“同业腾挪术：去年银行应收款项类投资暴增逾万亿”

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经记者张威从北京出发

在监管政策覆盖行业有限的情况下，银行总是通过“创新”来规避监管，应收款类投资就是这样的创新。

《每日经济信息》记者整理了多家上市银行的年报，发现应收账款类投资这一新资产业务在多家股票银行的年报中发生了惊人的变化。 其中，4家大银行靠应收账款类投资保持稳定，但其他许多中小银行在该业务上变化显著，实现了100%以上的规模增长，最高增速达到600%。 据记者粗略统计，截至目前，发布年报的上市银行应收账款类投资新增规模达到万亿元。

对此，一位证券企业银行领域拆师向《每日经济信息》记者表示，银行这样做的本质还是从贷款科目中挪用贷款，绕开相关监管限制。

中小银行增长率很快/

《每日经济信息》记者在工农中建四大银行的年报中观察到，应收账款类投资的相关数据很少，央行和建设银行在年报中也没有该业务的单独统计数据。

在年报公布的股份制银行中，招商银行这一业务变化最大，截至年底，该银行净应收账款2354.15亿元，同比增长630.63%，为30.81%，同比上涨近25个百分点。

中信银行全年应收账款类投资结余3001.58亿元，比去年同期增长431.86%，为8.2%，上升6.3个百分点。

交通银行应收账款类投资1197.26亿元，比上年增长293.90%； 市场占有率从3.46%上升到11.19%。 兴业银行应收账款类投资3286.28亿，比上年上涨195.10%。 平安银行应收账款类投资1846.56亿元，比去年同期增长103.28%，比为46.72%，上涨15.35个百分点。

浦发银行贷款和应收款投资净额5152.34亿，比上年末增长223%，利息收入中，其他应收款投资利息收入为255.68亿元，比上年超过1000%。

民生银行应收账款类投资结余378.18亿元，比去年同期增长151%，为12.33%，比去年年末上升6.15个百分点。 但民生银行的情况比较特殊，该银行应收账款类投资的增加主要是由于理财计划尚未公开数据。

据记者粗略统计，年报发行后应收款类投资新增总规模达到万亿。 对此，一家证券企业中银领域的分析师表示，大银行并没有如此强烈的盈利冲动，对这种触及监管红线、打边球赚钱的事件并不积极。 由于管理层文化和所在位置的不同，大银行不重视经济效益，但是小银行被认为可以赚钱。

未来的规模或限制/

据记者观察，许多银行在全年应收账款下没有信托受益权和理财计划投资等副本，以前该科目规模也很小。 因此，应收账款类的投资被业内人士认为是回购业务被监管后银行进行的“创新”。

据上述券商拆迁师介绍，银行贷款实际上并不容易绕开会计准则，银行为此想了很多办法。 迄今为止，银行进行了许多同行业务项目上的操作。 简单来说，过去多是寻找信托企业，通过信托企业向公司融资，放款后形成信托贷款，再通过该信托贷款与银行协商，将融资受益权转让给银行，从而形成回购的信托受益权。

“但之后，同行科目受到严格监管，银行开始寻找新的‘创新’”。 该分析师进一步解释说，银行可以通过信托企业制定信托计划，也可以通过其他银行发行理财产品，并向其信托计划和理财产品投资资金，以放贷资金。

“许多股份制银行原本通过同业渠道进行的贷款都是在这个科目(应收款投资)进行的。 其中表面上增加的是信托计划和理财商品，但很多背后都是银行贷款，只需要找第三方金融机构过桥。 ”上述证券公司的拆迁师说。

银联信拆师苗晓丽表示，这种投资风险比回购模式高，银行需要警惕后期的监管风险。 目前，国内银行同业业务已经成为银领域收益最大化和对冲监管的工具，监管部门预计将从此下手，限制银行自营资金投资信托的受益权。

上述券商拆迁师预计，全年应收款类投资难以进一步扩张。 一是银行面临监管压力；二是面临风险压力。 这种业务的资金价格很高。 银行变相发放的贷款，部分需要在货币市场借贷，但货币市场的借贷利率并不低。 收益只有从8%变成10%才能赚钱。 如此高的收益只能依靠房地产和地方政府。 在今年的经济下行压力下，银行在同业和投资项目上的非标准规模下降，到期后也无法继续很多。

来源：澎湃商业网