“蔡恩泽：P2P 逆袭升温 潜藏危机”

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◎蔡恩泽

现在说p2p领域冰火两重天也不为过。 据在线金融搜索平台融360统计，9月国内p2p“问题”平台共计23家，比上个月上涨35%。 “问题”平台占平台总数的比例上升到11.9%，8月为11.3%。

尽管有“跑路浪潮”、资金链断裂等负面新闻，p2p领域的吸引力依然不减，9月新增p2p平台80家，8月新增平台数上涨48%。 截至9月底，全国p2p平台共计1336家。

大资本进驻，给年p2p平台带来了声势浩大的规模增长者。 大批资深玩家借势涌入这个市场，互联网公司率先亮相，之前流传下来的公司也不甘示弱，进入p2p领域。 不久，每当群雄逐鹿，p2p就成了年互联网金融的一大亮点。

各路资本抢夺p2p，野蛮生长的玄机并不深奥。

首先，资本的便利性风靡p2p。 我国投资渠道狭窄，民间资本充裕又多。 中国客户没有太多投资选择，理财、基金很快就要5万元起步，门槛很高，把广大民众挡在了门外。

其次，微型公司和个人贷款难以向p2p借力。 因为银行很穷很爱有钱人，所以对中小企业和个人贷款不太感兴趣，即使恩惠贷款，其审批手续也非常繁琐。 银行舍不得贷款，想借钱给更大的公司，但不想拉拢小公司，所以很多小公司难以为继。 这是向p2p网贷施展拳脚的机会。

再次，进入门槛很低。 由于p2p监管还处于自由放任的阶段，办理p2p网贷没有资格审查的门槛。 制作模板，注册域名，委托第三方付款，募集两个客服即可在线开通。 这将为创业者打开方便之门。

p2p网络贷款的风险不言而喻，我国以p2p名义存在的机构大多直接或间接介入债权债务关系，实际上已转变为融资平台，容易滋生非法集资行为。 其风险主要表现在四个方面:

一是打着p2p的幌子进行自我融资，一些p2p变身为网络版民间非法集资平台。 所谓自我融合，就是自己拥有实体公司的所有者，在网上开通网贷平台，将通过互联网融合的资金最优先用于给自己的公司和关联公司输血。

二是企业家经验不足，风险意识低。 虽然一些创业者主观上并不是想利用p2p圈钱，但客观上随着网贷平台规模的扩大，会聚集大量资金。 企业家无法预料，找不到资金诉求者的“接受盘”，资金就会闲置，承担高额的利息风险，资金链断裂。 例如，“解体”式的运营会积累很大的风险。 “解除投标”是指将一个出借人在不同的期间分割成不同的金额，并将其重新包装后出售给投资者。 就是用短期的资金，借贷给秒单位、天单位等长时间可以偿还的融资者，平台为此必须借贷资金，往往要承担一定的资金压力，风险很大。

三是p2p平台拥有中间账户资金的筹集权，中间资金账户监管不足。 中间资金账户是缓冲地带，其开立主要是为了验证和过帐交易，是p2p平台的重要组成部分。 但是，目前中间资金账户一般游离于监管之外，资金的筹集权仍在p2p平台手中。 如果不严格控制时间差和条款，携款潜逃、转用等中间账户的资金沉淀不可避免地会引起道德风险。

四是主观道德诈骗，从一开始，构建这种p2p网贷平台的人就是不法分子。 小网贷平台利用信用卡免费还款的特点，打着p2p网贷的幌子，实际开展信用卡套现业务。 由于信用卡一般有一个月的免息期，考虑到资金周转的风险，p2p网贷企业多选择10日、15日、20日期间的短期标的。 到期后通过退款偿还信用卡，领取贷款利息。 这是用银行的钱取借款人的利息。

p2p领域正处于大变革的前夕。 为了抑制领域的风险，国家决定p2p由银监会管理，第三方支付由央行管理。 这个默认的监管方法由成文的规定制定。

目前，监管层设定了p2p业务边界，首要包括四条红线。 一是确定平台的中介性，二是平台自身不得提供担保，三是不得建立资金池，四是不得非法吸收公众存款。

监管逐渐渐近，靴子落地后，p2p领域一定会有大浪淘沙的洗牌，可以判断会有很多p2p网贷或者“清洗”。 未来的p2p市场，有哪些实力，是深耕市场的p2p大佬？

(作者是晶苏媒体的首席解体师) )。

来源：澎湃商业网