“P2P整改过渡期已过三分之一 2017年五大悬念揪心”

本篇文章5794字，读完约14分钟

编者按:《证券日报》年12月24日，以全版版面刊登了年末特别报道——网贷领域转型之年。 本报互联网金融新闻集团认为，通过详细的数据、扎实的采访、理性的分析，网贷领域的五大拐点已经出现。 那么，度过风雨飘摇的一年，年网络贷款领域将何去何从呢？ 本版发表了备受业界和投资者关注的年度网络贷款领域的5大悬念。

一年的过渡期已经过了三分之一

p2p平台的维修进度恐怕必须违背诺言

自去年4月国务院发布《互联网金融风险专项整治工作实施方案》以来，作为互联网金融领域之一的网贷领域成为监管要点整治的对象。 因为总成交规模、客户数量、恶性事物影响较大，网贷领域风生水起。

随后，为了进一步确定整治改进的操作细节，年8月，银监会等四部委发布了《网络借贷新闻中介机构业务活动管理暂行办法》(以下简称《暂行办法》)，对网络借贷领域规范的快速发展提出了确定要求。 另外，《暂行办法》做出了12个月的过渡期安排，要求过渡期平台通过自我调查自我纠正、清理整顿、分类处置等措施，进一步净化市场环境，促进机构规范的快速发展。

目前，改善期仅为过去的三分之一，但对于大部分平台能否如期完成改善，领域普遍不乐观。 网贷天眼研究院对《证券日报》记者表示，网贷领域的整治进度不容乐观，难以按期完成整治。

广州互联网金融协会会长、广州电贷董事长方赞也认为《暂行办法》提出了限额标准，平台也在沿着这一领域的业务转型，但对于此前以大项目为主要业务的平台来说，转型很快

关于完善的复印件，苏宁金融研究院高级研究员薛洪言向本报记者表示，根据监管新规，网络贷款领域的完善包括资格取得和业务完善两个复印件，前者主要是地方金融备案、电信增值业务许可证和银行存款管理，后者主要是借款限额、新闻披露 “相对来说，业务改善的主动权在平台手里，进展的速度取决于平台自身； 资格的取得依赖于第三方，特别是银行存款管理的主导权掌握在银行手中，成为了阻碍大部分平台合规实现的门槛。 ”薛洪言表示，影响平台维修改善的首要障碍是银行存款管理等因素。

捷联合创始人王晓婷也向本报记者表达了同样的观点。 “目前，各平台对网络贷款改革的要求正在根据有关细则积极落实和调整。 由于各个平台本来的状况，例如定位、业务模式等不同，改善的进展状况也可能不同。 访问银行资金存款管理这一项目目前总体状况不容乐观，进展非常缓慢。 另一方面，网贷平台积极寻求银行合作，但银行作为存款机构不断提高筛选机制的标准。 另一方面，与银行签订资金存款管理合同后，到最终上线为止的时间非常长，往往需要大半年或更长的时间。 ”

事实上，此前业内流传的《网络贷款资金储蓄管理业务指导》已于去年12月初确定，预计近期将正式发布。 一位业内人士表示，此前银监会曾就银行存款管理问题征求各银行意见，预计后期存款管理指导正式发布后，银行资金存款管理难的问题将得到缓解。

除此之外，去年11月28日，银监会与工信部、工商总局联合发布了《网络借贷新闻中介机构备案登记管理指引》，但目前尚无成功备案的案例，因为要了解申请结果需要50个工作日。

“由于没有公布icp许可证的申请方法和新闻披露的详细要求等，所以目前也没有可以说是100%合规的平台。 ”前面提到的业内人士还表示。

资金的保管和备案制的封锁

淘汰后，或只剩下千家左右的平台

银行资金储蓄管理系统、备案制等合规要求无疑已成为互联网金融领域的硬门槛。

年11月28日，银监会联合工信部、工商总局发布的《网络借贷新闻中介机构备案登记管理指引》对设立的网络借贷平台，按照p2p网络借贷专项整治工作安排，在各地完成分类处置后申请备案登记 这个备案制实际上代替了传统的牌照制。 从数据来看，截至目前备案的互联网金融平台所占比例不到1%。

