““财务自由”的门槛不到百万”

本篇文章3332字，读完约8分钟

王磊/文

年，据某世界知名杂志统计，中国富人“乐退”标准为1亿1000万元。

很明显，财务自由是许多人的终极梦想，但1亿1千万元的天文学数字对大多数人来说是不可能实现的。

为了梦想不那么远，我们降低“轻松退出”或者“财务自由”的标准，一般重新定义为“长期以来，每年都能满足中等的生活水平，获得整体稳定的红利”。

个人或家庭实现财务自由需要什么标准？ 我有权力敲了一下头。 要满足中等生活水平，我要制定10万一年最基本的平均标准。

基金真的总是赤字吗？

红利从哪里来的？ 关于目前老百姓可以投资的现状，最可靠的还是基金。 据银河证券统计，自2005年大牛市以来，市场涨幅7年，私募股权基金总收益率为300%左右，这足以成为普通投资者的红利来源。

首先说股票，从国外发达市场近几十年的历史来看，整体收益率高于其他任何投资目标的收益率，但这波动较大，个股风险较高。 特别是a股很险恶，不是谁都可以玩得很好，不适合“整体稳定的分红”。

债券是稳定收益的券种，但通常人可以直接购买的国债收益率很低，不能直接购买其他更丰富的债券。

黄金、不动产等也是可以投资的目标，但变卖能力弱，投资一次的门槛也很高。

基金最近经常挨骂，经常亏损，踩雷。 其实，年偏股型基金的平均亏损为20%~25%，普通股东做得比这好的有多少人？

2005年大牛市以来，市场上涨率下跌7年，私募股权基金总收益率在300%左右，保本基金总收益率为255%，普通股东这7年把2007年牛市赚的钱全部吐出来了多少？

所以，基金不好的地方就说坏话，那就是督促导演和他们好好做，光靠这几年的投资回报率，基金做得很好。 至少比很多一般散户强。

基金的利益有两个人。

第一，分散风险。 这是过去常说的，特别是市场下跌的时候，大家都嗤之以鼻，我举个例子。

如果我们买了股票，下跌停止了，我们会损失10%。 但是，基金可能只损失0.8 %。 因为基金的拉股不能超过10%，所以即使基金拉股下跌停止，净利润也会损失1%，不足为惧。

举个极端的例子，一只股票泡沫破裂，大家恐慌，10的下跌也停止了，普通散户的损失超过60%，但基金即使把这只股票挂到天花板上，净利润也只损失10%。

投资的人都知道在投资中保护本金是非常重要的。 在大多数情况下，基金将支持这一点。

其二，基金可以买我们买不起的东西。 例如，高收益债券，例如定向增发的股票。

高收益率的债券，个人没有其资金量和实力可以购买，但基金作为机构投资者可以。 参与定向增发的股票也是如此。

“财务自由”的门槛不足百万

财务自由真的需要我们成为亿万富翁吗？ 一定不是。 首先根据基金这几年来的收益率进行简单的加减乘除。

根据基金近7年每年的收益率计算(表1 )，近7年基金年平均收益率为37%~2% (简化计算，简单合计收益率)。 满足年10万的长期收入所需的本金分别为26万~568万。

也就是说，实现财务自由最少需要26万美元。

虽然这个算法很粗略，但是我也告诉你一些简单的事实。

首先，如果我们的要求不是很高，追求个人财务自由就没那么难了。 但是，要求不能太高。

其次，股票型基金仍然是长时间收益率最高的基金。 只从2005年牛市开始计算。 从2000年开始数据会变，但大方向不会变)

第三，长期债券型基金7%的年化收益率基本上是这个社会的基准收益率。 超过7%就会进步，低于7%就会落后。 货币基金代表短期的货币价格。

让我们更详细地计算一下“财务自由”的阈值

上表(表1 )简单地将2005年至2011年7年的收益率加起来或减去，看起来很粗略。 本来为了实现财务自由，以让他们有这样的感性为目的:降低基准并不像登天那么困难。 我们现在重新计算上表，使用复合收益率的方法，使总收益和年化收益率更加准确。

