“11月约30款万能险结算利率超7% 网销高收益产品多数仍“趴窝””

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所有的记者都在涂英浩

由于不断更新的收益率，网购万能保险曾经很受市场欢迎。 但是，由于一些保险公司的万能保险产品存在“长保短保”等问题，在监管层观察下，今年9月，市场网络销售高收益(结算利率6 )以上)的万能保险产品集体出现“退保”和“缺货”。 另外，在利率持续下降的情况下，万能保险如何维持高收益也备受关注。 对此，《每日经济信息》10月20日以“网络保险新规半个月试点网络销售额收益万能保险找不到踪迹”为题进行了报道。 当时，一位业内人士表示，保险公司完成关联改善，销售行为依法合规后，网络销售的高收益万能保险产品有望继续销售。

那么，目前网络销售的高收益万能保险产品近况如何？ 最近，《每日经济信息》记者在一些高收益万能保险“大户”的官网上调查发现，产品结算利率维持在较高水平。 目前，约30种万能保险产品的最新结算利率超过7%，最高达8%。 但是，不久前的“明星”产品现在在相关保险公司的官网上呈现“脱销”的状态，可以说是“有价值无市”。 关于整改问题，一位中小企业相关人士表示，“目前企业已完成整改，正在等待保监会批准。”

高收益产品不减少而增加

近年来，在风险投资上市公司的浪潮中，常常可以看到万能保险账户出现在上市公司的前10大股东中。 特别是万科宝能股之争爆发后，这一现象受到各方关注。 据记者观察，在万能保险账户如此“牛气”的背景下，保险费的规模有时会急剧增加。 根据保监会的数据，今年1~10月，最代表万能保险保费收入的“保户投资金新增支付费”达到6023亿9700万元，比去年同期增长84%。

对此，有业内人士指出，在利率下行周期中，万能保险处于相对较高的收益水平。 据华宝证券研报报道，在近年来的万能保险产品中，年结算利率分布在4%~6%之间的产品所占比例最大，从年1月到10月基本稳定在6%左右。 但值得一提的是，从结算利率在6%以上的产品占有率来看，10月比1月高出了近10个百分点。 也就是说，随着利率水平的下降，高收益产品的比例不仅没有减少，反而增加了很多。

《每日经济信息》记者对万能保险最新结算利率的调查显示，11月份，仍有30多家万能保险产品的结算利率超过7%，主要为富德人寿、君康人寿(原正德人寿)、珠江人寿、前海人寿4家公司。 在下半年以来股市持续低迷的情况下，万能保险这一高收益水平带动保险公司保费增长的效果也非常明显。 从单月保费增长来看，富德人寿从7月份开始，参保投资金新增缴纳费大幅增加，较7月份上月增长151.40%。 珠江生命环比增长150.45%，君康生命环比增长124.76%。 9月网络销售万能保险大量下行后，上述三家保险公司的保险投资基金新增支付费也出现了下跌。 富德人寿9月份参保投资额新增缴纳额比上个月减少41.73%。 同期，君康寿险参保人员投资额比上个月减少96.84%，珠江寿险参保人员投资额比上个月减少71.35%。

一些产品将重新开始网络销售

关于今年9月以来网络销售高收益万能保险的集体退保问题，记者表示，因部分保险公司的万能保险产品存在“长保短保”行为，保监会被责令整改。 此外，除规范销售行为外，根据今年7月保监会发布的《网络保险业务监管暂行办法》，理财型保险的区际销售也已确定停止，只能面向分支机构所在地区销售。 对此，一位业内人士此前对记者表示:“一旦改革完成，销售行为依法合规后，网络销售的高收益万能保险仍将继续销售。”

但是，记者时隔近3个月，观察到网络销售高收益万能保险产品的状况没有多大改善。 多家保险公司官网的同一产品状态仍显示为“售罄”或“停产”，多家第三方信息平台的同一产品状态也显示为“空不足”。 但是，一些平台恢复了有点高收益的万能保险产品的销售。 例如，据招财宝消息，11月28日，该平台万能保险产品网上销售回升，从11月29日起，保险企业已上架销售万能保险产品，某历史年结算利率为6.5%的产品，2天达到9.5亿美元。

另外，中民保险网销售的本I理财二号双全险(万能型)，过去的年结算利率为5.25%； 陆所销售的百年稳定胜保双全险(万能型)，11月结算利率为6%。 京东金融销售的3种万能保险产品收益较高，分别为中华人寿中华长盈1号终身寿险(万能型)，历史性的年化结算利率为6.5 )； 稳赢恒大人寿(原中新大东方人寿)中新大东富双盈4号双全险(万能型)和中新大东恒大为1号双全险)万能型)，历史性的年结算利率分别为7%和5.6%。 但是，由于京东金融销售这三种产品或受网络销售地区限制，目前关注度似乎不高。 资料显示，中华人寿销售地区为北京，恒大人寿为重庆、四川、陕西、湖北、湖南。

某高收益万能保险产品尚未恢复网上销售的保险公司员工向记者(客户身份)表示，目前尚未收到新产品上线的通知。 一家热衷于高收益万能保险的中小保险公司负责人对《每日经济信息》记者表示:“目前，企业已经完成整顿，正在等待保监会的批准。”

危险资金流动性管理备受关注

近来，危险资金争夺举行上市公司的行为引起了市场的热议。 从目前的保险金对象来看，可以说在房地产领域很受欢迎。 而且，作为危险资金品牌提升的重要资金来源，高收益万能保险产品也受到舆论的关注。

对此，华宝证券拆解师指出，高收益万能保险产品是逾期的重要领土。 “特别是通过网络销售的产品期限通常非常短，大部分在一年以内，也有几个月的。 但是，为了保证高收益，这类产品以投资非标准等长时间资产为首要，这类期间的失配很可能会提高保险企业的保险退保率，也对保险企业的偿付能力提出更高的要求，容易引发流动性危机。 ”

值得观察的是，监管层也在关注这个问题。 12月11日，保监会印发《关于加强保险企业资产配置审慎性监管若干事项的通知》(以下简称《通知》)，对照目前部分保险企业资金运用期限错配、价格收益错配情况进行压力测试， 具体来说，“在普通型、分红型、万能型保险产品大账户中，至少有一家大账户资产收益率小于保险产品资金价格的人身保险企业必须提交压力测试报告。 ”。

对此，华宝证券拆解师表示，此前网购万能保险产品过分强调收益，忽视了保障功能。 发布《通知》是为了管理保险资金的流动性，这样的收益高，流动性可能会影响“好”的网络产品。 但上述拆迁师指出，保监会逐步规范、严格监管有助于尽早防范万能险风险。 加之人身保险费率的改革已经完成，给我国万能保险带来了良好的快速发展机会。

来源：澎湃商业网