“6成上市银行拨备下滑 未来业绩存隐忧”

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经记者胡俊华从上海

银行股最近的下跌趋势超出了许多人的期待。 以7月29日为股市回调基点计算，截至昨日消息，上证金融指数回调至28%，大幅超过上证指数18%的跌幅。

据一位业内人士介绍，这是上半年大量新增信贷引发的银行领域不良资产反弹预期和银行股下跌的罪魁祸首。 值得观察的是，在上半年众多银行为了提高业绩而反复采取低准备措施的情况下，如果出现资产质量恶化的迹象，不排除银行领域未来大规模的未准备工作可能会大幅侵蚀银行领域的业绩。

只有38%的上市明细计提的增长

在大量追加融资之前，不同的银行为了防止未来不良资产的反弹做出了不同的选择。

在三大国有大行，工商银行、建行、中行上半年新增人民币贷款分别达到8255亿元、7085亿元、8963亿元，分别比去年同期增长19.3%、19.77%、38.32% 工商银行和中国银行选择了低准备金，而工商银行选择了38.32%。

数据显示，工商银行上半年计算各种资产减值损失102.12亿元，比去年同期减少81.03亿元，跌幅达到44.2%。 其中，上半年贷款减值损失92.48亿元，比去年同期减少44亿元，跌幅达32.24%。

上半年新增信贷位居三大银行首位的中国银行，会计规模居三大银行之末。 数据显示，上半年该行资产减值损失100.81亿元，比去年同期减少70.63亿元，跌幅达41%。 上半年贷款减损损失70亿2700万元，比去年同期增长5亿3400万元，增长8%。

建设银行选择高准备金，未准备金规模居三大银行之首。 数据显示，建设银行上半年累计资产减值损失128.19亿元，比去年同期减少10.87亿元。 其中，本银行上半年共累计贷款减值损失102.74亿元。

在股份制银行中，招商银行、浦发银行、民生银行选择高准备金，3家银行上半年资产减值损失分别为26.03亿元、19.2亿元、28.51亿元，比去年同期分别为87%、58.58%、76.53%。 其中，上半年贷款减值损失分别为26.5亿元、20.85亿元、24.05亿元。 兴业银行选择低准备金，上半年该行计提的资产减值损失仅为0.36亿元，比去年同期减少97%。

《每日经济信息》统计，13家上市银行(交行临时未统计)中，8家上市银行计提的资产减值损失比去年同期减少62%。 只有5家上市银行比去年同期增长了38%。

低准备，是因为“不良”导致的双重下降

在上半年大量追加融资之前，为什么很多银行选择了低准备？ 东方证券银行领域的拆迁师金麟表示，资产减值损失的规模取决于不良资产的状况。 上半年许多银行的不良资产余额和不良率双重下降，银行准备规模稍小也是有道理的。

以工商银行为例，据该银行半年报显示，未付规模较去年同期减少，主要是由于该银行贷款质量的持续提高。 工业银行上半年不良债权余额986.65亿元，比去年年底减少58.17亿元； 不合格率从0.48个百分点降至1.81%，准备率从8.05个百分点上升至138.20%。 中投证券银行领域分析师陈水祥表示，虽然工行上半年贷款减值准备较去年同期减少44亿元，但工行上半年的计提规模仍十分雄厚。

据多次低调的兴业银行称，第二季度兴业银行计提少的原因在于第三方面。 一是雷曼相关资产计入8000万元。 二是去年年底对比准备了房地产等高风险贷款增提组合，在今年二季度房地产全面回暖的背景下回拨，三是二季度末关注型贷款比一季度末减少34亿4000万元(同比减少27% )。 因为这家银行为了关注型贷款延期的通常的准备很多。

数据显示，尽管上半年兴业银行准备不足，准备金率下降7.8个百分点，但该指标仍保持高位218.78%，另外，该行不良债权比例为0.67%，较去年年末为0.16个百分点。 顺便说一下，不良率虽然有所下降，但兴业银行上半年的不良债权余额反弹，从去年年末的41.49亿元增加到今年6月末的43.13亿元。