随着监管越来越严格，不符合合规要求的网贷平台肯定会被淘汰。 “仅上述两项合规要求，2009年就淘汰了90%以上的互联网金融平台。 ”91金融创始人、首席执行官许泽鼈对《证券日报》记者表示。

壹财经在当年的网贷年报中也做了相关预测，指出“领域洗牌进入中后期后，平台数量将减少到1000家以下，在限额令的要求下，许多平台要求转型，首要方向是微商转型或p2p化。 据网贷天眼研究院预测，今年网贷领域最后剩下的平台数量在300-400家左右。

今年的网上交易额将集中在大平台上，网利宝首席执行官赵润龙在接受本报记者采访时表示，目前p2p领域交易量排名前100的平台交易量占所有领域交易量的75%，排名前200的平台交易量为85%。 据推测，年p2p领域集中度将进一步提高，马太效应将恶化，但距离寡头垄断还很远。 ”。

关于p2p平台大面积封顶热潮的发生时间，薛洪言要么解体，要么有两个节点。 “从资金流动和监管节点两个因素来看，第一轮封顶潮应该出现在春节前后，春节期间是现金诉求旺盛的季节，人们倾向于回购财富科技商品，对平台来说有一定的流动性压力。 另外，春节前后也是整治改革结束前的重要时间节点，合规无望的平台应事先考虑主动退出。 第二波封闭浪潮有可能出现在4月、5月，对于未主动退出的不合格平台，监管机构有可能加大检查力度，加快市场清算。 ”

“经过领域大洗牌的局面，遗留的平台首先要满足监管各合规的要求，这是基本要素。 其次，捷越联合创始人王晓婷对证券日报记者表示:“在业务创新与优化、高质量资产开发、风能控制水平提高等方面具备一定的核心竞争力。” “可以预见，未来领域将朝着规范化、合理化的快速发展，并以最强的实力说话。”

信富cfo沈筠卿对本报记者表示，领域集中度的提高和机构投资者的增加，将使人民对网贷领域的快速发展趋势进行评估。 中国的许多领域经历了从参与者多到少的集中过程。 以网络领域为例，从最初的电子商务业者到第三方支付、从团购网站到现在的网约车都经历了这样的过程。 从美国网络贷款的快速发展趋势来看，最终投资的主力是机构投资者。 像lending club这样的投资者包括美国的富国银行、黑石等机构，出资单位以10亿美元的倍数开始。 这可能与目前中国主流的小额投资者模式不同，但这种模式具备更大的快速发展空之间。

我的创始人嘉银金科会长严定贵认为，平台专业化的经验可以弥补规模的不足。 在医美分期等细分行业，平台长期耕耘可以更好地获取顾客。 但他向本报记者指出，在政策未完全落地之前，大平台不会轻易合并收购小平台。 由于担心有合规风险，未来平台之间强力合作的机会很多，但强弱结合的可能性很低。

网络贷款领域的坏账超过千亿元

不良率持续上升趋势

迄今为止，放贷是网络放贷平台的“不可说的秘密”。  

“坏账率是评价网贷平台质量的重要标准，在很大程度上反映了某平台公司的风控是否顺利。 因为国内这方面的现有数据不透明，所以真正的坏账率，只有平台公司知道。 ”一位业内人士对《证券日报》记者说。

但是，即使回避这一点也无法消除坏账的存在。 根据央行发布的《中国金融稳定报告()》，截至年末年初，银行领域金融机构不良债权余额为1.96万亿元，不良负债率为1.94%。 其中，商业银行不良债权余额1.27万亿元，比上年末增加4319亿元，连续17个季度反弹。 银行掌握的贷款项目优于网络贷款领域，银行不良率尚且如此，更何况网络贷款领域。

