“网络理财高收益率还能“挺”多久？”

本篇文章2165字，读完约5分钟

本网广州2月16日电(记者周强)以前，你把钱存在银行，聊得比没有普通利益好。 以前你想买货币基金。 门槛5万元起，“我想管钱，但无视钱”。 现在，你可以通过网络随时出入货币基金门。 比银行高20倍的高收益让小储户们“皱眉头”。

从去年开始，以“余额宝”为代表的互联网金融产品改变了人们理财的习性，让以前流传下来的金融机构发现了“新大陆”。 随着今年越来越多的“余额宝”们加入战局，高收益率将持续到什么时候？ 面对更多的“搅局者”，银行如何应对？

门槛低、收益高的“婴儿”军团上演华丽的逆袭

从“余额宝”到“理财通”、“零钱宝”到“百利收益率”。 从2013年到现在，互联网理财行业日新月异，欣欣向荣。 毕竟，一方面是为了低准入门槛。 以微信理财通为例，即使有0.01元的闲钱，也可以进入“理财军团”。 另一方面，收益率很高。 目前市场上互联网基金的平均年收益率在6.2%—6.6%之间。

“你不理财，钱不理你”这个非常煽动性的理财口号，让很多人在理财门口徘徊。 在互联网金融诞生之前，银行联通主导的以前流传下来的理财渠道中，理财是身份的象征，很多人只是依靠闲钱躺在银行账户上，其收益不足以支付银行每年10元的账户管理费。

事实上，2013年6月阿里巴巴首款互联网财富科技商品“余额宝”正式上线后，百度、腾讯等纷纷加入战局，碎片化的网络理财改变了人们的理财习性。

据在广州金融国有企业工作的陈经理介绍，由于业务需要，自己的银行账户经常“沉睡”的现金达到三四十万元，银行活期的年收益率只有0.35%，但如果存入支付宝( Alipay )，一天的收益将达到50多元

有迹象表明，网络金融对银行的“冲击”已经从活期存款扩展到定期存款的争夺。 这意味着银行与网络金融之间的存款保卫战将从活期存款的“平战”升级为各方面的“立体储蓄战”。

分析师认为，小散户分散众多力量，要筹集小储户的钱，就要建立越来越多的网点，打越来越多的广告，养活越来越多的储户经理，小理财的价格太高，不合算。 因为其他金融机构没有把小储户视为比较有效的客户群体。 但是在互联网时代，阿里、腾讯等网络企业降低了聚集小个人投资者的价格，聚集小资产，用小资产做大，与以前流传下来的金融机构合作设计新的金融商品，成功实现了“鲶鱼效应”。

网络金融迫使存款利率市场化？ 风险管理不容忽视

过去，居民存款的收益率远远低于其他金融产品的投资，这是银行超额利润的源泉。 但是，如今数千亿规模的互联网基金显示，一些银行的存款正在从信贷市场“搬家”到资本市场，特别是什么样最基础的储蓄存款。

“风险是多方面的。 ’上海金融法律研究院研究员聂日明首先指出，银行必须更早开始以高利率储蓄，银行的经营风险将迅速提高。 其次，资本市场的高收益应对了高风险，但小储户没有意识到这一点。 风险一来，特别是发生较大的面积和系统性风险时，会严重影响社会的稳定性。

“货币基金的收益率这么高，变得相当异常。 它与近年来社会融资利率水平的全面上升相对应。 社会整体的公司利润和居民收入能否实现7%的增长，这很难说。 赚的钱可能不够还债。 ”他说。

一位市场人士表示，目前的“余额宝”产品大部分是用银行协议存款将零散的活期存款打包成大额银行存款的。 钱其实还在银行，没有减少，但是提高了银行支付的利息。

记者调查显示，目前各大商业银行已经将存款利率在天花板上，即3%的公共存款利率的基础上上浮10%，但这样的收益率依然难以遏止小储户的流失势头。 业内人士认为，在与互联网金融的存款保卫战中，银行存款利率市场化进程将进一步加快。

高收益率还能“振作”多久？

目前，基金企业、互联网大佬、银行等都在推出各自的“余额宝”产品。 根据海通证券金融产品研究中心发布的报告，目前市场的主流产品主要分为四大类。 支付功能型，如苏宁的零钱宝和蚂蚁余额宝； 自力更生型，如汇源基金网络直销全额宝和现金宝Wechat理财、百度理财联合华夏基金等“互联网大佬”型企业携手银行系，如平安银行的“平安盈”、工商银行的“天天益”。 “无一例外地打开了T+0的抽屉。 ”

数据显示，目前市场上各种“余额宝”的收益率均达到6%，微信理财通在春节期间一度逼近7.9%。 实际上，货币基金的年收益率一般为4%，这样高的收益率能“元气”多久成为许多“伙伴”关注的焦点。

许多业内人士认为，互联网财富科技商品绝大多数主要合作对象为货币基金，募集的资金也基本投向货币基金。 货币基金的收益与市场资金价格紧密相连，资金价格水平直接影响其年化收益率。

“更重要的是，网络企业和基金企业用贴钱的方法强行实现基金的收益率，以及用人单位支付溢价。 例如，用T+0获取顾客T+1的方法等，只能缓解口渴。 》交银施罗德基金导演杜静表示，如果利率高企持续下去，最终将影响宏观经济增长放缓，公司利润下降。 这样高的融资价格不仅无法承受实体经济，也无法承受金融系统。

另外，随着货币基金竞争的加剧，“余额宝”们的收益率差距也将逐渐缩小。 “货币基金只是流动性管理工具，本身不具备获取高收益的能量和基础，货币基金又是被动管理基金，客观上也只有维持相当于一年期限的银行存款利率的收益水平。 ”张静说。

news.xinhuanet//-02/16/c _ 119353548

来源：澎湃商业网