“封闭式预期收益型产品平均收益率创年内新低 银行保本理财产品发行量占比三成”

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近日，《每日经济信息》记者整理发现，7月银行封闭式预期收益型人民币产品平均收益率连续5个月下跌至4.72%，创年内最低。 根据普益基准公布的银行理财市场最新周报数据，7月28日至8月3日一周的封闭式预期收益型人民币产品平均收益率仍在下降。 但是，银行的财富科技商品发行量与6月相比没有明显减少，只减少了37个项目。

黑龙江省农村信用社联合社资金运营中心主任张铭富表示，目前资金市场相对宽松，短期产品利率快速下降是财富技术商品收益率下降的首要原因。

7月20日，银保监会发布了《商业银行理财业务监管办法(征求意见稿)》。 银行理财产品在兑换后不久将打破净资产管理的确定时间表，保本理财产品将被结构性存款和其他存款所取代。 据《每日经济信息》记者介绍，7月银行保本类财富科技商品发行量为2623项，占7月发行财富科技商品的30.73%。

根据普益标准监测数据，7月份，410家银行共发行8537种银行财富科技商品(含封闭式预期收益型、开放型预期收益型、净利润型产品)，发行银行数量同比减少17家，产品发行量减少37种。 其中，封闭式预期收益型人民币产品平均收益率为4.72%，比上季度下降0.05个百分点。

记者整理发现，银行封闭式预期收益型人民币产品平均收益率高峰出现在今年2月，收益率为4.88%。 但是，自今年2月以来，该收益率连续5个月下跌至4.72%，创年内最低。 但是，今年7月银行封闭式预期收益型人民币产品的平均收益率比去年同期的4.56%高出0.16个百分点。

今年7月银行封闭式预期收益型人民币产品平均收益率连续5个月下降后，没有好转的迹象。 据普益基准最新银行理财市场周报报道，7月28日至8月3日，251家银行共发行1462种银行理财产品(包括封闭式预期收益型、开放型预期收益型、净利润型产品)，发行银行数量减少27家，产品发行量减少123家。 其中，封闭式预期收益型人民币产品平均收益率为4.71%，比上一期减少0.01个百分点。

7月份在刚过季度末的时候，7月份银行理财发行的减少量与6月份相比明显减少。 今年6月的发行量减少了1287件，7月只减少了37件。 其中，发行量最少的是国有银行，共减少104个项目发行量最多的是股票银行，共增加73个项目。 城市商业银行和农村金融机构是银行理财发行的主力军，发行量分别为2923项和2924项，占34.24%和34.25%。

张铭富表示，目前资金市场相对宽松，短期产品利率快速下降是财富科技商品收益率下降的首要原因。 资金从银行间市场流向实体经济，增加表外融资诉求有助于银行理财利率的稳定，但财科技商品收益率的下降实质上表现为公司融资价格的下降，符合政策要求。 高质量的资产收益率下降，与银行理财有竞争关系的货币基金收益率也大幅下降，理财收益率相对较高，仍有吸引力，银行只有抑制理财商品收益率的下降幅度，才会有客户诉求。

7月20日，根据银保监会发布的《商业银行理财业务监管办法(征求意见稿)》，非保本型理财产品是真正意义上的理财产品。 本型财技术商品根据是否绑定衍生产品，可以分为结构性财技术商品和非结构性财技术商品，应分别根据结构性存款或其他存款进行管理。 另外，《办法》规定，结构性存款应当纳入商业银行表内核算，按照存款管理纳入存款准备金和存款保险费的缴纳范围，相关资产应当按照相关规定进行资本化和准备。 这意味着保本理财不能作为真正意义上的理财产品，而是会被结构性存款和其他存款所取代。

但据了解，7月份保本类财物科技商品发行量为2623种，占7月发行财物科技商品的30.73%。 农村金融机构发行量最大，发行了1308项； 其次是城市商业银行，发行了739种。

平安证券拆船师陈骤在研究报告中指出，根据草根调查情况，目前只有少数银行停止销售保本理财，大多数银行仍在销售保本理财商品，但额度已经吃紧。 从库存结构来看，目前保本理财为35%左右，其中保本浮动收益型产品为25.6%，担保收益型产品为9.1%。 从总体上看，目前保本理财所占比例仍然很高，未来整改空之间还很大。 从机构来看，股份有限公司和农公司的改善压力比较大，国有公司和城公司的改善压力比较小。

值得注意的是，国有银行保本类理财商品收益率最高的是3个月以下(含3个月)的理财商品，收益率为4.13%，高于3-6个月(含6个月)、6-12个月)、12个月以上 城市商业银行和农村金融机构的保本类理财产品收益率都是产品期限越长，收益率越高。

来源：澎湃商业网