本报记者从网贷天眼获悉，截至去年年底，网贷领域放贷规模已超过1000亿元，坏账形成的主要原因是平台非法集资、诈骗。 薛洪言也承认了这个数据的结果。 “截至年底，网络贷款领域贷款余额8300多亿元，按10%的不良率计算，将对应坏账830亿元。 考虑到已结算贷款中遗留的不良资产，领域总坏账额超过1000亿元也应该是保守数据。 ”

方赞对本报记者表示，放贷发生的原因还在于，网贷平台通常以高收益覆盖高风险资产，许多大额投标是银行不作为的次级资产。 虽然领域的风险不断暴露，但暴露的原因有两个。 一是监管到来，平台难以掩盖不良率和坏账； 二是新常态下的经济形势不容乐观。

对今年领域的坏账、不妥之处，各方有不同的看法。 网贷天眼研究院认为:“预计今年不规则平台淘汰加剧，良性退出平台增加，坏账率维持在较低水平，坏账率不到5%。”

方赞认为:“客观来说，今年网络贷款领域的坏账将会增加。”由于监管要求新闻发布，平台的真实不良和坏账逐渐明显，到目前为止，许多平台的不良和坏账已经得到了修饰

薛洪言认为，包括银行等卡金融机构在内的贷款领域整体年不良率与年相比持续上升，网络贷款领域也是如此。 从数据趋势来看，拐点尚未出现，全年领域不良率水平将进一步上升。 “对于网络贷款领域来说，不良资产直接侵蚀利润，而对于实力雄厚的平台来说，则进一步延迟利润启动时间。 对于实力正常的中小平台来说，持续放贷的暴露可能会引起项目逾期，进而引发项目挤兑，影响平台生存能力。 ”

“对网贷平台来说，今年的重点依然是风控。 前述业内人士对本报记者表示:“在导演劣势严重的领域环境中，不仅要保证资产质量，还必须比以前更完善对风的控制。” 并且，我认为网络贷款领域的不良资产也为不良资产处置市场扩大了空的范围。 “对网络贷款不良资产的催收一直是个难题。 如果有专门的处置机构也可以使催收更加阳光化。 ”

资金存管整体的“加速度”

被7成的平台或银行拒绝了

日前，网贷天眼发布的《网贷领域年报》显示，截至2009年12月，实现银行资金存款管理的网贷平台为133家，占6.84%。 年1月，实现银行资金存款管理的网贷平台还有11家，不到0.04%。

“一年来，网络贷款领域资金储蓄管理进度明显加快，在于监管不断完善，资金储蓄管理有法可依，特别是确定了银行在其中的责任和义务，将银行与网络贷款风险隔离开来，极大地调动了银行的积极性。 ”理财范首席执行官申磊在接受《证券日报》记者采访时表示。

网贷之家创始人盈灿集团董事长兼总裁徐红伟也表示，银行在开展资金存款管理方面存在诸多担忧，特别是网贷平台缺乏道德风险、经营风险和后处理机制

年12月，银监会发布《网络借贷新闻中介机构业务活动管理暂行办法(征求意见稿)》，规定银行在网络借贷资金存款管理中“不承担融资项目和借贷交易新闻真实性的实质性审查责任”。 年8月，网上流传的《网络借贷资金转移业务指导(征求意见稿)》进一步确定，银行对融资新闻的真实性和准确性不负责任，不增信，不兜底。 据报道，前者已于年8月发表，后者也已于年12月定稿。

