“康宁：大额存单将让银行经营竞争刺刀见红”

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◎康宁

关于利率市场化的杀伤力，很多储户在最近几次央行降息中已经有了初步的体会吧。 虽然宣布降低利率，但由于赋予了银行更大的浮动利率权限，结果在降低利率后，银行存款利息反而有可能变高。

2日，央行通过文件方式宣布银行大额存款。 这标志着我国利率市场化迈出了重要的一步。 即使大额存款暂时与普通存款人关系不大，利率市场化也一定会影响你生活的方方面面，值得花时间搞清楚。

说到“大额存款”，很多朋友一定会联想到银行的定期存款。 定期存款可以用银行卡和存折处理，也可以把写有金额期限的存款单交给银行。 存款并不罕见。 为什么金额大的话这么重要呢？ 理由是有大额存款的两个优点。 一个是可以自由转让。 二是可以定制利率。

如果是以往的普通定期存款，存款人的存款只能自己去取，如果途中遇到紧急用钱的情况，只能按照普通利息自己取钱。 大额存款也是存款，但不仅允许相互买卖流通，市场价格也在不断波动，资产流动性远好于个人定期存款。

大额存款也可以让银行自由决定利率的高低。 目前的存款利率允许上浮，但有上浮比例的限制，存款人去银行谈高利率也不容易。 但是，如果是办理大额存款，银行可以根据自己的负担能力自主明确利率，在目前银行销售的高收益财富科技商品有可能被换成大额存款的方法中，存款利率像临时余额宝一样由市场决定。

根据央行规定，个人购买大额存款需要30万元以上，机构认购标准达到1000万元，期限最短1个月，最长5年。

虽然5万元的银行理财产品的购买标准提高了很多，但资产符合这个标准的存款人还是很多的。 如果以前你的理财产品分散在多家银行，那么在大额存单出现后，你可能要考虑将资金集中在一家银行。 金额越大，越是在和银行谈利率的时候，才更有底气。 光靠购买点的大额存款，享受满意的存款利率可能并不容易。

最近，股市和基金急剧增加，网上的理财商品也层出不穷，但考虑到赔钱的风险，资金的安全性无法与有存款保险的大额存款相提并论。

如果有存款人的话，你可能会认为存款保险只有50万美元，但是如果把50万美元以上的资金存在银行里，万一银行破产了，不是没人会赔偿额外的钱吗？

事实上，无论存款人个人是否有50万存款，存款保险都是关系到所有人金融体系的大问题。 这就像划定银行不可逾越的一线，作为利率市场化的基础条件，目标是更严格地监管银行不可逾越，而不是等待银行越过后再让其破产。 基于此，应对存款保险的措施不是将钱分散在多家银行，而是认真选择不会破产的可靠大银行。

利率市场化的核心是风险的自身负担。 像大额存款这样能够享受更高收益率、更高流动性的产品并不是没有代价的，以前期待政府保证不吃亏的事件，今后会因为自己的错误而需要承担后果。

大宗存款凭证等利率市场化措施实行后，随之而来的是各类金融机构之间更加激烈的竞争。 众所周知竞争会给顾客带来越来越多的利益，但另一方面，银行如果做得不够好，也有可能被市场淘汰。

近年来，银领域反复进行恶毒的攻击，真正的原因不是竞争不激烈，而是竞争不自由。 在过去高度管制的金融体系下，银行间同质化趋势严重，不同银行在服务上没有本质差别，围绕服务等附加项目的竞争不反映银行作为金融机构的经营风险能力。

目前，大额存单的出现标志着利率市场化真正到来。 围绕市场化利率的风险经营能力竞争是真正的刺刀见红，最后能够生存下来的金融机构才是真正市场竞争的产物。

(作者是银行系统的工作人员、财经专栏作家)。

来源：澎湃商业网