“太保香港IPO获股东大会通过发行价或承压”

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经记者赵怡核在上海

中国太保( 601601 )香港ipo沉寂一年后卷土重来，昨天，太保在上海召开股东大会，通过了h股ipo的议案。 据了解，99.9994%的投票股东所代表的权益表示支持。

根据股东大会的决议，太保H股此次发行量不超过10亿股，“以董事会决议公告前企业a股20个交易日的交易平均价格以上发行”。 根据这个计算，太保h股的发行价下限约为23.52元/股。

从月14日开始，太保的收盘价在设定h股发行底价23.52元/股之下。 上周五太保收盘价低于19.61元，这无疑给太保H股的发行带来了一点压力。

凯雷是最大的受益者

太保计划在2007年a股上市时，以a股发行价30元以上的价格发行9亿H股。 也就是募集了270亿元以上，但随着2008年a股市场下跌最终空资本市场回暖，太保今年7月17日发布的公告称，此次计划发行10亿股以下的H股，融资规模约为266亿港币。

业内人士表示，此次太保重启h股发行计划，外资股东凯利无疑是最大的受益者。 凯雷要在a股兑现，必须在禁售期后的三年，但在h股没有限制，随时可以盈利退出。 根据太保去年年报披露的数据，凯雷和保德信投资设立的两家企业(以凯雷为主)中国太保持有约13.333亿股。 凯雷进入中国太保当初的价格大致不到5元/股，但以太保H股发行价下限23.8元/股计算，凯雷至少赚了约250亿元。

东方证券保险领域的拆船师王小罡认为，如果香港证券市场机制比较灵活，太保可以随行入市，踏着市场节奏，择机上市，是个不错的选择。 如果太保发行10亿股，至每股20元，每股净资产将增长25%。

发行价格存在不确定性

高级财经评论家黄湘源对记者说:“其实今年7、8月是发行的好时期，现在已经很晚了。 股市波动对ipo没有任何影响，但太保刚刚发布的中报显示，上半年净利润下降近6成，业绩下滑影响股价估值。 而且股市有所调整，股价的位移也带动了发行价格的下跌。 ”

京华山一国际(香港)有限企业保险解体师夏平也表示:“如果大盘表现不好，保险股的走势也不容乐观。 太保发行h股发行存在一定的不明确性。 如果去的话，太保预计最早年底之前可以发行。 ”

为了早日在香港上市，太保从去年开始竭尽“全身解数”调整寿险业务，迅速发展保障型和长时间储蓄型的寿险产品。 王小羲说，产品结构的调整有利于内涵价值的增加。

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来源：澎湃商业网