和表1差不多，私募股权基金(包括指数型基金)仍然是这几年收益率最大的基金，年化收益率在15%~21%之间，对应年息10万的本金为64万~46万。

偏债型基金的年化收益率为7%~14%，对应于发生年息10万的本金为145万~68万。

货币型基金的年收益率为2%~3%，与发生年息10万相对应的本金为400万左右。

话说回来，为了实现财务自由，最低门槛(偏股型基金)为46万，保守的一部分)偏债型基金)为100万左右。

股票型基金的收益率将来会发生变化，有可能变高也有可能变低，特别是在中国这样的新兴市场，偏债型基金的收益率是稳定的。

抵抗通货膨胀的长时间财务自由

长期债券基金收益率6.8%是个不可思议的数字，是长期放贷者或公司每年想收回的利息。 这是因为可以理解为社会的平均通货膨胀率。

首先，为什么要考虑通货膨胀率？

6.8%的年通货膨胀率意味着10年后的10万元，相当于今天的5万元20年后的10万元相当于今天的2.5万元，意味着30年后的10万元相当于今天的1.25万元，意味着40年后的10万元相当于今天的6000元。

如果你今年30岁，退休年龄70岁，人的寿命延长了，退休年龄也会变晚。 要维持今天的中等生活水平(每年进入10万元)，到那时每年需要160万元的收入。

因此，不同基金的年化收益率应该扣除这个通货膨胀率，才能得到扣除通货膨胀的真正的年化收益率(表3 )，保证我们40年后也能享受与今天的10万元同等的“财务自由”。

扣除通货膨胀率后，长期债券基金投资的长期收益率为零，货币基金的长期投资收益率为负。

扣除通货膨胀率后，偏股型基金年收益率为8.5%~14.5%，对应于发生年息10万的本金为140万~68万。

偏债型基金的年收益率为0%~7.7%，对应于发生年息10万的本金为643万~200万。

除去通货膨胀率对“财务自由”的侵蚀，“财务自由”的门槛变为100万元左右，可以看出投资债券型基金时，需要构筑更丰富的基础( 200万~643万)，保守的东西在增加)。

如何选择让你“财务自由”的基金

由于a股在这几年大跌，投资股票偏重型基金，即使考虑到6.8%的长期年通胀率，也有可能在68万~200万美元之间获得一定的财务自由。 由此可见，私募股权基金的“财务自由”门槛较低，但其缺点是投资结果不仅依赖经济和股市，还依赖信心和耐心。

投资债券型基金需要变得更富有，但利润更稳定，所以不必担心。 “更稳定、更放心”对财务自由更重要。

关于投资股票和债券的比例，一般有这样的约定:投资股票的比例=100-你的年龄。

也就是说，如果你今天50岁，投资股票的比例是50%，债券也是50%。 这也适用于股票型基金。

但是，这个舶来品不一定适合我们a股的现状。 a股是新兴市场，新兴市场优势大幅下跌，大泡沫、大萧条。 心理承受能力对于普通普通投资者来说，必须尽量不要使用。

而且，“财务自由”本来可以得到“稳定的红利”，而不是“心理痛苦”，所以我个人认为，投资股票型基金的多寡取决于你是否认为自己年轻。

如果觉得自己年轻没有压力，可以用“100-年龄”的方法，如果觉得自己不年轻压力很大，应该用“100-年龄”除以2。

不要将“财务自由”变为长时间的损失

事实上，我们也必须面对一点现实。

我国改革开放才30年，近十几年又经历了国有企业改革，下岗职工多为白手起家的城市化和工业化造就了大批农民成为失地农民工的一家人、买房、子女教育等一系列负担，使得老百姓的本金难以积累。

上面的计算告诉大家，还是最大的目的是，要获得“财务自由”，不一定要成为亿万富翁。 普通老百姓通过积累自己的本金，这个实现过程可能很难，但在某种程度上或多或少能实现“财务自由”。 或者部分财务压力减轻。

老百姓不容易赚钱，不容易存钱，本金神圣不可侵蚀。 所以，我个人倾向于普通投资者关注债券基金和保本基金。

本基金(表三标红处)扣除通胀后7.42%的年化收益率，对应的“财务自由”门槛为134万。 虽然门槛不低，但其最大利益在于极大的抗风险能力。 即使在遭遇市场崩溃、不可抗力、甚至像日本20年来的熊市这样极端的事态时，只要通过产品设计和保证机构保证，投资者的本金也可以归还。

同样，债券型基金虽然回报比股票型基金差，但也可以保证在市场比预期差的情况下，投资者不会遭遇长期损失。

来源：澎湃商业网