“宝宝高收益神话正破灭 互联网理财将开启2.0时代”

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经记者朱丹丹丹从北京来

年来，各类“宝宝”与银行活期存款相差无几的“t+0”实时还款功能，在资金规模增大、流动性增强的情况下，押金压力剧增，余额宝、理财通等纷纷收紧大额资金还款机制，这一特点已暴露无遗。 而且，“婴儿”的收益也有大幅打破4的趋势。

今天( 7月23日)，中国电子商务研究中心公布的数据显示，各电子商务服务商互联网财富科技商品7日年化收益率从1月6.5%~7.5%的收益区间下跌到7月4%~5%的区间范围。 其中:

近半年来，《余额宝》对接的天弘增利宝币7日年化收益率最高为1月2日的6.763%，最低为7月13日的4.169%；

京东“金库”对接的嘉实钱包最高为4月4日6.012%，最低为7月22日4.603%；

微信“理财通”对接的华夏财宝最高为1月26日7.902%，最低为6月25日4.390%。

公共电子商务网络理财7日发现，年化收益率最高值出现在年初，但近期持续刷新最低收益率，高收益神话不断被打破。

数据显示，截至今年7月，电子商务公司和银行类互联网理财商品均超过10件，基金类互联网理财商品超过30件，证券公司类互联网理财商品也超过5件。

“互联网理财市场已经不再是阿里巴巴的独角戏，电子商务系统更加看中财富科技商品与自身支付系统、平台业务等的嫁接，增强了顾客的粘性。 在其他机构中，pc端和手机端越来越喜欢巨大的流量，充分利用平台上的财富科技商品的销路。

年上半年的互联网理财市场有以下优势。

首先，电子商务类“宝宝”进入虚火； 网络理财玩家的增加也加剧了产品的同质化，电子商务网财科技商品的高收益特征不再明显。 随着年后市场资金面的放松、银行间同业拆借利率的下降，电子商务网络财富科技商品有集体跌破4%的趋势，网络财富科技商品4%左右的收益率将成为下半年财富科技商品收益的常态。

其次，银行系“宝宝”渐入佳境: 2003年银行开始出售货币型基金，但由于“生而不养”，被电子商务业者抢先，面对存款减少，银行机构不得不发起“围堵运动”，储蓄手段变革明显。 另一方面，关于货币基金，银行本来就比电子商务公司拥有越来越多的主导权，银行结合货币基金及其网络银行、信用卡还款、转账、汇款等业务加强支付功能后，客户体验提高，资金流动势头减弱。

最后，保险资产管理的高收益化得到了发展。 多家保险公司进军网络保险理财，其中最热门的是年初阿里的元宵财科技商品和近期京东推出的“安胜一号”。

保险理财之所以受欢迎，是因为它在普及方面削弱了保险属性，被认为类似于原来的互联网财富科技商品。 另外，婴儿军团已经提高了对顾客收益率的期望值，在婴儿热度下降后，许多顾客开始关注下一个投资机会。 但是，从长期来看，保险企业能否实现预期的收益率兑付还需要注意。 “中国电子商务研究中心网络金融部助理分解师钱海利。

关于下半年网络理财市场的走势，钱海利进一步指出。 首先，货币基金的收益恢复常态。 互联网理财去年出现的高收益的很大原因是年末市场资金紧张 现在，市场上过分夸张的泡沫已经过去，最初的提振效果也消失了。 目前，市场上的网络财富科技商品回归货币基金盈利常态，季度末和年末短期内收益率有可能上升，但不排除各“宝类”成为财富科技商品7天的可能性

其次，互联网理财将开启2.0时代。 互联网财富科技商品的同质化使投资者越来越疲惫、停滞，一点点的顾客为了资本的便利性寻求更高的收益而离开。 财科技商品开始进入追求更高收益的互联网金融“2.0时代”，不仅在货币基金范畴，保险理财、票据理财、p2p、众包等行业越来越多，互联网金融更加符合顾客诉求，更加个性化。

第三，金融业务将被电子商务公司标配。 从阿里巴巴到京东、百度、腾讯、苏宁、新闻网、生意宝等入局，唯美品会、58同城、聚美优品等也开始深耕互联网金融行业，互联网金融已成为电子商务公司的标配。 互联网公司开始基于自身的业务体系构建越来越强大的闭环系统，希望以自身平台为强大磁场，吸引越来越多的客户和资源，在互联网金融业占有一席之地。

来源：澎湃商业网