“农行报告：银行年报埋隐患 一季度难乐观”

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各记者马骏骏由上海

发行，上周国有四大银行中行、中行、建设银行相继发表年报。 年报显示，三家银行的规模正在迅速增长。 从总资产增长率来看，最慢的工业银行也增长了12.36%。 资本充足率、不良率的数据也表现良好。 但是市场也开始担心年报中出现的“隐忧”。

从本月末开始，各大银行将开始发表第一季度的报纸。 中国农业银行最近公布的一份研究报告认为:“商业银行今年第一季度的情况可能不太乐观。”

准备覆盖率要求影响较大

据农行最新报告显示，商业银行状况不容乐观。 另一方面，进入今年以来，尽管贷款增加很多，但票据贴现占了很大的比例。 由于票据贴现收益率低，该银行的整体收益率也相应下调。 另一方面，年报显示，2008年末准备金率工商银行为130.15%，中行为121.72%，建设银行也大致处于这个水平。 另一方面，银监会已经要求国有大银行将准备金率提高到150%。 因为这几家银行需要继续增加准备。

农行战术管理部付兵涛在《每日经济信息》中表示，对国有大型银行影响较大的是准备金率的上升。 目前各大银行还有不到150%的指标，所以压力一定存在。

对此也有不同的观点。 高盛高华拆师马宁认为，150%准备金率要求可能形成对比的是，不良债权准备和分红后从留存收益中分配到权益项的常规准备金。 根据目前的利润预测，工行、建行、中行、交行应在不损害现有利润和红利的情况下达到150%的准备金率。

银行资产的质量受到压迫

贷款质量的担忧也始终存在。 年报显示，银行不良债权余额和比例有所下降，但经济下行周期对银行资产质量的压力尚未缓解。

银监会发布的数据显示，截至2月底，银行领域金融机构不良债权余额和比率持续下跌。 其中商业银行不良债权余额5535亿元，比年初下降68亿元，不良负债率2.2%，比年初下降0.24个百分点。

付兵涛认为，不良负债率的下降与年初以来贷款的快速增长有很大关系，不良债权余额的下降可能是由于一些商业银行注销了少量不良债权。 他指出，不良债权的余额将来也有上升的趋势。

网络利率差进入下跌之路

从2008年银行年报来看，有些数据被掩盖了。 首先是利润增长率下降了。 去年，税前利润增长率最高的工商银行为26.22%，最低的中等行为为-4.12%。 2007年增长率最低的中行也为34.24%。

纯金利差水平进入下降通道也已成为市场共识。 中行2008年末的网络利率差比2007年缩小了13个基点。 工业银行、建设银行、交行的净息差较上年扩大，但第四季度环比下降。

据不愿具名的拆迁师称，影响银行一季度业绩的是净利率差的下跌。 首先，去年下半年以后存款定期化的趋势对资金价格产生了负面影响。 此外，除了银行债券到期日的结构不断缩短外，银行还陆续推出贷款7折优惠。 这些因素都对网络利率差有负面作用。 ”

付兵涛表示，银行中间业务收入增长率自去年第四季度以来同比下滑明显，将进一步减缓利润增长率。

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基准:中银香港的增收为中行信用评级

中国银行601988，sh； 03988，hk )子企业中银香港( 02388，hk )计划增资备受瞩目。 昨日，知名评级机构标准普尔表示，中行拟增持中银港股对两家银行的信用评级情况影响甚微，标普维持了两家银行“稳定”的信用评级。

但是，标准普尔指出，中行增持中银港股对中行的资本实力有轻微的负面影响。

基准显示，中行计划在未来一年内通过二级市场增资中银香港的股票，目前中行持有中银香港65.77%的股份，为了不影响中银香港的上市地位，中行的最大持股比例为75% 假设中行以中银香港1.5倍的市盈率将持股比例提高到75%，中行调整后的总权益与中行调整后的总资产的比率只下降15个基点。 (去年年末，该比率为6.30% ) ) )，中行资本实力依然与国内评级相同的银行相当。

昨天，中行a股上涨0.87%，每股收入3.49元。 h股和前一天一样，收到了2.57港币。 中银上涨9.46%，收于每股8.68港元。 通过

记者胡俊华

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来源：澎湃商业网