“保险资产负债管理五项新规试运行 未来将对C、D类企业实施对比性监管”

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经记者袁园每个经王都很信服

3月1日，保监会公布保险资产负债管理监管五项规则，自公布之日起开始试运行。

保险监督管理委员会资金运用监督管理部副主任贾昂表示，在试运行期间将继续征求相关方面的意见，及时做出完整的判断，不采取监管措施对照各保险企业的评级结果。 另一方面，监管制度正式运行后，保监会根据监管能力和匹配情况将保险企业分为a、b、c、d四大类，对能力强、匹配好的a类企业适当给予扶持性监管政策，能力低或匹配。

阳光保险集团副总裁彭吉海向《每日经济信息》记者表示，新规则的出台将进一步加强保险监管的专业性和比较有效性，推动领域统一的资产负债管理体系的形成，从而提高保险企业化解风险的能力，回归领域本源，历时较长

量化判断财、寿险公司的能力

顺便说一下，这一系列保险资产负债管理监督管理制度已经于年7月提出。 当时，保监会有关人士在回答记者提问时表示，建立资产负债管理监管制度，可以进一步完善监管工具、完整的监管体系，增强保险企业核心竞争力，推动本源保障和实体经济更好地回归服务领域。

贾昂表示，资产负债管理监管制度的总体框架是一种方法和五条监管规则。 一种方法是《保险资产负债管理监管暂行办法》，五条监管规则主要包括财产保险企业和人身保险企业的能力判断规则和量化判断规则、资产负债管理报告规则。

据记者观察，量化判断部分主要对期限结构匹配、价格收益匹配和现金流量匹配三个方面进行数量判断，分为基本情况和压力情况等不同情况，特别是在各种压力情况下获得的资产负债匹配数据具有较强的参考意义 根据业务特点，强调财险企业流动性管理要求，强调寿险企业收益覆盖价格的管理要求。

能力判断部分对保险企业的资产负债管理能力进行评分。 包括基础能力和提高能力(加分项目)两个部分，评分范围涵盖基础环境、控制过程、模型工具、业绩评价、管理报告五个方面。 制度健全性和执行比较有效性的权重分别为50%。

例如，在基础和环境部分，规定了组织结构包括董事会、资产负债管理委员会、执行委员会、秘书处在内，决定四个层次的职责和人员要求。 控制和过程部分规定了客户管理、过程流程、数据交互等方面需要满足的最低标准。 在模型和工具部分，规定了资产负债管理模型、资产配置模型的输入输出、参数设定、实现功能等，鼓励企业设定多维情景和采用随机模型。 业绩考核部分要求将资产负债管理制度的健全性和合规性的比较有效性纳入企业考核，鼓励各职能部门设定相关考核指标权重下限的管理报告部分决定资产负债管理报告的报告路径、频率和主要副本。

“这一系列监管规则充分考虑了风险因素、不同的企业优势，综合考虑了保险企业的资产负债管理能力，兼顾了长期经济价值和中期财务价值。 》英国大型保险资产管理有限公司刘开俊对《每日经济信息》记者表示，监管指标的设计也是一个科学的系统，客观衡量资产负债管理风险。 纵向和横向比较，强调企业业务类型的优势。 简单有效，数据源可靠，操作方便。

据悉，此次量化和判断标准借鉴国内外先进经验，实现了与国际接轨。 据本生命总精算师龚兴峰介绍，量化判断规则综合考虑了国际会计准则，统一为市场一致性较大的方向。 例如，期间匹配指标的计算考虑了所有可以计算现金流的资产，涵盖了当前会计分类持有到期的资产。

有助于解决资产负债的不匹配风险

除了考核指标和操作的创新性外，还制定了风险管理负债管理系列规则，对领域的快速发展也产生了巨大的影响。

《每日经济信息》记者表示，目前以前流传的保险公司很重视资产负债匹配，但资产负债管理很少真正发挥作用。 近年来，保险业发展迅速，新主体层出不穷，竞争加剧，延伸到资产端。 个别企业运用激进的投资战略，用短钱进行长分红，大肆举牌、收购资产，以短期高收益，吸引投保人，争夺保险费市场份额，迅速形成大规模、恶性循环。 最终，负债端期限越短，资产端的收益要求越来越高，背离保险本质，资产负债失配越严重，产生重大风险。

这种现象给保险业的快速发展带来了风险，而资产负债管理监管判断规则的出台，将大大提高保险领域的风险管理水平，使保险领域树立与资产负债相协调的风险管理意识，从根本上化解资产负债的错配风险，形成资产负债的良性循环模式。

兴峰表示，规则确定了资产负债管理组织框架内从董事会到秘书处的资产负债管理职责，要求保险企业根据期限结构匹配、价格收益匹配和现金流量匹配结果计算估值等一系列监管措施，提高企业在资产管理方面的核心竞争力 有利于领域增强风险意识，引导领域积极走向保障本源的变革之路，不要让领域片面追求利益而忽视风险的扩大。

此外，根据前期领域测试和意见反馈的情况，保险企业一般在基础环境和流程方面得分较高，在模型工具方面得分较低。 “比较有效的资产负债管理决策离不开模型工具的支持。 我国保险业资产负债管理工作还处于初期阶段，具体技术应用薄弱，有较大提高空”安永合伙人付振平表示，资产负债管理能力判断规则首次对模式工具提出了最低要求，在全领域宣传适合我国保险业实际情况的先进方法，

彭吉海表示，新规的制定将大大提高保险领域的风险管理水平，使保险领域树立与资产负债相协调的风险管理意识，从根本上逐步解决资产负债的错配风险，形成资产负债的良性循环模式。

来源：澎湃商业网