“欲推A股史上最大规模定增 农行拟募资不超过1000亿元”

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经过记者张寿林，经过陈星

3月12日，农业银行发布公告，拟私下发行a股募集1，000亿元以下资金，创下了迄今为止a股最大规模单向增资的预期记录。

融资规模庞大，但由于是定向增发，二次市场没有“采血效果”。 此外，农行当天发布了业绩快报。 截至年底，净利润同比增长4.90%，净资产同比增长8.21%，不良负债率为1.81%，同比下降0.56个百分点。 经营业绩和资产质量都很好。

农行政府表示，扣除相关发行费用后募集的资金将成为补充本行的所有核心一级资本。

截至年三季度末，农业银行核心一级资本充足率为10.58%。 根据银监会发布的《商业银行资本管理办法(试行)》，商业银行核心一级资本充足率不低于5%。 农行远高于此。 但监管要求按最低资本要求计算储备资本，储备资本要求为风险加权资产的2.5%。 另外，农行作为全球体系的重要性银行，必须满足更严格的追加资本要求。

根据增额计划，此次不公开发行的对象有汇款企业、财政部、中国烟草总企业、上海海烟投资管理有限企业、中维资本、中国烟草总企业湖北省企业、本保险7人。

其中汇丰企业在此次增资前持有农业银行40.03%的股份。 汇丰企业的主要业务是经国务院授权，向国有要点金融公司进行股权投资，实现国有金融资产保值增值。 此次汇款企业的认购额占总募集金额的比例仍为40.03%。

财政部此前持有39.21%的股份，这次预计购买额度所占比例也没有变化。 该保险以前持有0.02%的股份，这次认购额占0.76%。 如果最终预约金额的占有率与此次预案一致，本保险的持有率将上升。

《每日经济信息》记者表示，上海海烟投资管理有限企业、中维资本、中国烟草总公司湖北省企业实际人均管理中国烟草总公司。 中国烟草总企业为国务院批准设立的特大型国有公司。 这意味着这次增发对象没有民间资本。

申万宏源研究小组认为农行此次增加是重大利好。 这次的增额由7家公司的参加者全额预约，没有从2级市场融资，没有所谓的“从市场采血”的效果。 另外，农业领域成绩斐然，12日的业绩快报已经明确，农行不良、息差、业绩等指标预计将继续实现大幅改善。

3月12日，据农领域成绩快报报道，截至年末，集团总资产达到21.05万亿元，比上年末增加1.48万亿元，增长7.58%。 全年实现归属于母公司股东的净利润1929.62亿元，增速4.90%。 价格为收入比32.95%，比上年下降1.64个百分点。 准备率为208.37%，比上年末上升34.97个百分点。 不良负债率为1.81%，比去年同期减少0.56个百分点。

他说，农业银行要持续满足商业银行资本监管标准，促进业务顺利健康快速发展，农业银行必须合理利用外源性融资工具补充核心一级资本，保持较高的资本质量和雄厚的资本水平，夯实业务快速发展的资本基础，提高风险和盈利能力。

从整个银行领域来看，年底商业银行资本管理过渡期结束，《商业银行资本管理办法(试行)》规定的监管要求正式执行。

该法提出了资本充足率监管的新标准，要求商业银行核心一级资本充足率、一级资本充足率和资本充足率分别在5%、6%和8%以上，同时要求按照最低资本要求计算储备资本，储备资本要求为风险加权资产的2.5%。 在这一形势下，商业银行的资本充足率普遍受到压力。

此外，从去年开始，央行发布《宏观审慎判断体系》，强调宏观审慎资本充足率是判断体系的核心，资本水平是金融机构增强吸收损失能力的重要渠道，资产扩张必须多次受到资本约束的要求。

在这种背景下，近期央行发布公告，鼓励银行领域的金融机构发行创新的吸收亏损机制或引发事件的新型资本补充债券。 并于3月12日，中国银监会、中国人民银行、中国证券监督管理委员会、中国保监会和国家外汇局联合发布《关于进一步支持商业银行资本工具创新的意见》，进一步支持商业银行扩大资本补充渠道，在商业银行加强内源性资本积累的基础上， 逐一发挥国内外金融市场互补的特点，比较有效地利用国内外市场资源，通过多种渠道稳步扩大资本工具发行规模，提高了银行体系的稳健性，加强了银行的支持

关于系统重要性银行，年11月，二十国集团发布《处置中的全球系统重要性银行吸收损失和资本结构调整能力大致》，就总损失吸收能力( tlac )的具体标准达成一致，该新规将于2019年1月1日起正式实施。

兴业研究表明，tlac大幅提高了全球系统重要性银行( g-sibs )吸收亏损能力的要求，也进一步加大了g-sibs的资金缺口。 随着2019年1月1日正式实施日期的临近，系统重要银行面临着吸收总损失能力的要求。

农行政府指出，作为全球体系的重要性银行，有必要满足更严格的追加资本要求。

申宏源研究小组认为，农业银行增员是处理历史遗留问题，多年来一直在酝酿，并不意味着今年市场充满杞人忧天的银行“再融资热潮”的开始，其他大银行也需要再融资。 农业银行ipo时期较晚，没有向年工、中、建设银行发放股票的农业银行参加，与其他三大银行一直存在资本不足。 此次加息是为了应对悠久的历史遗留问题，大部分银行目前资本水平充裕，在当前风险资产增速放缓的大背景下，不存在普遍的股权再融资诉求。

来源：澎湃商业网