“存款搬家再现 银行揽储战升级”

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近年来，随着货币基金、银行理财等产品的兴起，银行存款搬家现象越来越严重。 据中国证券报记者在访问中观察，除结构性存款外，大额存款也成为各银行着力的产品，利率上浮明显。 拆船者认为，这种现象折射出银行债务端的压力还在。 并且，在一系列监管政策的影响下，银行存款方持续着激烈的竞争势头。

央行此前发布的《年一季度中国货币政策执行报告》显示，目前存款基准利率和市场利率“双轨道”并存，存在存款搬家现象，在一定程度上推动了银行债务短期化、同业化，导致资金稳定性下降，价格上涨。

与这一论述相反，存款增长率在下降。 央行数据显示，4月底，外汇存款余额174.88万亿元，比去年同期增长8.4%。 月末人民币存款余额169.72万亿元，比去年同期增长8.9%，增长率比上月末高0.2个百分点，但比去年同期低0.9个百分点。 值得观察的是，4月份的人民币存款中，住户的存款减少了1.32万亿元。

“长期以来，我国是世界上储蓄率最高的国家之一。 其中，居民储蓄是国内储蓄的首要来源。 》中国工商银行董事长由易会满介绍，这几年中国居民储蓄率持续下降，成为拉动国民总储蓄率下跌的主要因素。 (一项研究表明，居民储蓄率下降对国民储蓄率下降的影响占70%。 从居民储蓄的增长率来看，近年来的减少幅度很大。 从年以前的16%降至年的7.7%，增速降至历史最低值。

关于存款搬家的原因，新时期证券首席经济学家潘东认为，近几年余额宝等互联网金融产品不断创新，为居民提供了许多高收益理财工具。 随着收入的提高，居民理财的诉求也在增加。 大量居民储蓄存款变成财富科技商品，发生存款搬家现象。

另外，易会满表示，房地产从家庭流入大量资金也是居民储蓄率下降的原因之一。 在城市化发展的背景下，家庭收入中投入房地产的比例大大超过了存款配置。 年和年，居民贷款的增加量持续超过存款的增加量，开始从资金供给方变为资金诉求方。

在存款搬家现象日益严重的情况下，银行取现存款可以说各显神通。 分析师认为，受一系列监管政策的影响，商业银行负债端的压力显现，银行存款竞争加剧。

今年以来，除了结构性存款释放量明显外，大额存单也成为银行提取存款的重要手段。 据融360监测的35家银行大额存款利率数据，5月份有24家银行上调了大额存款利率。 与上个月的平均值比较，5月份大宗存款利率各期间的平均值均有上升。 目前，银行大额存款最高上涨55%，已达到城商行大额存款的最高浮动上限，许多城商行名列前茅。

5月以来，银保监会相继出台的《商业银行大宗风险暴露管理办法》、《商业银行流动性风险管理办法》都强调了对同业业务的风险管理，督促银行提高存款吸纳度，提高中长期稳定负债占有率。

此外，近日，银保监会发布《关于完全商业银行存款偏离度管理若干事项的通知》，意在限制月末存款“冲时”等行为。 文件将存款偏离度的监管指标值从3%调整为4%。 交通银行金融研究中心首席金融分析师昂昂表示，尽管指标有所放宽，但此次修订加强了监管检查，进一步细化了违反偏离度的具体处罚措施，比以往更加严厉。

兴业研究固定收益拆解师梁世超表示，从目前银行债方来看，吸收居民债务基本上是存量博弈，竞争格局变化是长期事件，短期内难以为银行债方做出贡献。 从公司方面看，在信用收缩环境下，贷款——存款衍生本身弱化，公司存款增长乏力，年—年增长最快的同业存款也受到严格限制。 综合来看，银行缺乏长时间稳定的资金。

交通银行金融研究中心高级研究员赵亚蕊表示，随着货币政策紧缩、金融监管紧缩，受资金监管新规等一系列监管政策的影响，商业银行表外转表内、非标转标加速，表内信用占比进一步上升，银行金融机构存款逐渐增加。 在新的流动性风险管理方法的要求和诱惑下，银行也将重点放在扩大核心债务上。

来源：澎湃商业网