈利金额不超过1亿元。 拍卖贷、红岭创投、微贷网、投哪家网、团贷网、有利网等平台均通过媒体采访盈利，但具体数据不详。 ”。

关于这些盈利平台的共性，张叶霞表示，根据统计样本的拆解，平台的上线时间与平台盈利能力呈正相关，随着平台运营时间的推移，很多平台出现了亏损。 主要业务是个人无担保贷款类平台效益比较好。

另外，业内人士在接受《证券日报》采访时总结认为，从可调查的盈利平台来看，一是交易量在领域处于领先地位，交易规模超过盈亏平衡点的特点普遍存在。 p2p平台的正常运营涉及人员、系统、风力控制模型、运营等基本价格支出，只有成交量达到一定规模，才能覆盖这些固定价格支出，达到盈亏平衡点。 二是借款目标往往来自线上第三方(或相关方)，平台集中于理财方运营，可以比较有效地隔离资产方获得的高价格对平台盈利能力的影响。 第三，由于收益额小，实现的时间短，考虑到不良资产在信用领域暴露的滞后，盈利能力的可持续性值得怀疑。

正如前面两位业内人士所说，在领域普遍亏损的大环境下，能够实现盈利的网络贷款平台必定有其特殊的特点。 关于成立3年就有盈余的原因，开鑫金服社长周治翰在接受本报记者采访时表示，平台盈余的核心是:第一，实现多次互联互通，提高金融服务效率。 第二，多次重复强力联合，开放不能只挂在嘴上； 三是继承国家开发银行批发经营理念，降低风险第四是勇于创新而不是效仿他人第五是今年以来全面推进精细化管理，着力于移动金融。

吴逸然也向本报记者坦言，有利网能实现利益的原因有三个方面。 一是技术特点，可以更好地降低放贷风险，节约催收价格，实现盈利。 二是平台长期配置在资产末端效果显著，平台在领域普遍存在“资产不足”的情况下，交易额、利润都可以实现逆势增长。 三是企业的品牌效应和口碑效应，平台在理财方面获取客户和资金的价格得到比较有效的控制。

价格高的企业很难提高网络贷款平台的收益

开了两朵花，一枝接一枝。 虽然盈利平台有自己的特点，但从行业现状来看，网贷平台一般很难盈利。 薛洪言对证券日报记者分析原因说:“导致网贷平台盈利难的原因至少有三个。”

一个是资产收购价格高的企业。 p2p平台的资产获取通常包括自营资产和第三方资产两种渠道。 为了确保资产规模的稳定性，大平台倾向于自己寻找资产，在整体资产不足的背景下，高质量的高利率资产很少，平台多通过在线渠道人工寻找资产，成为运营价格高的企业。 二是客户价格高企。 目前有2000多个平台，随着互联网转客红利期的结束，比较有效的获客价格越来越高，许多平台已经达到了千元以上，成为运营价格居高不下的重要原因。 第三，准备高风险的企业。 目前，p2p平台仍普遍负有隐性“本息保障”的责任，不良资产需要平台自行消化，目前领域平均不良率水平在8%以上，平台资产减值损失较高。

因此，在目前的监管政策、网贷环境下，平台要实现盈利就需要从多方面进行“修炼”。 张叶霞认为，“p2p网络贷款的收入来源主要是借款管理费和利息管理费”。 目前仍有不少网络贷款平台对投资者实行免利息管理费，利润主要来源于资产方的借款管理费。 因此，平台必须提高资产端的盈利能力，大幅提高盈利能力。 一方面重视资产端开发，获取符合监管诉求的小额资产渠道，形成资产端核心竞争特征，另一方面压低价格，重视业务合规性调整。

前述业内人士认为，网贷平台要实现盈利，首先必须跨越规模、风控、客户获取三大关口。 也就是说，交易规模足够大，必须超越领域的盈亏平衡点。 风控模型应充分有效，坏账率水平低于区域平均水平； 客户基础足够丰富，依赖库存的客户可以维持正常运行。 在此基础上，要着力降低资产端取得的价格，综合利用资产转换、渠道转换等手段，降低资产取得过程中的渠道价格和人工成本。 “当然，在市场竞争允许的情况下，适当降低资产管理方的收益率水平对于实现利润也很快会有效。 ”

对于网络信用平台今后是否能乘坐一般与创收相关的“公共汽车”，业内普遍持乐观态度。 张叶霞对《证券日报》记者表示，在监管日益严格的p2p网贷领域，许多中小平台将面临洗牌期，但另一方面，未来盈利的平台数量也将增加，两极化将迅速发展。 p2p网贷市场经过9年的快速发展历史，投资者教育初见成效，平台逐渐探索出合适的自身快速发展模式，提高了投资集团的顾客粘性； 再加上p2p网络贷款周边服务，如征信系统逐渐完善，征信贷款的价格也逐渐下降。 在未来的快速发展中，许多平台有望扭亏为盈。

薛洪言表示，随着各项监管政策的逐步落地，领域空之间大幅压缩，准入门槛也大幅上升。 届时，许多小平台将因合规因素退出，一点点的平台也将因市场空之间的压缩而退出，剩下的平台以领域巨头为主，市场竞争更加合理化，“原有利益保障，

来源：澎湃商业网