“2017中国金融快速发展论坛“论道”：资管转型与快速发展 敢问路在何方”

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经记者肖乐是经王可然

阿基米德:请给我杠杆。 我能撬动整个地球。 金融人“算了，我借给你这三倍的杠杆作用。 结果:第二天靠近，阿基米德失去了两个地球。

这是一个流传至今的关于金融的笑话，相反它还会告诉我们另一个道理。 对资产管理来说，管理的好坏必须遵守一定的“规则”，看准一定的“关口”，挖掘一定的“时机”。 否则，对财富价值的附加值就是空的词。

数据显示，截至2009年上半年，在剔除交叉持股因素后，各行业金融机构理财业务总规模达到60多万亿元。 在近期央行等五部委征求意见、统一资金监管的大背景下，金融机构应如何防范资金监管领域快速发展过程中滋生的各种问题？ 而且，在统一监督下金融机构又会迎接那些机遇和挑战吗？ 肯定值得业界深思和关注。

12月15日，每日经济信息主办的“中国金融快速发展论坛暨第八届金鼎奖颁奖仪式”将在北京举行，众多专家学者、银行、保险、信托等金融机构干部将与这些问题进行比较深入的讨论。 与此同时，中国财富管理白皮书在论坛上正式发表，全面梳理了当前领域的快速发展状况，展望了未来的快速发展势头。

资源管理领域将迎来统一监管时代

随着国民财富的增加，人们对财富价值的增值诉求逐渐提高，以银行理财、信托、基金、证券公司理财、保险理财等为代表的理财业务发展迅速。

央行数据显示，截至年末，银行表内、表外理财商品资金余额分别为5.9万亿元、23.1万亿元。 信托企业受托管理的资金信托余额17.5万亿元；私募基金、证券企业资源管理计划、基金及其子企业资源管理计划规模分别为9.2万亿元、10.2万亿元、17.6万亿元、16.9万亿元； 保险资金管理计划的余额为1.7万亿元。

规模较大的资本管理市场在满足居民和公司的投融资诉求、改善社会融资结构等方面发挥了积极的作用，但也存在一些业务发展不规范、多层次嵌套、刚性高、避免金融监管和宏观调控等问题。 对此，11月17日，中国人民银行等五部委联合发表了《关于规范金融机构理财工作的指导意见(征求意见稿)》。 根据资源管理产品的类型制定统一的监管标准，对同类资源管理工作做出一致的规定，实行公平的市场准入和监管，最大限度地消除监管套期保值空之间的风险。

虽然该文件还处于征求意见的阶段，但“统一监管、分配、寻租、杠杆作用”等监管重点已经明确，全面重构理财领域的游戏规则是毋庸置疑的。 业内人士表示，《指导意见》是资源管理领域历史上最系统、最全面的纲领性文件，它标志着我国资源管理领域正式进入统一监管时代。

在统一监管的大背景下，服务实体、变革迅速发展成为许多金融机构的使命和愿景。 在每日经济信息主办的金融快速发展论坛上，来自研究机构、以前的金融机构和新型金融机构的各界人士将在“服务实体、转型快速发展”的大主题下，以精彩的视角交锋。

快速发展财富管理也留下三大痛点

在这次论坛上，《年中国财富管理市场报告》也将正式发表。 报告由西南财经大学信托和资产管理研究所提供研究支持，梳理了银行理财、信托理财、公募基金、保险理财目前的市场情况，为领域提供了全面的理论和数据观察。

报告指出，在发达国家的市场环境中，理财市场的快速发展从简单直观的理财规划，向专业细分的理财，再到全面综合的财富管理方向快速发展。 年前后开始，我国理财市场进入了依靠专业化管理提高理财绩效的高层次快速发展阶段。

与以前流传下来的金融市场相比，财富管理市场增速较快，前景广阔，对金融机构来说是更有价值的市场。 但与发达国家相比，国内财富管理领域尚不成熟，面临三大痛点。 一是资产管理市场缺乏统一的规则和统一的新闻。 第二大痛点是理财市场缺乏比较有效的市场诉求第三大痛点是理财市场持续供给不足，即所谓的“资产不足”。

报告指出，在新金融监管下，财富管理领域的快速发展方向是回归理财本源，在渠道产品、多而杂的结构性产品、资金池产品、杠杆操作等受到限制后，全理财机构提高投资能力，加强对宏观经济的预期，做大类理财交易。

专题|中国金融发展论坛暨第八届金融金鼎奖

来源：澎湃商业网