“周子勋：放松存贷比催生银领域新一轮改革”

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根据银监会的安排，从去年7月1日开始调整存款比的计算口径。

存款比是指贷款余额占存款余额的比例。 我国1995年颁布的商业银行法规定，贷款余额占存款余额的比例，即存款比不得超过75%。 存贷比作为主要的商业银行监管指标之一，对确保银行流动性、银行体系稳定性发挥着重要意义，也是央行进行货币政策调控的重要辅助手段。 但是近年来，商业银行的资产负债结构发生了巨大的变化，金融市场也发生了巨大的变化，存款比的结构也应该与时俱进调整。 银监会官网刊登的信息稿显示，此次调整方案没有改变存款比例的基本计算规则，很简单，从定量测算结果来看，有助于商业银行将越来越多的信贷资源用于支持实体经济。 银监会依据《商业银行流动性风险管理办法(试行)》，综合运用存款比率、流动性比率、流动性覆盖率和多维度流动性风险监测指标，密切跟踪分析银领域流动性风险状况，维护银领域安全稳健运行。 并且，在中长期内，银监会将继续积极推进，与立法机关合作修改商业银行法。 从这个意义上说，修订商业银行法关于75%存款率的要求，甚至可能不排除取消有明显计划经济色彩的监管指标。

随着金融机构的多样化以及市场利率和基准利率的背离，存款搬家的现象再次出现。 央行公布的5月金融数据显示，年5月人民币存款增加1.37万亿元，比去年同期减少1108亿元。 存款增长率仍因惯性降至10.6%，进一步低于4月的10.9%，创历史新低。 由于监管机构在存款率上设有75%的红线，银行需要通过存款确定信贷，必须积极进行债务管理，吸引存款，“全员提取存款”成为银行业务的潜规则，其中混乱重重，并 随着存款利率市场化的发展，银行存款利率很快分化，但只要贷款规模由存款严格控制，银行就有足够的存款力度，这种混乱始终难以平息。 从这个角度看，银监会此次调整存款比例计算口径，有助于缓解商业银行存款压力，规范银行间竞争，降低银行未建立完善的风险管理措施期间利率市场化对银行领域的冲击，保护和护卫利率市场化改革。

不仅如此，银监会此次贷款比例为“分子做减法，分母做加法”，有助于刺激贷款增长，诱惑银行将越来越多的贷款资源投向实体经济，特别是“三农”和微型公司行业。 一些专家认为，经济增长率的下降与金融监管、货币抑制有很大关系。 实际上，存款准备金率20%、央行限额管理窗口的指导、银监会的存款比三个“紧箍咒”收紧资金，金融抑制才是金融资源难以发挥作用的根本原因。 因此，解除金融抑制已成为当务之急，信用结构调整好于降低存款准备金率，将起到与降低存款准备金率同样的效果。 李克强总理此前多次表示，政府将确保今年实现7.5%的增长目标。 这意味着今年下半年，货币政策将通过“定向宽松”支持经济增长，而银监会将通过向存款比率分子分母的数字进行拷贝，加大流动性金融的供给，充分利用越来越多的银行资产。 这表明金融监管层在经济压力下，在政策方面保持了相当大的灵活性。 根据这次存款率计算口径的调整，据估算商业银行的释放流动性将超过8000亿元。

值得注意的是，受贸易顺差缩小的影响，外汇占款增长态势近一段时间持续衰退，加上负债端金融脱媒分流存款，许多商业银行的存款率可能接近或超过监管红线，同时快速发展。 中国人民银行最新公布的数据显示，5月金融机构新增外汇386.65亿元，创9个月内新低，比4月的1169亿元下降67%。 当月汇兑收益为241亿元，比4月的597亿元下降59%。 这两个数据连续两个月大幅缩小。 据估算，全年商业银行贷款率达66%，未触及75%的监管红线，但部分股份制银行贷款率达到上限，存款现金流不足以支持信贷增长。 这不仅直接制约了贷款，而且通过银行的高利率储蓄使资金价格上涨，间接阻碍了贷款利率的下降。 这意味着取消存款实际上是大势所趋。

其实，与国家法律规定的75%银行存款率上限相比，目前银行体系的存款率约为65%左右，证明银行的流动性风险不在于存款率，而在于信用资金的结构。 有评论认为，我国银行已经无法用存款率来衡量是否存在流动性风险和投资过热问题，越来越多的时候需要看信贷资金的结构和分布。 如果监管部门在存款比例问题上，能够跳出75%看问题，把考核的立足点放在具体的经济板块、经济行业等，银行在信贷资金的投入方面，将更加注重质量、效率，而不是只考虑规模、数量。 实体经济融资难、融资高的问题也有可能得到缓解。

从某种意义上说，该方法实际上希望更细化储蓄贷款比的管理，但不同领域、行业的存款能力和资金诉求各有千秋，且经常发生变化。 储蓄贷款比的“结构性调整”需要赋予不同的领域、行业设计不同的、不断更新调整的储蓄贷款比，这种强规划经济口味的方法不仅违背市场化的大方向和储蓄贷款比设计的初衷，而且在市场上越来越多。 银行流动性风险管理有越来越多的手段，银行领域的监管只要根据巴塞尔新资本协议管理风险资本等几个核心指标即可。

如果说1995年颁布的《商业银行法》开启了银行业技术改革的一个时代，我相信，如果关注当前我国银领域所处的宏观趋势、利率市场化、金融脱媒以及银领域的综合化经营，将开辟银行业技术改革的新圈子，推动我国银领域向多元化、异质化和国际化的迅速发展。 存款比指标的改革也将成为银行业技术改革的契机，未来的金融市场需要更加灵活、自主、规范的银行。

来源：澎湃商业网