““受限”传闻声中 建行又发200亿次级债”

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记者陈珂从上海发行的

今天，建设银行在银行间债市发行200亿元人民币次级债，10年期和15年期各半。 这将限制市场兴旺的监管层在银行依赖次级债发行补充资本后，首次只发行次级债。 据市场人士分析，监管措施的影响不会很快显现，但未来次级债发行利率的上升和银行次级债的压缩规模应该是可以预见的。

今年2月24日，建设银行发行了总额400亿元人民币的次级债。 其中10年期品种120亿，15年期品种280亿。

上半年次级债发行量较大

]建设银行等大型银行发行的次级债，银行之间的相互持有率相当。

建设银行昨日表示，10年期次级债利率买入区间为3.1%~3.5%，15年期为4%~4.4%。 并且，两期债务均按年付息，并设立发行人提前清偿权。 10年期品种发行人有权在发行期满5年后清偿，15年期品种发行人有权在发行期满10年后清偿。 如果发行人不行使追索权，二期债券下五个利息年度的票面年利率将根据初始水平提高300个基点。

建设银行方面表示，这一期的债务募集资金将用于充实附属资本。

据统计，截至2009年7月底，国内各银行已发行次级债2240亿元，是去年全年736亿元规模的3倍。 最近，今年7月22日工商银行发行了400亿次定期债务，其中10年期固定利率前5年票面利率为3.28%，15年期前10年票面利率为4.00%。 / BR// HR// BR// HR /银行或压缩次级债发行计划[/BR/] [/HR/] [/BR// HR/] [/HR/]今年8月初，市场由监管层发起次级债。 中小银行的相互持股率更高。

据中金企业预测，由于银行间的相互持股行为，次级债的发行利率明显低于同评级中票和公司债。 但是，随着市场诉求的降低，次级债的发行利率逐渐上升，并逐渐接近。

“提高次级债的发行利率可能是一方。 》一家大型银行债券交易员表示，银行很可能会根据市场受新规则影响后的诉求规模，“不排除减少前期(董事会)通过的发行量”，适当压缩次级债的发行量。

该交易员表示，“由于流动性差，次级债的流动性溢价通常比较高，比政策性银行的金融债收益率更高。 银行之间相互持股也有一定的刚性配置诉求，并不是单纯为了相互支持资本充足率。 ”

市场相关人士也表示，为了保持政策方面的连续性和稳定性，将继续实施积极的财政政策和适度宽松的货币政策，暂停批准对商业银行发行次级债 / br// h// br// h// br// h// br// br// br// br// h /转载时，请联系“每日经济信息”。 未经《每日经济信息》授权，严禁转载和镜像，违者必须追究。 / BR// HR// BR /每次预约都要打电话[/BR// HR// BR// HR//北京: 010-59604220上海: 021-61213899

来源：澎湃商业网