“个体大额可转让存单渐行渐近”

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消息称，中国监管层打算允许银行向个人和公司发放大额可转让存款证明，将于最初或5月底试行。 试验期间，一年期大额存款的利率定为3.4%，略高于目前最高3.3%的银行一年期存款利率。 如果试点顺利，意味着我国利率市场化将再次推进，普通投资者将再增加一个理财工具。

利率市场化升级

据媒体报道，将有10多家商业银行参加该试点项目。 交通首席经济学家连平认为:“发放个人大额可转让存款证被认为是我国取消存款利率管制、利率市场化前进过程中的重要一步。”

分析师认为，定期存款不能随央行利率管制自由变动，但大额可转让存款的利率水平完全由市场决定，如果试点顺利进行，无疑是我国利率市场化最重要的一步。 对商业银行来说，在目前网络金融快速发展、财富科技商品受到严格监管的情况下，大额可转让存款可以起到稳定存款的作用，不使银行存款过度流失，降低银行负债的波动性。

央行最新发布的《年一季度中国货币政策执行报告》确定，作为大额存单的先行探索，发放同业存单有助于进一步拓宽银行领域存款类金融机构的融资渠道，改善金融机构的流动性管理等。 下一步，在总结相关经验的基础上，逐步推出面向公司、个人的大额可转让存款凭证，进一步扩大商业银行负债类产品市场化定价范围，有序推进存款利率市场化改革。

高收益、高流动性

随着我国居民个人资产的增加，更多的投资者希望实现资产有价值的增值，因此“存款搬家”现象屡见不鲜。 央行最新公布的4月金融统计数据显示，4月底我国人民币存款余额108.45万亿元，减少6546亿元，比去年同期减少5545亿多元，其中居民存款减少1.23万亿元，再次创下近年新高。 存款增长率也在4月份下降至10.9%，为8年来最低水平。

银行领域人士指出，大额可转让存款流动性强于定期存款，利率远高于0.35%的活期存款利率，这一特点极大地吸引了要求高流动性、较高投资回报的公司和个人。 但是，在试点阶段，大额可转让存款的起点可能会设定得很高，如100万元等；期限可能是1个月、3个月、6个月、9个月、1年； 利率可以参考同期间上海银行间同业拆借利率或目前运行的同业存款利率价格。 从国外情况看，从1964年至今，美国3个月存款2级市场利率与3个月商业票据利率、1年期国债利率高度一致。

一位国有大型银行相关人士对中国证券报记者表示，“面向公司、个人的大额可转让存款证明，对一般投资者来说，无疑增加了新的、稳健的理财工具。 与目前银行发行的短期理财产品相比，大额可转让存款具有流通性更强、投资期限更长、可转让等优点。 ”

来源：澎湃商业网