“陈思进：油价“虚高”背后的推手”

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上一篇《黄金不再是抵御通货膨胀的灵丹妙药》，我向大家分析并展望了养老金市场的走向。

他还说，从历史上看，1盎司黄金和每桶原油的价格在许多时间内都达到了15∶1。 一位听众在我的推特上提问。 如果油价上升到每桶400美元，黄金不是能上升到每盎司6000美元吗？

问得好。 那么，让我们用这个副本来简单分析一下石油价格的动向。

达沃斯会议开幕前，国际货币基金组织( imf )发表了《世界经济展望》的最新预测，特别强调油价因担心供应不足而居高不下，在大宗商品整体下跌趋势中成为例外。 最近，由于利比亚石油供应中断和对伊朗局势的担忧，特别是伊朗预计将停止向欧洲出售原油，直接反应了最近伦敦和纽约的交易市场，上个月的油价总是在每桶100美元左右。

事实上，今天的原油价格违背了以前流传的供求规律，油价掌握在精心设计的金融市场体系和4大英米石油企业手中。 可以说达到原油价格60%的，只是被大型投行和对冲基金炒了。

他们是如何做到这一点的呢？

首先，纽约商品交易所( nymex in new york )和伦敦ice期货交易所) the ice futures in london )是这个游戏的重要两个角色。 第三个比较新的石油交易所是迪拜商品期货交易所( dme )，董事会的大部分成员是美国或英国公民。 他们通过西德克萨斯中质( west texas intermediate )和北海布伦特( north sea brent )两级原油期货合约，压低了当今世界的基准油价，相反设定了大部分所谓“自由”交易的石油货运量。

但是，石油价格被为数不多的几个从事石油交易的大投行在极其不明朗的情况下弄清楚了。 例如，高盛和摩根斯坦利通过清楚谁想买，谁想卖原油期货，或者石油衍生证券合同，来定价现货原油。 对大多数人来说，这是陌生的“纸上石油”。

过去几十年，国际原油期货等不受监管的衍生产品交易，经过长时间的快速发展，石油生产国欧佩克不得不倒向华尔街，油价投机泡沫越来越大。

2006年6月，美国参议院常设调查小委员会的报告称:“……有大量证据表明，投机炒作导致石油和天然气价格大幅上涨。” 石油是一种特殊的商品，无法使用，但由于石油的定价权由少数金融资本掌握，因此这个石油价格往往完全背离了供求规律，突然上下波动。 例如2008年1月，看到油价突破每桶100美元，高盛许多拆迁师故意制造舆论，主张油价突破200美元，400美元也突破每桶。 之后，油价真的上涨到了110美元、125美元、135美元、145美元。

那么，石油价格真的会尘埃落定吗？

让我们回顾一下2008年。 8月油价上涨至每桶147美元时，突然低头大幅下跌，空创造油价的投资大涨，高位继承人自然蒙受损失。

其实，随着石油价格上升到一定水平，特别是现在的世界经济陷入了严重的衰退，欧美各国的订单不会被人工送到中国等便宜的国家。 由于低人工价格的特点，无法与高油价相抗衡。 在太平洋航行的货船上，集装箱内的货物将成为“弱收益率”的生意。 油价高的时候，人们自然减少驾驶，减少旅行。 例如，美国人2008年8月的行驶距离比2007年8月减少了150亿英里。

通过掌握上述基本新闻资料，机构可以选择在年的适当时机做空还是多石油期货。 一个常见的投机策略是，由于石油交易以美元计价，当美国经济衰退，面临美元贬值时，任何对冲基金的投机资本，甚至普通基金，如果想要“绝望”进入更有利可图的市场，都会抛售美元空 但这是权宜之计，从长远来看，美国需要强势美元来维持霸权。 为什么这么说呢，因为这个油价不是长久以来都很高的企业。

对普通个人用户来说，炒石油期货是不合适的。 这就像炒纸钱一样，风险太大了。  

来源：澎湃商业网