“拨备中隐藏金矿多元化处置提速 银行向“不良”要利润”

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6月，临近银行领域的“中考”，“不良”的倾向受到市场的关注。 分析师认为，种种迹象表明，2010年我国银行领域“不良”生成将持续改善，不良负债率很可能稳定下降。 另外，多家银行表示，今年“为不良谋利”，将致力于降低对核销转让的依赖度，提高清收升级处分的比例。 成为“不良谋利”或银行领域业绩增速反弹的重要支撑。

在不稳定中下降

“这几年，总行根据不良债权回收情况划分信用额度，所以这几年资产质量管理很严，今年不良新增情况不严重。 ”一位股份制银行太原分行相关人士对中国证券报记者表示，由于当地煤炭、能源等领域早就被银行信贷政策列为限制或退出领域，因此不良债权高峰也早于其他地区。

在制造零售业“坚挺”的江浙，当地中银领域的相关人士也向记者表示，经济增长仍面临巨大压力，但近几年集中爆发的不良压力自去年下半年以来有放缓迹象。

事实上，在不好的稳定中减缓并不是个别现象。 银监会数据显示，今年一季度末，我国商业银行不良债权余额1.58万亿元，比上季度末增加673亿元，不良负债率1.74%，比上季度末下降0.01个百分点。 作为经济风向的重要区域，截至3月底，沪银领域不良负债率为0.6%，比年初下降0.08个百分点，创下4年来新低。

《中国银行全球银行领域展望报告(年第二季度)》认为，中国银行领域前期积累的不良资产大幅释放，不良负债率出现边际改善的迹象。 年，如果实体经济能够维持稳定的增长，不良负债率很可能在稳定中下降。

中国社科院金融所银行研究室主任认为，目前银领域的不良压力趋于平稳，加速恶化的概率较低。 未来银行领域的信用风险需要在两个方面保持警惕。 另一方面，产业结构调整还在继续，一些产能过剩领域仍未调整完毕，这些领域集中的地区相对风险比较高。 另一方面，今年金融监管方向的转变，导致资金链紧张，利率水平上升，过去一些高杠杆、融资激进的公司的资金链是否会断裂备受关注。

交通银行首席经济学家连平表示，其次，不良债权的主要增长行业仍是微型公司、2高1残等领域的公司。 受产能过剩管理和担保轮链辐射等因素的影响，微型公司特别是制造类、批发零售类及资源类等母周期领域的微型公司风险管理压力仍不小。 随着脱产能力的增大，钢铁、水泥、建材、船舶、太阳能发电等产能过剩领域的经营环境更加困难，相关贷款违约风险也逐渐显现，整个领域的信用风险增加。 预计年商业银行不良负债率将小幅增长到1.8%左右，考虑到下半年经济增速放缓的可能性，也不排除不良率达到1.9%的可能性。

在准备中隐藏“金矿”[/s2/]

年一季度新闻数据显示，16家上市银行不良余额1265亿元(比去年同期增长346亿元)，信用价格从去年同期24个基点降至151个基点，但准备金率比去年同期上涨2个百分点至205%，造成今年金融监管紧缩，收入承压。

其理由是，招商证券首席金融领域的拆船师马鲲鹏认为，秘密在于尚未收回的未收回金矿。 通过核销和转让处置的不良品，需要从准备余额中核销相应的准备，通过核销转让处置的不良品只核销未回收部分的准备。 核销转让是降低准备金余额的。 另一方面，通过清算和升级收回的不良款项，不需要核销以备应对，部分准备金可以转回损益表直接消耗当年的准备金(第一是通过升级释放的准备金)，大量未收回准备金继续留在准备金中，重新产生。 “未回收未回收余额”是一个巨大的金矿，市场基本不关心，但在不良回收后发挥了已经计入的循环采用、新计入减少的巨大效果，为利润水平的维持做出了巨大贡献。

招商证券静态估算了不良处置结构的变化对年业绩增长率的影响。 在年准备金率维持实际150%水平的基础上，如果不良核销比例下降5个百分点，归母净利润增长率将从现在的1.0%上升到6.84%，如果转让比例下降5个百分点，归母净利润增长率将上升到6.79%。 马鲲鹏认为，“不良谋利”将成为银行领域业绩增速反弹的重要支撑。 从备货覆盖和利润的角度衡量，清收升级是优于核销转让的不良处置方法(其缺点是处置周期长)。

多家银行表示，今年“不良谋利”，确定降低对核销转让的依赖度，着力提高清收升级处置的占有率。

但中国证券新闻记者表示，短期内不良债权余额缓慢上升，不良资产核销仍是商业银行处置不良资产的最重要方法之一。 除了一些储备明显充裕的银行可以通过储备调整利润外，许多银行今后还面临着很大的储备压力。

平安证券宏观研究首席经济学家张明说:“商业银行进行调整准备以增加当期利润，不过是暂时的缓冲和转移。 从整个领域来看，由于各监管越来越严格，这个空之间并不大。 ”

尽管曙光初现，专家和市场人士指出，商业银行探索多元化、创新型不良处理需要加快速度。 据了解，目前银行有现金回收、升级重组、核销、转让(包括不良资产证券化) 4种主要不良处置方法。

张明表示，与国有大型商业银行和股份制商业银行相比，以城商行、农商行为代表的中小商业银行在未来几年面临的压力更大。 将来的不良资产处置必须三管齐下。 一是商业银行通过储备和资本金；二是债转股、资产证券化等加快市场化进程的途径；三是等待银行资产负债表比较好、修复得比较干净，由政府提供资金。 他说:“在这三条途径中，有必要提高市场化处置方法的占有率。 ”。

来源：澎湃商业网