在这种背景下，不仅网络贷款平台接入银行存款管理的例子迅速增加，据统计，已有34家银行开始了网络贷款资金的存款管理工作，比年初的20家公司增加了70%。

申磊还表示，除了已经接入的100多家外，与银行签署协议的网络借贷平台正在大力推广，预计今年存钱平台将越来越多，但考虑到银行对存钱业务的高准入要求，申磊表示，

一位不愿挂名的银行领域人士告诉本报记者，银行在注册资本、工作背景、风控模式等接入平台上设置了一定的门槛，以注册资本为例，最低要求为1000万元至5000万元，许多中小平台至此直接被排除在外

即使能够接入资金存管，网络贷款平台也不小，面临资金价格压力，分为保证金和汇率两部分，与平台实力有关，信用越好，规模越大，保证金和汇率越低，反之越高。

考虑到这些因素，网贷天眼在上述报告中预测，《网贷新闻中介机构业务活动管理暂行办法》12个月整改期后，也就是今年8月，7成以上的平台将无法访问资金储蓄管理。

发言人申磊表示，从整体上看，最终能够进入银行存款管理的不仅是合规平台，也是实力平台，这将不可避免地淘汰了部分中小平台，但互联网信贷领域的结构优化

追赶金融科学技术的新风口

质量还有待市场检验

金融科技( fintech )是一种利用高科技促进金融服务更高效发展的商业模式，基于大数据、云计算、人工智能、区块链等一系列技术创新，实现支付清算、贷款融资、融资、融资

年，大数据、云计算、区块链、智能投资等概念大热，在政策的支撑下，金融科技成为资本争夺的新风口。 目前，包括阿里、京东、百度、腾讯等新金融巨头在内，业内多家互金平台都将自身定位为金融科技企业。 正如当初“互联网金融”概念被疯狂追捧一样，年金融科技“非理性”的爆发，一方面说明已经成为许多企业在新金融业的最新布局点，另一方面再次暴露出领域玉石混乱、泥淖迅速发展的弊端。

一位业内人士向《证券日报》记者表示，金融科技界一些平台配置较早，大力推进科技手段的金融服务效率、金融服务变革，以结合越来越多的公司，构建更大的生态效益 但是，完全没有技术上的突破，从互金平台变为金融科技平台的平台也非常多，涉嫌“拥抱”金融科技的“大腿”。

对此，许泽鼈甲认为:“这些平台一方面用这个概念宣传自己，另一方面也想摆脱p2p的标签。” 但一些工人认为，更多的互金公司之所以强调金融技术，实际上是想缓解监管压力。

业界有很多“浑水摸鱼”的混混，但不可否认，当互联网金融领域进入领域洗牌期时，科技显然成为了平台战术的核心。 金融科学技术的立足点在于科学技术。 因为这许多真正的金融科技企业充分发掘技术力量，推动着前所未有的金融业变革。

基于“金融+科技”的深度融合，领域将年定义为金融科技元年。 这一年，大数据征信得到了互金平台的广泛应用，阿里、京东、腾讯庞大的交易数据、社会交流数据成为央行征信体系的有益补充。 东云、AlibabaCloud也形成了包括基础设施、计算平台乃至整套管理、软件处理方案在内的服务体系制度，为政务、电子商务、物流提供了处理方案。 在人工智能方面，招商银行的“山羊智投”、宜信推出“投米ra”等引领了智能投资的快速发展。 区块链技术在金融业中也发挥着重要的意义，在虚拟货币、跨境支付与结算、票据与供应链金融、证券发行与交易、客户征信与反欺诈等多维度中得到了深入应用。

展望未来金融科技的快速发展形势，业界普遍认为全年金融科技将取得划时代的快速发展。 紫马财行首席执行官唐学庆在接受本报记者采访时认为，年大数据、云计算、区块链、人工智能等金融科技服务将从“概念”阶段进一步落实到互金平台的日常运营水平。 与平台资产获取、风险控制、新闻发布、放贷后管理、逾期催收等运营诉求相比，不仅提供了个性化的智能处理方案，还有效处理了大数据的风传危害，全面降低了相互金融的集中风险，相互

来源：澎湃商业网