“人民日报：P2P平台，咱还能投钱吗？”

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今年的《政府工作报告》指出，当前系统性风险总体可控，但对不良资产、债券违约、影子银行、网络金融等累计风险必须高度警惕。 稳妥推进金融监管体制改革，有序化解突出风险点，整顿规范金融秩序，牢固构筑金融风险的“防火墙”。

作为互联网金融业的一大热点，p2p (网络借贷平台)的风险不断爆发，令众多投资者不安。 前几天，备受瞩目的网络借贷机构资金转移政策终于落地。 银监会要求网络借贷机构将自有资金、转移资金分开保管、结算，防范网络借贷资金挪用风险，安全保管客户交易结算资金。 那么，网贷平台的风险有多大？ 投资者应该观察那些“陷阱”吗？ 本报记者进行了调查采访。

利率有下降的趋势，p2p投资者会更加谨慎

“这些平台这一刻都在好好看着，不知道下一秒会怎么样，钱就放在那里，心神不宁。”

北京一家公关企业的员工刘丽莹是投资p2p网贷平台的“常客”。 p2p刚兴起的时候，她开始引人注目，接二连三地在一点点的平台上尝试了水。 到年网络贷款市场最火爆的时候，她辗转投资了至少10个平台。 最近，她明显感觉到所有p2p平台都在降温。 “在p2p爆炸的时期，领域的平均收益率在10%左右，但现在收益率普遍下降。 年前，我投资了平台。 加上春节追加赠送的部分，总收益率在7%左右。 ”

降温不仅意味着平台的投资回报在下降，而且每个平台似乎都比较“沉稳”，不像以前那样大打促销牌，不送各种各样的礼物 刘丽莹在某平台上投资了3个月的目标，投资额最多可免费获得80万元的苹果手机，但现在能如此豪迈地赠送实属罕见。 年前，她在几个熟悉的平台上“闲逛”，但没有看到送礼物的活动，促销力度也比以前小了很多。

作为资深p2p投资者，刘丽莹对选择平台有自己的标准。 “不能选择收益率过高的平台。 借款人不仅支付投资者的利益，还支付平台收取的服务费。 如果利率过高，哪个领域的收益率能覆盖这个融资价格？ 感觉总是带钱逃跑。”

网贷之家与盈余咨询合作发布的月报显示，今年2月，网贷领域综合收益率为9.51%，比去年同期下降235个基点，主流综合收益率区间仍分布在8%—12%，平台

“随着网络贷款领域的持续改善，p2p网络贷款平台在新闻发布、风传减灾、产品创新方面逐渐完善，吸引了一些新投资者，但借款人数略有减少，资金供给大于诉求，推动了网络贷款领域的综合收益率下跌， 未来领域逐渐走向规范，市场化竞争比较充分后，利率水平还会下降，但下降幅度不大。 ”网贷之家的联合创始人石鹏峰说。

虽然收益率下降了，但与其他投资方法相比，目前p2p网贷平台有一定的特点。 例如，一年期银行理财产品的收益率只有5%，p2p平台的收益率不是很高，但是期限有点短，1-3个月就可以赎回。 选择短期产品也是很多投资者回避风险的形式，可以受益匪浅。

平台涟漪不断，众多投资者开始“撤资”。

一家互联网企业的文员王宁曾经在几个上位平台上做了一些投资，但从去年年底开始撤出了资金。 “这些平台都在这一刻好好盯着，不知道下一秒会怎么样，利率也不太高，把钱踏实放在银行比较放心。 现在政府正在完善这些互联网金融平台。 维修结束后再看吧。 ’王宁的想法表达了许多投资者的心情。

网贷领域开始洗牌，问题平台浮出水面

“停业停业休息平台的比例达到35.7%，有重大风险的增加，808贷、EFL等平台相继发生事故。”

监管政策密集出台，不少网贷平台“低调”。 据网上信用网站报道，看不清政策和领域的风向，索性闷在“窝”里静观。 数据显示，今年2月p2p网贷交易量为2043.41亿元，比上个月减少7.53%，交易量连续第二个月减少。

在监管压力下，问题平台逐渐浮出水面，领域前期积累的风险开始爆发。 根据壹财经发表的报告，年新增的问题平台达到1106家。 风险主要表现出两个明显的特征。 一是停业停业停业平台所占比例仍然很大，为35.7%； 二是重大风险不断增加，如808贷、EC贷、四达投资、国诚金融等平台相继发生事故。

