“银行并购贷款“松绑”：期限延长 占比提高”

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◎每次经过记者张威从北京出发

昨日( 3月12日)，《每日经济信息》记者修订了银监会2008年发布的《商业银行并购贷款风险管理指南》(以下简称《指南》)，宣布近期正式发布，以实现完整的公司并购重组金融服务

据记者观察，此次《指导》修订主要从三个方面进行，包括将并购贷款期限从5年延长至7年在内的并购交易价款中所占比例从50%上升至60%； 将担保的强制规定变更为大致的规定。

工商银行部总经理刘金对《每日经济信息》记者表示，原《指引》对并购贷款有担保强制规定，但此次修订将其改为大致规定，给予公司宽松条件，有利于公司并购交易。

将贷款期限放在首位进行调整等三个方面

当前，我国经济进入新常态，结构调整逐渐深入，公司并购重组也日益活跃。

数据显示，截至去年9月底，我国并购贷款余额4136亿元，比年初增长34%，不良率为0.25%左右。

据观察，《准则》的修订是以优化并购融资服务为核心的基础，要求商业银行在做好风险防范工作的同时，积极提高并购融资服务的水平。

一是适当延长收购贷款期限。 银监会表示，不同并购项目的投资回报期各不相同，部分并购项目整合多而繁杂，产生协同效应的时间较长，因此修改时将并购贷款期从5年延长至7年，更符合并购交易的现实情况。

二是适当提高并购贷款的比例。 考虑到银行贷款是并购交易的重要融资渠道，在当前并购交易快速发展的情况下，为了合理满足并购重组融资的诉求，此次修订将并购贷款占并购交易价款的比例从50%提高到60%。

三是适当调整并购贷款担保要求。 此次修订将担保强制规定修改为大致规定，删除了担保条件必须高于其他种类贷款的要求。 这样，商业银行就可以在防范并购贷款风险的基础上，根据并购项目的风险状况、并购公司的信用状况合理明确担保条件。

刘向《每日经济信息》记者表示，以往的《指引》对并购贷款有担保强制规定，要求必须担保且高于普通贷款。 事实上，公司在并购交易过程中，为了并购交易，需要拿出集团的很多资源作为担保，这影响了集团其他业务的快速发展。 公司总是提出担保适度放宽，公司在一点银行享受无担保贷款的条件，信用记录也非常好。 这次修改大致上反映了担保的强制规定

监管部门要求防止虚假收购

银监会表示，公司兼并重组是公司加强资源整合、实现高速发展的较为有效的措施，是解决产能严重过剩矛盾、调整优化产业结构的重要途径。 《准则》的修订，有助于商业银行完全做好公司并购重组的金融服务。

此外，《指导原则》还提出了充实金融服务和加强风险防范的构想，要求在适当调整并购贷款条件的同时，进一步加强商业银行并购贷款风险防范体系的完善。

具体而言，一是加强财务杠杆风险。 根据并购双方的经营和财务状况、并购融资方法和金额等情况，合理测算并购贷款的还款来源，仔细明确并购贷款支持的并购项目的财务杠杆率，确保并购资金来源中包含合理比例的权益性资金。

二是加强防范虚假收购行为。 加强贷款前调查，验证并购交易的真实性和并购交易价格的合理性，加强贷款资金提取和支付管理，做好资金流动监测，防止关联方之间利用虚假并购交易非法提取银行信用资金的行为。

三是加强完善的并购贷款统计制度。 按照监管要求建立并购贷款统计制度，做好并购贷款的统计、总结、拆解等业务。

一位银行人士表示，产能过剩实际上是中国经济30多年改革积累的特征，并购贷款对国内过剩产能之间的并购重组起到了很好的作用。

《每日经济信息》记者表示，并购贷款业务是一项专业性、技术性要求非常高的业务，在银行领域的业务中所占比例不高。 例如，有数据显示，截至今年2月底，国开行并购贷款为643亿余额，仅占贷款整体的0.8%。 另一方面，并购贷款与其他品种一样有利息收入，并购贷款被视为商业银行的一个品种，投资银行部为公司提供并购服务，根据国际案例，也将征收顾问费用。

而且，开办并购贷款业务对商业银行也有一定的准入门槛。 需要健全的风险管理和比较有效的内部控制机制的； 资本充足率不低于10%的其他各项监管指标符合监管要求等。

来源：澎湃商业网