“财险“老三家”年报大比拼 被评级“卖出”的人保仍稳坐头把交椅”

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随着中国人保和中国太保年报的公布，财险“老三家”——平安财险、人保财险、太保财险的年业绩数据也浮出水面。

作为财险业的领导者，地位超然自不必说。 从近十年来财政风险的变化来看，无论各派系如何竞争，老三家的市场份额和保险费收入都稳居领域首位，地位不可动摇。

并且，3月7日，9天内7名中国人保a股首次被中信证券研究部“抛售”评级，引发市场大地震。

那么，年“老三家”的业绩到底怎么样呢？ 在业务的快速发展和战术部署上体现了它们的新优势吗？ 《每日经济信息》记者详细整理了三家公司的年报，从保险费收入、业务结构变化等方面逐一解读。

根据银保监会的数据，全年产险企业原保险费收入11755.69亿元，比去年同期增长11.52%。 作为3大领域，人保财险、平安产险、太保产险三大巨头的保险费增速和市场份额备受市场瞩目。

根据最近上市保险公司公布的年报，全年人保财险和太保财险分别为保险业务收入3887.69亿元和1178.08亿元，同比增长11%和12.6%。 平安财产保险年收入2474亿4400万元，比去年同期上升14.6%，以增速位居首位。 从绝对市场份额来看，人保财险依然稳坐椅子，其市场份额为33%，与去年基本相同。 平安财产保险的市场份额为21%，比去年同期上升0.5个百分点。

三大金融公司保持市场份额，保费收入也稳步上升，但净利润较去年同期有所下降。 数据显示，年平安财险、人保财险、太保财险净利润分别为122.74亿元、163亿元、34.84亿元，比去年同期减少8.2%、17.3%、6.9%。 其中，人保财险净利润跌幅最大，年人保财险净利润163亿元，比去年的197.12亿元减少34.12亿元，但净利润下降的原因主要是投资收益和赔偿支出的影响。

人保财险表示，受资本市场波动的影响，人保财险投资收益从全年211.96亿元降至5.5%，至每年200.39亿元。 另外，人保财险赔偿支出净额为2146.37亿元，同比增长1807.86亿元，增长18.7%，首要原因是受雪灾、暴雨洪水、台风、风雹等大灾害的影响，农险、企业财险大额赔偿案增多。

有趣的是，老三家净利润下跌的原因不一样。 相对于人保财险在投资收益上疲软，平安财险和太保财险受手续费率上升和业务增加带来的所得税费用增加等影响最大。

长期以来，我国财险领域存在着车险“一险一大”的局面，而车险作为财险领域最重要的业务，三大年货保险公司在该行业的快速发展呈现出怎样的态势？

《每日经济信息》记者整理年报显示，全年，人保财险获得车险保险业务收入2589.04亿元，同比上涨3.9%。 太财险实现车险业务收入879.76亿元，比去年同期增长7.5%，平安财产险车险原保费收入1817亿6800万元，比去年同期增长6.6%。 数据显示，三大金融巨头的汽车保险保费增长率与金融保险整体市场结构相似。 虽然人保的绝对份额处于领先地位，持续平安，但三家汽车保险费的增长率都低于整体业务的增长率。

另外，老三家汽车保险费在总保险费中所占的比例也在逐渐下降。 数据显示，全年平安财险、人保财险、太保财险占车险业务总保险业务的比重分别为73.4%、66.6%、74.7%，全年同期，平安财险、人保财险、太财险占车险业务总保险业务的比重为73.4%、66.6%、74.7%。

另外，与汽车保险保险费的微增相背离的是，三大汽车保险手续费保持了高增长，远远超过了保险费的增速。 具体来看，平安财产保险年手续费支出493亿3700万元，比去年同期增长26.6%，其中汽车保险业务手续费支出429亿9400万元，比去年同期增长24.3%。 太保财险全年手续费和佣金支出共计234.08亿元，比去年同期增长23%，其中车险业务手续费和佣金支出197.37亿元，比去年同期增长21.4%。 人保财险年手续费和佣金支出共计740.36亿元，其中车险业务手续费支出618.82亿元，比去年同期增长21%。

从上述数据可以看出，在财险业务的手续费和佣金支出中，车险业务的手续费和佣金支出占了很大的大头。 关于手续费和佣金支出增加的原因，太保、人保都表明是业务增长/市场竞争加剧所致。 业内人士表示，手续费增长超过保费增长并不是个别大型金融保险企业面临的问题，特别是在中小金融保险企业深化商业车险改革的背景下，总体上费用增长的压力更大。 保险公司需要综合考虑业务增长、费用率、赔偿率等因素，改善保险状况。

经常有人说，失之东隅、收之桑榆。 三大汽车保险公司的保险费收入没有什么增长，但有关汽车保险以外业务的数据非常光明。 与财险市场中的支柱——车险业务“如预期”相比，上市公司其他财产险种的表现还是可以画圆的。

年，太保财险实现非车险业务收入298.32亿元，比去年同期增长30.8%。 人保财险非车险业务收入1298.65亿元，比去年同期增长28.5%，平安财产保险实现非车险业务收入656.76亿元，比去年同期增长44.4%。 另外，三大巨头在非汽车保险整体业务中的占有率也略有增加。 以人保财险为例，上半年非车险业务占比达到33.4%，较去年同期有所上升。

这与非车险业务的保险费基数低有一定的关系，但可以看出三大财险巨头也加大了这方面的配置。 此前，人保财险相关负责人向《每日经济信息》记者表示，非车险业务不仅仅是人保财险在做，而是在所有领域大力发展，实现了业务平衡的快速发展。 虽然与汽车保险业务相比，非汽车保险业务的快速发展和在业务中的占有率本来就很低，但具体快速发展的产品和侧重点还看各家的模式和战术布局。

业内人士表示，在汽车改革深入推进、车险快速发展空之间存在限制的情况下，财险企业谁将获得非车险市场，谁将占据市场竞争的先机，谁将优化业务结构，改善盈利结构，引领市场快速发展。

不同的是，三大公司在汽车保险以外的业务快速发展方面有一些相同和不同之处。 相同点是迅速发展信用担保保险，在这个行业中，三家保险公司的保险费增长率明显。 人保财险信用保证保险业务收入115.75亿元，比去年同期增长134.2%，太保财险业务收入35.09亿元，比去年同期增长122.8%，平安财产保险保证保险原保费收入330.12亿元，比去年同期增长66.1%

不同之处在于，三大巨头在汽车保险之外的业务快速发展战术上存在差异，侧重点也不同。 以人保财险为例，在年人保财险业务收入中，意外伤害和健康保险业务仅次于车险业务，从年的306.46亿元增加到年的404.44亿元。 平安财险和太保财险业务中，仅次于汽车保险业务的是信用保证保险和责任保险。

来源：澎湃商业网