“p2p网贷领域有四大风险，首先是平台欺诈经营的道德风险。 其次是流动性风险。 如果投资者大量抽走，一点平台运行的资金池很可能就没有了。 也有政策风险和借款人不偿还带来的信用风险。 ”积木首席执行官谢群说。

怎样才能避免“踩雷”而避开风险平台？ 业内人士表示，以往的政策确定了网贷平台新闻中介的本质，规范的p2p网贷平台不吸收任何存款，也不参与同行业市场。 筛选时，可以看到注册资本、平台背景、高管团队等几个重要标准。 看平台的产品和目标的真实性，是否有纯粹的线上大数据控制能力，是否触及了网络贷款监管的12条红线，即是否自我融合，是否设立了资金池，以及资金池。

“目前，普通投资者缺乏基本的金融常识和风险管理能力，投资不合理，多跟风投资。 通过这次互联网金融专业的完善，经得起检验的平台吸引越来越多的投资者经营不善的平台也将被大浪淹没，退出领域。 这种变化对投资者来说是难得的投资教育机会，帮助投资者改变盲目追求高收益的心态，树立长远的投资理念。 ”中央财经大学金融法研究所所长黄震遐说。

银行的资金存在，投资并不存在于“金库”中

“p2p平台向合适的人销售合适的产品，不向无风险投资者销售不合适的产品。”

特别项目维修结束后，监管没有放松。 日前，厦门、广东、上海等地相继出台网络贷款备案管理暂行办法，备受瞩目的网络贷款机构资金储蓄管理政策也成为“落鞋”。

储蓄政策出台前，投资者投入平台的钱直接进入公司账户，与公司自有资金混在一起，但每次选择投入具体项目，投资者都不知道钱是否实际进入借款者账户。 很多问题平台利用这种自融合的伎俩，设定了投资者的钱借给了有钱的公司和个人，但实际上是在平台自己的钱包里，没有投入到具体项目中的虚假借款目标。 例如，先出事的快鹿集团“中晋系”就是这种情况。

存款政策出台后，各投资者在银行拥有自己的账户，各项资金的去向必须经本人确认和授权。 股票账户这样的资金要转账，银行和网贷平台必须每天核对投资者的账户，所有资金都可以跟踪。 这相当于银行给投资者的资金上保险，消除资金被挪用的风险。

“存款管理一直被认为是网络贷款领域的‘生死攸关’，但对投资者来说是根本性的安全保障措施。 ”中国人民大学金融科技网络安全研究中心主任杨东表示，“网络借贷资金转出政策出台后，客户资金与平台账户完全隔离，消除了网络借贷机构在业务全过程中接触和支配客户资金的可能性，防止了网络借贷机构的“退路” 据统计，目前完成资金存管工作的平台只占平台总数的4%。 “今年8月24日过渡期结束，领域可能会大幅洗牌。 ”杨东说。

互联网信用平台存钱是否意味着风险消失？ 其实不然。

摄影贷总经理胡宏辉特别向投资者表示，存款管理只能使交易过程更加透明，存款管理银行不对交易负责，只监督新闻流向与资金流是否一致，银行账本与网贷机构账本是否一致，平台的 网贷公司自身的消息是否真实可靠，需要投资者自身对网贷公司和项目进行仔细评估。

“将合适的产品卖给合适的人”也适用于网络贷款领域。 黄震遐建议积极加强投资者的教育和权益保护，特别是对投资者要进行妥善的管理，不要向无风险投资者销售不当的产品。

一些平台已经尝试了投资者的妥善管理，例如要求在注册时填写收入情况，进行风险承受度度量。 在投资过程中，对不同收入状况、风险意识和风险承受能力的投资者进行分级提供投资标的，避免投资者进行动态调整或要求投资者的投资比例不超过收入的一定比例等，从而避免投资者不合理地追求过高的投资收益率。

“投资者也必须根据个人资产状况、家庭状况、业务状况等正确判断自己的风险负担，设定合理的目标收益。 ”胡宏辉表示，一个合适的目标收益至少必须具备两个优势。 一个是符合自己的风险承受能力，另一个是在区域平均水平的合理范围内波动。 而且，p2p网贷的投资一定要重复小额、分散的投资。 大体上，平台上的目标足够小，不会产生很大的不可控风险； 每笔投资金额足够小，降低发生巨大损失的可能性。 对多个平台的分散投资、长期短期目标的匹配、高低收益产品的组合，可以将大量资金分配到收益稳定的低风险产品中。

来源：澎湃商业网