““平深恋”新版本：平安或增发H股筹钱”

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黄惠敏记者从深圳出发

市场上备受瞩目的“平深恋”究竟如何发挥作用，仍处于迷雾之中。 昨天，中国的平安和深远的快速发展依然停止。 截至新闻发布前夕，中国平安和深度发展仍未披露前几天双方提及的“重大几个事项”，但市场对两家企业可能发生的交易仍处于讨论和预期之中，平安增发h股是该交易的最新版本。

在并购方法中，预计平安增发h股，深入发展股权互换

许多分析师认为，股权互换将使并购流程繁琐、繁琐

中银国际昨天发表了研究报告，分析了平安并购迅速发展的可能性。 该分析师认为，在以换股方式进行收购时，该方案“将顺利在新桥增发H股，此后新桥将通过深度快速发展的股票买入H股，最终顺利获得深度快速发展的股票”。

在最近的股东大会上顺利通过了特别决议案。 即“授予董事会发行、分发和解决通常不超过本公司发行h股20%的新h股的权力，以及董事会为反映发行或发行股票后的新股框架而对企业章程进行适当修改的权力”

第一创业研究所的拆迁师不仅承认股份交换的收购，同时还说股份交换对平安最有利。 不过，该分析师表示，换股无需考虑现金流问题，但受到两种制约:一方面目前国内没有换股并购先例，另一方面可能面临较大的政策阻力。

并购方法二深快速发展方向增发+新桥转让

海通证券拆股师表示，首先深度快速发展将走向平安方向增发，之后很可能顺利接管新桥资本股份。

东方证券拆解师提出了更具体的方案。 假设定向增发5亿股，新桥持有5亿2000万股，再加上平安目前持有1亿4000万股，收购完成后平安持有深度快速发展的11~12亿股，股权比例约为30%，有望获得深度快速发展的支配权

中银国际分析师表示，在现金交易时，可行的办法是平安增发H股，利用增发H股的现金购买向快速发展方向增发的新股，新桥平安抛售持股。 如果是这样的话，将顺利支付至少104亿美元收购新桥持有的股票。 这位拆迁师认为，平安目前的现金不够充足，这笔交易有可能导致平安现金紧张，平安未来需要提高流动性，以满足银行和保险业务的进一步扩大和快速发展。

安信证券分析师表示，近期a股或H股融资可能性较低，首要原因是a股公开再融资尚未开始，H股再融资的首要障碍是“国有股减持”。 这位拆迁师认为，平安参与快速发展增发和存量股权转让的资金来源有两个。 一个是集团的自由资金，另一个是人寿保险准备金。

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来源：澎湃商业网