“郑眼看盘：政策仍未定 可继续减持”

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经记者郑步春

受资源类股票上涨带动，中秋节后的第一个交易日，沪深股市收盘价上涨。 上海综合指数上涨1.41%至2627.97个百分点，深综合指数上涨2.27%至1170.54个百分点，成交略有暂缓。 从盘面来看，金融股仍呈现疲软趋势，地产股先跌后涨，有色、黄金、农业、旅游等明显上涨。 另外，前期显示弱市值的股票再次活跃，收盘价上涨很多。

a股似乎对外地股市反应迟钝，但对外地商品期货反应敏锐。 昨日，受外盘资源上涨利好的股票均明显上涨，其中棉花、有色金属、黄金类股表现最为明显。 昨天，内盘商品期货多涨少跌，棉花持续上涨，但远月合约表现稍弱，工业品期货表现相对较强，与棉花关联度较高的pta期货领先昨日市场大涨。

人民币汇率走势似乎不利于棉花上涨，市场一时忽视了这一点，多头持续大涨，后市将迎来些许政策调控。 人民币升值一方面有利于棉花进口价格的下降，另一方面削弱中国纺织品的出口竞争力，双方夹攻，自然会给棉花价格带来利润空，这似乎很容易理解。 但是多头们还有另一种解释。 他们认为人民币升值后，我国公司的棉花进口能力将会提高，从而推动国际棉价，最终推动国内棉价的上涨。 多头们的这种解释不仅存在于棉花市场，也广泛存在于铜、原油、橡胶等市场。

笔者赞成前者的说法，但说到底原材料的进口购买能力和我国公司的生产诉求是两回事，公司能够购买进口原料未必会增加进口，进口诉求在我国 因此，如果本币升值导致出口状况恶化，即使进口价格很低，原料进口量也会自然下降。

昨天人民币又升值了，盘中最高从6.6865元涨到了1美元。 本周三美国议会将对迫使人民币升值的法案进行表决。 该法案的副本是，如果一些美国公司认为人民币汇率低导致这些美国公司的竞争力下降，他们有权申请提高与中国货物相关的进口关税。

在大厦相关政策中，国土部和住建部共同发出了加强不动产用地管理的通知，规定因公司原因土地闲置1年以上的公司禁止取得土地。 这一消息曾一度导致地方产股提前下跌，但下午地方产股失去失地，许多品种涨幅相当不俗。

由于地产股先下跌后上涨，管理层楼市调控力度可能弱于预期，投资者将在上午恐慌后补仓。 此外，还与人民币升值有关，但这一因素令人怀疑地产股支持的持续程度，毕竟近期管理层非常重视楼市调控，未来可能会出台更严格的政策。 另外，如果人民币过度升值，我国重要城市的楼价换算成外汇后，看起来更高，楼价成为世界相对价格的高地，这也可能产生压力。 最近，有消息称，我国迟早有可能出台房产税政策，甚至到明年。 笔者认为，这一措施无疑是重要手段，有可能对楼市造成头疼，起到抑制楼价的作用。 实际上，近几个月楼市上涨速度放缓，是因为一些投资者与这一预期相关。 当然，如果这一措施得不到落实，久受压抑的楼市爆炸性反弹的力量可能也会惊人。

对于股市来说，一旦楼市调控最终刺激房地产税这只手，大部分最初的金融、房地产等相关个股将受到冲击，个股也将下跌一级。 但是，这也是可能的，将是一个巨大的机会，投资者完全可以进行再仓干预。 因为，在房地产市场税收政策出台时，如果资本品中的股票没有持有税，假设也没有引入资本收益税，那么股市将成为大资本品市场中唯一持有价格低廉的目标，所以很难想象房地产市场会蜂拥而至多少资金。 包括刚从房地产市场逃出来的资金。 因此，投资者必须从现在开始密切关注这方面的信息，在资金和心理各方面做好充分的准备。

在后市，国庆假日太长，政策方面也不明确，因此投资者建议以所有高减持为主。 / br// h// br// h// br// h// br// br// br// br// h /转载时，请联系“每日经济信息”报社。 未经《每日经济信息》报社授权，严禁转载和镜像，违者必须追究。 / br// h// br// h /联系电话号码: 021-60900099转688转/ br// h// br// h// h// h/h /的联系电话号码

来源：澎湃商业网