“利率市场化启动 存款利率或现领域默契”

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邓莉茹褛文斐梅俊彦经记者杨井鑫从深圳、北京出发

存款基准利率下调，金融机构存款利率上限上浮1.1倍，贷款利率下调区间扩大至基准利率的0.8倍。 央行昨天公布的这个“集团打击”令人意外。 特别是第二条，将市场悲鸣、欢呼解释为“银行利率市场化进程正在展开”。

一位银行人士表示，从短期来看，与目前银行持有的财富科技商品收益相比，1.1倍存款利率的吸引力有限，对银行存款争夺结构的影响也有限，但正如周小川央行行长前一天所言，利率市场化是一个渐进的过程。 随着这一进程的推进，银领域的成绩乃至对整个金融体系的影响也逐渐显现出来。

“利率市场终于来了！ ’许多业界人士如此惊叹。

央行昨日宣布降息，将金融机构存款利率波动区间上限调整为基准利率的1.1倍。 将金融机构贷款利率波动区间的下限调整为基准利率的0.8倍。

多位银行相关人士和分析师表示，此次存款利率区间上限只有1.1倍，各银行将形成默契。 但是，从长期来看，利率市场化开始后，各银行之间的存款争夺必然加剧，银行之间的差距也在这个过程中拉大。

利率市场化开始了

记者打来电话时，一位股份制银行客户经理王磊(化名)正在加班，与记者谈了半天提取存款的事情后，突然反应，“你说存款上限可以放宽吗？ 真的吗？ ”然后，电脑响起噼里啪啦的声音，最后“利率市场化终于来了！ 感叹道:“。

业内人士评论称，这是央行重要的推进利率市场化步伐。

今年以来，利率市场化越来越受到业界的关注。 今年年初，央行媒体发表央行行长周小川的老文章谈利率市场化，认为“利率市场化是一个过程，这个过程的演进由上而下”。

利率市场化进程开始后，银行之间的竞争也越来越激烈，“银行的日子不容易，会变得越来越难过”。 王磊感叹道。

“整体来说，利率变动使银行有利，存款业务具有竞争力。 ”一位外资相关人士表示:“以前贷款利率很高，公司考虑通过其他途径融资，不想向银行贷款。 现在贷款利率下跌区间变大，这种情况对公司来说很好，银行可以通过规模效应来保持利润。 ”

存款之争从黑暗走向光明

这次调整后，银行的存款被允许在基准利率的1.1倍以内浮动，“对小银行来说可能有好处，但大银行很普通。 ”。 王磊想。

从去年开始，银行受存款比等限制因素的影响，各银行的存款竞争激烈，甚至出现了高价“买存款”的情况。

虽然今年银行资金状况有所缓和，但银行贷款并未就此停止，各银行仍通过发行理财商品等各种方式进行贷款。 王磊说:“目前，我们还在用一些理财商品等进行存款。” “现在，我们拥有的理财产品从1月开始年化收益率大致在4.2%左右。 ”

央行允许这种浮动，但各银行态度不一致。

“存款利率的变动有可能失去国有大型利率的吸引力，但每年6月存款紧张，政策效果将在6月20日以后显现。 银行存款还不紧张，还是银行的理财商品收益率高。 ”一家国有大型分行经理说。

前面提到的国有巨头们预计存款不会变动。 利率没有别人高。 有些公司的存款要搬家，但国有企业不关心这些。 国有企业必须与国有银行长时间合作。 并且，“对银行存款贡献最大的是国有企业集团的顾客，国有、大公司不会因为上浮10%就放弃国有银行。”

一些银行人士表示:“我的资金价格还可以承受。 有些人直接表明了他们对存款抢夺的态度，说:“如果浮动区间允许，我们银行可能会推出行业内较高水平的存款利率。” 前述外资相关人士表示，“现有的顾客与3家公司相比，也迫在眉睫要以别家的高利率提高存款利率。”

有领域或默契

其他银行人士表示，此次存款贷款引发的利率波动是利率市场化的一大步，但在银行领域的竞争并不激烈，将形成领域的默契。

“众所周知，银行存款利率的吸引力不高，开始在理财市场上竞争收益。 所以，在央行赋予银行一定限度的自主定价权之后，这里就涉及到竞争的问题。 ”。一位国有巨头表示，最后银行可能将存款利率设定为“天花板”。 由于这个“天花板”本来就不高，所以当银行之间产生存款利率的差异时，资金的流向肯定会变得明显。

“大家现在都有收益意识，谁也不是傻子。 银行之间的竞争应该明显不会反映在利率上。 这样，银行之间似乎达成了一个隐含的协议，即大银行与大银行、小银行与小银行之间的利率差一定非常小或相同。 ”该相关人士表示，“银行之间也盯着对方看，所以谁跑得太快，受到的风险也就变大了。 ”。

新利率将于下星期一公布

在央行宣布降息的当天晚上，直到传出消息，记者还没有发现银行马上行动，越来越多的还是观望。 一位股份制银行的理财设计师认为，各银行的反应速度应该不同，但大银行的反应必须更快，小行可能要看大银行的“脸色”。

他认为，市场定价权掌握在大银行手中，如果大银行有所动作，根据其定价区间，小银行将决定下调多少。 “以前没有浮动区间。 应该给每行一个消化的时间。 ”

关于新利率的公布时间，我认为下周一的可能性最高。 “大行的反应机制也不是很快，中间有周末。 如果赶不上周五公布新利率，除了博击之外就没什么意义了。 ”

来源：澎湃商业网