为侵蚀上半年业绩做好了高准备

《每日经济信息》统计显示，上半年14家上市银行的不良率均实现了较去年同期的下降，但在不良资产余额方面，仅 由于不良资产余额的反弹预期，一些银行因为没有做好准备而做了很高的准备。

以建设银行为例，中报数据显示，建设银行2009年6月底不良债权余额为772.08亿元，比2008年末减少66.74亿元。 虽然不良债权余额持续下降，但建设银行继续大幅增加。 数据显示，截至今年6月底，建设准备金率比去年年底上升18.93个百分点，达到150.51%。

但是，准备金率的大幅提高，成为了吞噬银行利润的重要因素。 数据显示，上半年建设净利润558.41亿元，比去年同期减少28.51亿元，减少4.86%。 上半年准备金比建设少26亿元的工商银行，上半年净利润为666.13亿元，比去年同期增长2.70%。

一位业内人士对此表示，工业银行上半年准备工作下降是促进该银行营业利润正增长的主要因素之一。

郭树清建设银行董事长表示，准备金水平高低与银行净利润起伏密切相关，如果建设银行保持去年年底130%的准备金率，上半年净利润增长将非常显著。

同样，招商银行因上半年多次的高准备金而利润大幅下降。 数据显示，该行今年上半年实现净利润82.62亿元，比去年同期下降近50亿元，比去年同期下降37.62%。 招商银行对此表示，除净利率差下降因素外，上半年贷款规模增长较快、资产减值准备支出增长较快是首要原因之一。 数据显示，2009年上半年，招商引资造成的资产减值损失比去年同期增长87%，为26亿2009万元。 不良债权准备金率比年初上升20.6个百分点，达到246.33%。

与此相对，准备程度较低的深圳快速发展银行和兴业银行上半年净利润分别为23.11亿元和62.23亿元，比去年同期分别增长7.82%和4.9%。

低准备金银行未来压力较大

《每日经济信息》统计，上半年14家上市银行中10家银行的准备金率超过150%，但4家银行不足150%，

为什么招商银行将准备金率提高到246%，而交通银行的中期准备金率只有123%？ 上半年大量新增的信贷会考验目前银领域的准备金率水平吗？ 这是否意味着为了应对不良资产的反弹，低储备银行将来还会继续做准备？ 这将在多大程度上影响银领域的成绩？

“在维持收益水平和保障资产质量之间，高储备的银行做出了更加慎重的选择。 ”西南证券银行领域首席拆船师付立春表示:“多次做好高准备的银行应对未来资产质量恶化的能力相对较强，毫无疑问，他们还做了一些准备空以在未来提高利润。”

付立春表示，“一些银行上半年准备计提的金额较少，一方面是基于目前不良债权暴露的情况考虑，另一方面也有中期业绩压力相对较大的因素。 由于上半年基础设施建设等贷款的集中高速发行，后续贷款的风险提高了。 这是因为为了应对未来贷款减值损失给业绩带来的压力，需要做好准备。 ”

实际上，业内人士已经对低准备金银行的未来前景表示担忧。

广发证券研究员余晓宜表示，工商银行在上半年核销82.76亿元不良债权的基础上，维持了“不良”的双降。 由于该银行上半年计提的资产减值损失比去年同期减少44.24%，其计提率为138.2%，预计下半年工商银行将继续扩大核销、计提。

“上半年做低准备的银行下半年做明年的准备的话，压力会很大。 ”付立春说:“但是，何时、采取什么样的战略来增加准备等问题，因银行而异。”

也有业内人士对银领域作出了最坏的估算。 一位业内人士表示，2007年是中国公司利润最高的时期，工商银行不良负债率为2.74%，建设银行为2.6%； 到了2009年6月末，工行的不合格率降至1.81%，工行降至1.71%。

此人表示，如果未来经济未如预期好转，工商银行和建设银行的不良率回到2.6%的水平，坏账额将增加1000亿元，如果再按照150%的计提水平，它们的利润将达到150% 这也许可以解释银行股最近持续下跌的深刻原因。

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来源：澎湃商业网